1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.2泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割，越南产区全面停割，泰国产区开始向减产期过渡，东北部橡胶树落叶程度高于南部。
2）需求方面：隆众资讯2月8日报道：预计本周期（20230203-0209）中国轮胎样本企业产能利用率环比上周期继续提升。周内各企业工人陆续到岗，开工逐步进入常规水平，进而带动整体样本企业产能利用率走高。目前工厂成本库存下滑，部分规格缺货严重，2月中下旬产能利用率将高位运行。
3）库存方面：截至2023年2月5日，中国天然橡胶社会库存126.9万吨，较上期增加3.14万吨，增幅2.54%。本周深色胶社会总库存为70.1万吨，较上周增幅2.35%。其中青岛现货库存环比增幅2.53%；云南库存增加0.58%；越南10#增幅28.69%；NR库存降幅8.82%。中国浅色胶社会总库存为56.78万吨，较上周增幅2.76%。其中老全乳胶环比下降0.72%，3L环比增加16.12%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶12125元/吨，0/0%；20号泰标1440美元/吨，-10/-0.69%，折合人民币9756元/吨；20号泰混10930元/吨，-70/-0.64%）。今日天胶价格小幅下跌，下游工厂原料采购较为谨慎，对天胶需求恢复缓慢，现货市场交投活跃度不高，天胶现货价格下调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12125 | 12125 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11650 | 11700 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14200 | 14200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1700 | 1715 | -15 | -0.87% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1460 | 1465 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1430 | 1440 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1460 | 1465 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1510 | 1520 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1380 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1630 | 1650 | -20 | -1.21% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1440 | 1450 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1430 | 1440 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1425 | 1435 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1425 | 1440 | -15 | -1.04% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1415 | 1430 | -15 | -1.05% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10930 | 11000 | -70 | -0.64% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10900 | 10970 | -70 | -0.64% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12650 | 12715 | -65 | -0.51% | 元/吨 | |
RU01 | 13560 | 13590 | -30 | -0.22% | 元/吨 | ||
RU05 | 12650 | 12715 | -65 | -0.51% | 元/吨 | ||
RU09 | 12595 | 12640 | -45 | -0.36% | 元/吨 | ||
RU11 | 12645 | 12680 | -35 | -0.28% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9870 | 9945 | -75 | -0.75% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1457 | 1463 | -6 | -0.41% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 226 | 226.5 | -0.5 | -0.22% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场持货商出货积极，下游需求一般，贸易商轮仓换货及工厂刚需采购为主。受汇率扰动，美金成交偏弱势于人民币市场。今日进口干胶人民币报盘下跌，市场恐慌情绪加剧，出货增多，贸易商轮仓换月，工厂端继续按需采购。
国产胶方面今日国内天胶现货市场成交价格稳定，买盘接货积极性较昨日稍有下降，实单成交一般，整体交投气氛较前几日有所降温，下游工厂采货较少，低价刚需为主。
天然胶乳方面，天然胶乳下游制品企业复工晚于往年，对原料需求低迷，国内主港陆续有货到港，贸易商出货不易，价格下移。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9400 | 9525 | -125 | -1.31% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格维稳。市场交投仍显冷清，短期需求暂无明显好转，对丁苯橡胶零星刚需采购，业者普遍维持观望，随行就市出货，实单可谈。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理，建议关注相关胶种行情及市场成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格延续下行整理，成本支撑尚存，然需求面叠加相关胶种价格跌势拖累，顺丁橡胶市场交投氛围冷清，业者虽积极报盘，然下游入市情况欠佳，实单少有听闻。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续弱势整理，关注原料价格走势及下游入市情况指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场短期恐仍有一定走跌风险。国内天然橡胶库存继续累库，下游轮胎企业开工陆续恢复，处于去成品库存的状态，对原材料的需求不旺，天然橡胶现货交易压力较大，有拖拽行情走跌的风险，但预计幅度有限。全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡，上游加工厂有囤积原料的意愿，原料收购价格坚挺，供应及成本端对天胶市场存在支撑，短期深跌概率有限。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 47.2 | 47.5 | -0.3 | -0.63% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.66 | 49.8 | -0.14 | -0.28% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 48 | 48.5 | -0.5 | -1.03% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.3 | 39.5 | -0.2 | -0.51% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 529 | 无价格 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1615 | 1616 | -1 | -0.06% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1440 | 1439 | +1 | +0.07% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1449 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 15 | 34 | -19 | -55.88% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 0 | 11 | -11 | -100.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -19 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 910 | 875 | +35 | +4.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 55 | 75 | -20 | -26.67% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -965 | -950 | -15 | -1.58% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -525 | -590 | +65 | +11.02% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1550 | 1485 | +65 | +4.38% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1720 | -1715 | -5 | -0.29% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -17 | -13 | -4 | -30.77% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -114 | -90 | -24 | -26.67% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1195 | 1125 | +70 | +6.22% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -110 | -190 | +80 | +42.11% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -620 | -550 | -70 | -12.73% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -620 | -550 | -70 | -12.73% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7752 | 6.7967 | -0.0215 | -0.32% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.202 | 0.2016 | +0.0004 | +0.20% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.3075 | 无价格 | -- | -- | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯