1. 本周市场关注点
1)供应:国内外产区零星开割新胶上量仍需时间;中国天胶进口增量
2)需求:企业产能利用率继续小幅下滑
3)库存:社会库存继续小幅累库
2. 本周行情分析
来源:隆众资讯
天然橡胶产品价格周度波动
数据类别 | 4月20日 | 4月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11575 | 11225 | +350 | +3.12% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10350 | 10300 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10300 | 10200 | +100 | +0.98% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10550 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10500 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11350 | 11100 | +250 | +2.25% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13500 | 13150 | +350 | +2.66% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1610 | 1600 | +10 | +0.63% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1455 | 1420 | +35 | +2.46% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1430 | 1390 | +40 | +2.88% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1400 | 1365 | +35 | +2.56% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1455 | 1420 | +35 | +2.46% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1430 | 1390 | +40 | +2.88% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L | 1450 | 1415 | +35 | +2.47% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10 | 1330 | 1300 | +30 | +2.31% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1540 | 1510 | +30 | +1.99% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1405 | 1365 | +40 | +2.93% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1400 | 1355 | +45 | +3.32% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1395 | 1350 | +45 | +3.33% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1400 | 1360 | +40 | +2.94% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1390 | 1350 | +40 | +2.96% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10800 | 10620 | +180 | +1.69% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10750 | 10550 | +200 | +1.90% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
本周天然橡胶市场产区干旱炒作 胶价宽幅上行。(全乳胶均价11575元/吨,+350/+3.12%;20号泰标1405美元/吨,+40/+2.93%;20号泰混10800元/吨,+180/+1.69%)。中国第一季度GDP数据显著增长,宏观情绪整体偏暖,带动胶价反弹。国内产区虽到开割季,但受到干旱及病虫害扰动延迟开割,海外泰国产区因高温及干旱拖累,胶水上量缓慢,原料价格坚挺,成本端利好胶价,海外报盘走高提振国内市场。轮胎市场一季度完美收官,部分企业开启降负,持续向好动力不足,叠加中国库存仍处于攀升阶段,压制胶价上行空间。
本周进口胶市场交投氛围尚可,整体报盘上涨,但盘后实单成交价格走弱。原料价格走强支撑海外报盘,国内美金市场实单成交价格坚挺,工厂观望随用随采。人民币市场持货商出货积极,贸易商轮仓换月及少量平仓加仓为主,买盘不断压价,高低端价差扩大,略显混乱,工厂观望刚需采买。
本周国内天胶现货市场成交价格小幅上涨,持货商报盘积极,买盘接货氛围有小幅好转,买盘还盘价格较低,实单成交一般,多低价成交。
3. 市场影响因素分析
1)供应方面:国内外产区虽到开割季,但受到干旱及病虫害扰动延迟开割,海外泰国产区因高温及干旱拖累,胶水上量缓慢;2023年3月中国天然及合成橡胶(包含胶乳)进口量73.8万吨,环比增加11.65%,同比增加10.48%,1-3月累计进口量186万吨,累计同比增加10.7%。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.08%,环比-0.18%,同比+10.96%。中国全钢胎样本企业产能利用率为72.02%,环比-0.61%,同比+10.91%。周内个别企业为控制库存增速,适度降低排产,拖拽样本企业产能利用率继续小幅下滑。内销订单跟进乏力,出货多以外销为主。整体库存增幅明显,销售压力逐步显现。预计下周期轮胎样本企业产能利用率仍存走低预期。
3)库存方面:截至2023年4月16日,中国天然橡胶社会库存133.7万吨,较上期增加0.39万吨,增幅0.29%。青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量67.8万吨,较上期增加1.21万吨,环比增幅1.82%。中国天胶库存继续小幅累库,浅色继续降库为主,深色小幅累库的趋势没有改变。青岛一般贸易库存量继续累库,增幅2.54%,保税仓库环比下降1.69%。其中一般贸易入库率较上期增加1.81个百分点,出货率较上期增加1.41个百分点,上周入库和出库量整体都呈现增加,预计本周一般贸易仓库库存继续累库,增加0.8-1.2万吨(仅供参考)。
3. 下周市场预测
预计短期天然橡胶市场上涨空间有限,谨防冲高回落风险。近期国内外产区干旱,原料价格窄幅走高,但未来有降雨增多预期,或缓解产区干旱,短时供应新增,压制原料价格上扬幅度。目前国内终端需求启动缓慢,进入4月中旬轮胎市场走货愈发冷清,节前各层级商家主动拿货情绪继续走低,消化库存为主,短时天胶市场多空焦灼,天然橡胶市场上涨空间有限,谨防冲高回落风险 。预计下周上海市场全乳胶现货价格运行区间在11250-11450元/吨;泰混现货价格运行区间在10650-10850元/吨。
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