1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌1泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割，越南产区全面停割，泰国南部降水略有减少，泰北部分地区出现停割迹象，南部减产加剧，胶水产出明显减少，整体产胶量不足旺期的10%。
2）需求方面：预计下周期轮胎样本企业产能利用率延续高位运行。目前各轮胎企业常规规格缺货现象仍存，且整体库存相对低位，企业排产积极，带动样本企业产能利用率延续高位运行状态，但因环保影响，个别企业开工略有受限，整体样本开工或存小幅波动。
3）库存方面：截至2023年3月5日，中国天然橡胶社会库存129万吨，较上期增幅1.71%。本周深色胶社会总库存为73.6万吨，较上周增幅3.64%。主要是青岛港累库幅度较大，造成整个深色胶幅度扩大，其中青岛现货库存环比增幅2.81%；云南库存下降0.85%；越南10#下降1.63%；NR库存小计增加5.28%。中国浅色胶社会总库存为56.2万吨，较上周下降0.71%。其中老全乳胶环比下降1.1%，3L环比下降1.74%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶11625元/吨，-150/-1.27%；20号泰标1395美元/吨，-15/-1.06%，折合人民币9717元/吨；20号泰混10850元/吨，-180/-1.63%）。天胶社会库存呈现累库，轮胎市场终端需求表现偏弱，成品消化速度放缓，天胶市场压力不减，持续触底。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月10日 | 3月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11625 | 11775 | -150 | -1.27% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11400 | 11500 | -100 | -0.87% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13700 | 13900 | -200 | -1.44% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1590 | 1600 | -10 | -0.63% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1445 | 1465 | -20 | -1.37% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1400 | 1420 | -20 | -1.41% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1400 | 1415 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1445 | 1465 | -20 | -1.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1400 | 1420 | -20 | -1.41% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1450 | 1475 | -25 | -1.69% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1340 | 1365 | -25 | -1.83% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1570 | -10 | -0.64% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1395 | 1410 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1385 | 1405 | -20 | -1.42% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1380 | 1400 | -20 | -1.43% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1370 | 1390 | -20 | -1.44% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10850 | 11030 | -180 | -1.63% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10800 | 10950 | -150 | -1.37% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月10日 | 3月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11990 | 12190 | -200 | -1.64% | 元/吨 | |
RU01 | 13135 | 13295 | -160 | -1.20% | 元/吨 | ||
RU05 | 11990 | 12190 | -200 | -1.64% | 元/吨 | ||
RU09 | 12120 | 12280 | -160 | -1.30% | 元/吨 | ||
RU11 | 12195 | 12350 | -155 | -1.26% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9795 | 9935 | -140 | -1.41% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1406 | 1426 | -20 | -1.40% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 219 | 221.6 | -2.6 | -1.17% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘走弱，询盘压价，贸易商逢低采买，工厂观望刚需补货。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，市场出货较多，贸易商轮仓换月及平仓为主，工厂买盘压价刚需采购。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格下跌，持货方出货积极性尚可，贸易商低价出货的情绪不高，整体交投氛围较淡，市场多观望。
天然胶乳方面：市场动态：天然胶乳现货市场交投氛围清冷，期货震荡下行，市场谨慎情绪升温，下游制品企业询盘及买盘意向不佳，零星成交，现货成交重心下移。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月10日 | 3月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9500 | 9350 | +150 | +1.60% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯干胶主流出厂价格稳定，仅部分大区补齐昨日跌幅。市场观望整理为主，相关胶种天胶行情走跌，对丁苯市场存利空拖拽，下游买气平淡，实单维持压价，交投改观有限。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场区间震荡，建议关注相关产品行情波动及市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格跌后整理，市场价格下挫整理，受相关胶种天胶持续下行拖累，业者报盘积极性一般，市场倒挂局面普遍，成交重心承压走低，下游入市询盘有限，实单延续压价，成交情况不及昨日。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶市场价格或区间偏弱整理，成本面对价格底部仍有支撑，关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场短期无利好驱动下，仍维持低位震荡。近期天胶整体基本面维持偏空局面，宏观刺激上涨的驱动不大。随着社会库存累库幅度继续扩大，供应压力对现货价格上方形成压制，且轮胎企业终端需求走弱，预计整体产能利用率提升空间有限，双重利空压制下，天然橡胶市场难有上涨迹象，仍维持低位整理。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月10日 | 3月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.1 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 51.16 | 52.16 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 51 | 52 | -1 | -1.92% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.65 | 39.9 | -0.25 | -0.63% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 539 | 546 | -7 | -1.28% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1574 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1391 | 1396 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1404 | 1419 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -14 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 4 | 14 | -10 | -71.43% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -19 | -14 | -5 | -35.71% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月10日 | 3月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1145 | 1105 | +40 | +3.62% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -130 | -90 | -40 | -44.44% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1015 | -1015 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -365 | -415 | +50 | +12.05% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1710 | 1710 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1140 | -1160 | +20 | +1.72% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -11 | -16 | +5 | +31.25% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -78 | -112 | +34 | +30.36% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 775 | 745 | +30 | +4.03% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -142 | -121 | -21 | -17.36% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 30 | -15 | -50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -850 | -670 | -180 | -26.87% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -850 | -670 | -180 | -26.87% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 3月10日 | 3月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9655 | 6.9666 | -0.0011 | -0.02% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1989 | 0.1986 | +0.0003 | +0.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.522 | 4.5255 | -0.0035 | -0.08% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯