1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨300元/吨,制浓乳胶价格上涨100元/吨,二者价差-200元/吨(-200)。海南产区进干胶厂与进浓乳厂价差拉开。胶水交割到RU01合约云南利润143(-23)元/吨,海南利润123(-323)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.88%,环比持平,同比+10.23个百分点。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为63.75%,环比-0.14个百分点,同比-1.85个百分点。
3)库存方面:截至2023年11月19日,中国天然橡胶社会库存152.7万吨,较上期增加1.2万吨,增幅0.79%。中国深色胶社会总库存为95.3万吨,较上期下降0.32%。其中青岛现货库存环比下降1.27%;云南库存增1.36%;越南10#下降6.4%;NR库存小计增加7.54%。中国浅色胶社会总库存为57.4万吨,较上期增加2.67%。其中老全乳胶环比增加3.24%,3L环比增加4.4%,RU库存小计增加1.54%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格下跌(全乳胶12900元/吨,-100/-0.77%;20号泰标1480美元/吨,-5/-0.34%,折合人民币10539元/吨;20号泰混12020元/吨,-20/-0.17%)。供应端缩减利好支撑不足,下游需求稳中走弱,供需基本面弱势压制胶价下行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12900 | 13000 | -100 | -0.77% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11600 | 11650 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11400 | 11550 | -150 | -1.30% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11900 | 11950 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11800 | 11850 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14400 | 14600 | -200 | -1.37% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1730 | 1730 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1530 | 1540 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1515 | 1515 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1500 | 1510 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1530 | 1540 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1515 | 1515 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1690 | 1690 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1480 | 1485 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1480 | 1485 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1445 | 1450 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1500 | 1505 | -5 | -0.33% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1485 | 1490 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 12020 | 12040 | -20 | -0.17% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 12000 | 12020 | -20 | -0.17% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13905 | 13925 | -20 | -0.14% | 元/吨 | |
RU01 | 13905 | 13925 | -20 | -0.14% | 元/吨 | ||
RU05 | 14085 | 14120 | -35 | -0.25% | 元/吨 | ||
RU09 | 14160 | 14215 | -55 | -0.39% | 元/吨 | ||
RU11 | 14200 | 14190 | +10 | +0.07% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1489 | 1488 | +1 | +0.07% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 休市 | 260 | -- | -- | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘小幅下调,场内美金交投氛围清淡,美金报盘较少,下游工厂少量询盘。今日进口干胶人民币市场报盘下跌,部分套利盘平仓出货,卖盘多于买盘,现货价格买低,下游工厂低价询盘接货。
今日天然橡胶现货市场价格下跌,市场上全乳现货报价价差较大,询盘一般,需求平淡,越南胶表现相对坚挺,市场买盘大多低价囤货为主,成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般,期货盘面向下盘整,市场谨慎情绪加重,下游制品企业保持观望,入市询盘积极性尚可,压价商谈为主,实际买盘成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9725 | 9700 | +25 | +0.26% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11650 | 11650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)原料丁二烯及 苯乙烯价格短期内难有快速下跌,丁苯橡胶成本面仍有底部支撑;相关胶种天然橡胶行情虽有所回落,但丁苯橡胶仍贴水泰混现货;主要下游轮胎开工率尚可,刚需变动不大,但下游采购压价且消极,市场观望态度明显,贸易商仍面临出货压力,短期内难有明确利好消息指引,市场价格承压明显。隆众资讯预计下周期丁苯橡胶市场偏弱整理,需关注市场实盘跟进及供方价格政策指引。
(2)预计丁二烯市场行情震荡回落,成本面支撑减弱;相关胶种天胶价格小幅整理,消息面指引有限;下游轮胎产能利用率依旧稳中趋弱运行,需求端整体表现弱势;部分民营装置临时停车或降负运行,且茂名顺丁橡胶装置提前停车检修,供应预计收窄;综上指引,供应预期下降然需求持续拖拽,顺丁橡胶市场行情缺乏明显利好支撑,预计下周市场价格或延续弱势整理,需求拖拽导致交投承压,关注供方价格政策及原料价格走势指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场维持宽幅区间震荡。上游海外产区季节性上量,但短期内原料释放有限,国内产区逐步进入停割阶段,原料价格偏高位运行,短时供应端仍有相对支撑,需求端进入年末淡季,终端替换需求减弱,国内下游全钢胎企业累库降负开工率回落,且走货销售压力渐增,国内天胶社会库存累库,多空因素并存预计天然橡胶市场或仍维持区间震荡,下跌探底后回调整理。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 52.65 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 54.07 | 54.3 | -0.23 | -0.42% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 51.9 | 51.9 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45.45 | 45.55 | -0.1 | -0.22% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 615.00 | 627.5 | -12.5 | -1.99% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12000 | 11900 | +100 | +0.84% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12200 | 11900 | +300 | +2.52% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1704 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1552 | 1556 | -4 | -0.26% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1528 | 1566 | -38 | -2.43% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13200 | 12900 | +300 | +2.33% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13762 | 13759 | +3 | +0.02% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13782 | 13479 | +303 | +2.25% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -14 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -72 | -71 | -1 | -1.41% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -48 | -81 | +33 | +40.74% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1300 | 1350 | -50 | -3.70% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -180 | -195 | +15 | +7.69% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -75 | -95 | +20 | +21.05% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 255 | 290 | -35 | -12.07% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1005 | -925 | -80 | -8.65% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 495 | 675 | -180 | -26.67% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1885 | -1885 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -9 | -3 | -6 | -200.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -61 | -19 | -42 | -221.05% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 880 | 960 | -80 | -8.33% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -180 | -208 | +28 | +13.46% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 35 | 35 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 370 | 390 | -20 | -5.13% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -180 | -160 | -20 | -12.50% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月23日 | 11月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1212 | 7.1254 | -0.0042 | -0.06% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2028 | 0.2031 | -0.0003 | -0.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6815 | 4.6510 | +0.0305 | +0.66% | 林吉特 |
来源:隆众资讯