1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.8泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润337(+117)元/吨，海南利润17(+117)元/吨。
2）需求方面：隆众资讯11月8日报道：预计本周期（20231103-1109）轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行，近期半钢轮胎企业排产运行基本平稳，各企业继续补充缺货产品库存为主。全钢轮胎销售压力不减，随着成品库存继续攀升，少数企业开始适当降低排产，将对周内样本企业产能利用率形成一定拖拽。
3）库存方面：截至2023年11月5日，中国天然橡胶社会库存151.5万吨，较上期下降1.03万吨，降幅0.68%。中国深色胶社会总库存为95.8万吨，较上期下降0.73%。其中青岛现货库存环比下降1.43%；云南库存增3.28%；越南10#下降5.1%；NR库存小计增加2.41%。中国浅色胶社会总库存为55.7万吨，较上期下降0.59%。其中老全乳胶环比下降0.6%，3L环比增加0.73%，RU库存小计下降1.08%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格稳中上涨（全乳胶12850元/吨，0/0%；20号泰标1455美元/吨，+15/+1.04%，折合人民币10443元/吨；20号泰混12050元/吨，+120/+1.01%）。天胶基本面尚未发生明显变化情况下，天胶价格稳中波动。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月8日 | 11月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12850 | 12850 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 11150 | 11200 | -50 | -0.45% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 12250 | 12250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14550 | 14550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1670 | 1670 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1505 | 1500 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1485 | 1480 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1470 | 1465 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1505 | 1500 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1485 | 1480 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1485 | 1480 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1390 | 1390 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 1600 | +10 | +0.63% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1455 | 1440 | +15 | +1.04% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1450 | 1440 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1440 | 1435 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1480 | 1465 | +15 | +1.02% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1470 | 1455 | +15 | +1.03% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 12050 | 11930 | +120 | +1.01% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 12020 | 11900 | +120 | +1.01% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月8日 | 11月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14170 | 14045 | +125 | +0.89% | 元/吨 | |
RU01 | 14170 | 14045 | +125 | +0.89% | 元/吨 | ||
RU05 | 14315 | 14165 | +150 | +1.06% | 元/吨 | ||
RU09 | 14300 | 14165 | +135 | +0.95% | 元/吨 | ||
RU11 | 12600 | 12680 | -80 | -0.63% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10675 | 10560 | +115 | +1.09% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1487 | 1471 | +16 | +1.09% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 258.4 | 257.9 | +0.5 | +0.19% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘价格上涨，近月报盘增多，泰标仍贴水泰混，交投氛围一般，下游低价补货。进口干胶人民币市场报盘上涨，贸易商换月及少量平仓，买盘多于卖盘，工厂观望补货。
今日天然橡胶现货市场价格小幅波动，工厂多散单拿货，询盘一般，市场买盘大多套利为主，3l挺价惜售。
今日国内天然胶乳现货市场交易气氛平淡。贸易商报价情绪依旧维持偏高状态，但下游实际询盘拿货意愿较低，部分询盘压价商谈，成交氛围较为冷清。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月7日 | 11月6日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9550 | 9575 | -25 | -0.26% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 12400 | 12450 | -50 | -0.40% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 12800 | 12900 | -100 | -0.78% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定。消息面指引有限，叠加合成橡胶期货盘面下行拖拽，丁苯橡胶市场行情亦表现承压，个别民营资源低出仍存，且部分地区倒挂报盘亦难有成交跟进。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理，建议关注下游买盘跟进情况与原材料价格指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格稳定，市场报盘维持整理姿态，下游入市不断压价，成交重心仍有窄幅下挫。预计明日国内顺丁橡胶市场延续试探性报盘，价格或较今日主流维稳，部分标品顺丁围绕供价上方窄幅溢价，另不乏非标品顺丁橡胶延续倒挂局面。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶或继续呈现震荡偏弱趋势。随着东南亚主产区天气扰动减少，天胶边际供应压力渐增，原料价格或继续走弱。需求端下游雪地胎订单基本结束海外订单补货完成，后期开工存降负可能，需求边际减弱。随着标胶到港量的逐渐增加天胶库存仍有累库预期，基本面偏空因素拖拽短期胶价震荡走弱。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月8日 | 11月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 52.6 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 54.05 | 55 | -0.95 | -1.73% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 52 | 52.8 | -0.8 | -1.52% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45 | 44.95 | +0.05 | +0.11% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 615 | 617.5 | -2.5 | -0.40% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1693 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1533 | 1531 | +2 | +0.13% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1531 | 1547 | -16 | -1.03% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13500 | 13500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13833 | 13825 | +8 | +0.06% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 14153 | 14145 | +8 | +0.06% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -93 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -78 | -91 | +13 | +14.29% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -81 | -107 | +26 | +24.30% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 1100 | 1100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月8日 | 11月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -145 | -120 | -25 | -20.83% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 15 | 0 | +15 | -- | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 130 | 120 | +10 | +8.33% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1320 | -1195 | -125 | -10.46% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 380 | 505 | -125 | -24.75% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2120 | -2115 | -5 | -0.24% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -32 | -31 | -1 | -3.23% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -232 | -224 | -8 | -3.57% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 800 | 920 | -120 | -13.04% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -83 | -82 | -1 | -1.22% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 0 | +5 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 5 | +10 | +200.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -200 | -470 | +270 | +57.45% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -550 | -870 | +320 | +36.78% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月8日 | 11月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1773 | 7.1776 | -0.0003 | 0.00% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2035 | 0.2034 | +0.0001 | +0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6715 | 4.6375 | +0.0340 | +0.73% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯