一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。海南产区橡胶树长势良好,逐步全部抽叶,云南原料产区开始抽芽,越南产区全面停割,泰国南部降水略有减少,泰北部分地区出现停割迹象,南部减产加剧,胶水产出明显减少,整体产胶量不足旺期的10%。
2)需求方面:下游轮胎前期开工受限企业复工,整体来看,全钢胎样本企业开工仍处高位,当前企业缺货现象仍存,多是常规低价货源缺货为主,中高端产品库存较为充足,出货未见明显增量,库存缺货现象逐步缓解。近日渠道间前期订单陆续到货,替换需求不足,全钢胎终端走货略显平淡。近期物流车辆陆续启动,但替换市场暂无明显增量,短期渠道商对后市谨慎看空,补货意愿不强。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年3月12日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量60.1万吨,较上期增加0.58万吨,环比增幅0.98%。保税区库存环比增加0.19%至10.75万吨,一般贸易库存环比增加1.15%至49.32万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.32个百分点;出库率增加3.32个百分点;一般贸易仓库入库率下降1.32个百分点,出库率增加0.34个百分点。
核心逻辑:全球天然橡胶供应缩量,下游企业产能利用率高位运行,供需基本面对行情存在支撑,但盘面空头压制较强,行情缺乏更多利好驱动。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 3月14日 | 3月13日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11575 | 11525 | 0.43% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13600 | 13600 | 0.00% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1400 | 1400 | 0.00% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10800 | 10820 | -0.18% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11450 | 11350 | 0.88% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10650 | 10600 | 0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 48.5 | 48.5 | 0.00% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 38.35 | 38.6 | -0.65% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 11955 | 11970 | -0.13% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9655 | 9730 | -0.77% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格调整(全乳胶11575元/吨。+50/+0.43%;20号泰标1400美元/吨,0/0%,折合人民币9653元/吨;20号泰混10800元/吨,-20/-0.18%)。天胶现货价格涨跌互现,下游需求未有明显好转,进口量高位青岛库存仍旧累库,当前天胶市场未有明显向上利好支撑,低位震荡。深浅色差逐渐缩小,深色胶价格表现坚挺。
昨日进口美金胶市场报盘持稳,出货积极性一般,买盘谨慎,工厂观望补货。进口干胶人民币市场报盘小幅下跌,出货增加,贸易商轮仓换月及少量补货,工厂观望情绪不减。国产胶方面:国内天胶现货市场成交价格稳中上涨,持货方出货积极性尚可,买盘接货氛围冷清,越南胶价格坚挺,实单成交较少。天然胶乳方面:天然胶乳现货交易氛围偏淡。部分下游制品企业逢低少量采购,但港口现货流通充裕,贸易商存出货压力,市场价格暂无好转。
三、行情展望
预计天然橡胶市场短期无利好驱动下,仍维持低位震荡。近期天胶整体基本面维持偏空局面,宏观刺激上涨的驱动不大。随着社会库存累库幅度继续扩大,供应压力对现货价格上方形成压制,且轮胎企业终端需求并未有大幅提振,预计整体产能利用率提升空间有限,双重利空压制下,天然橡胶市场向上动力不足,仍维持低位整理。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 59.49 | 60.1 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 7.46% | 6.69% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.28% | 5.24% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 79.21% | ↗ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 73.46% | ↗ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |