1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.25泰铢/公斤。云南产区停割原料胶水价格暂无。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差-400元/吨(0)。胶水交割到RU01合约海南利润-387(-170)元/吨。
2）需求方面：隆众资讯12月13日报道：预计本周期（20231208-1214）全钢胎样本企业产能利用率将小幅提升，前期检修企业逐步复工，对本周产能利用率形成拉动，不过周内有其他样本企业排产下调，对整体反弹幅度形成一定限制。半钢胎样本企业排产稳定，对整体产能利用率形成支撑，短期将维持高位运行状态。
3）库存方面：截至2023年12月10日，中国天然橡胶社会库存153万吨，较上期增加0.74万吨，增幅0.49%。中国深色胶社会总库存为93万吨，较上期下降0.44%。其中青岛现货库存环比下降1.41%；云南库存增3.46%；越南10#下降8.96%；NR库存小计增加3.88%。中国浅色胶社会总库存为59.9万吨，较上期增加1.96%。其中老全乳胶环比下降1.35%，3L环比增加3.03%，RU库存小计增加8.34%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶12450元/吨，-100/-0.8%；20号泰标1455美元/吨，-15/-1.02%，折合人民币10349元/吨；20号泰混11720元/吨，-100/-0.85%）。国际原油价格下行，商品市场整体氛围偏空，天胶价格基本面偏弱，价格走跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月13日 | 12月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12450 | 12550 | -100 | -0.80% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 11550 | 11600 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 11250 | 11300 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 11700 | 11750 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 11600 | 11650 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 12050 | 12100 | -50 | -0.41% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14200 | 14300 | -100 | -0.70% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1730 | 1740 | -10 | -0.57% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1485 | 1495 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1470 | 1485 | -15 | -1.01% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1445 | 1455 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1485 | 1495 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1470 | 1485 | -15 | -1.01% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1485 | 1495 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1395 | 1405 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1680 | 1690 | -10 | -0.59% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1455 | 1470 | -15 | -1.02% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1450 | 1465 | -15 | -1.02% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1400 | 1410 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1460 | 1475 | -15 | -1.02% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1450 | 1465 | -15 | -1.02% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 11720 | 11820 | -100 | -0.85% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 11700 | 11800 | -100 | -0.85% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月13日 | 12月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13405 | 13590 | -185 | -1.36% | 元/吨 | |
RU01 | 13215 | 13395 | -180 | -1.34% | 元/吨 | ||
RU05 | 13405 | 13590 | -185 | -1.36% | 元/吨 | ||
RU09 | 13535 | 13715 | -180 | -1.31% | 元/吨 | ||
RU11 | 13625 | 13775 | -150 | -1.09% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10225 | 10340 | -115 | -1.11% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1438 | 1453 | -15 | -1.03% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 238 | 242.5 | -4.5 | -1.86% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，市场卖盘出货积极性尚可，买盘略显一般，低价成交接货。人民币市场报盘下跌，贸易商换月，近月卖盘混乱，买盘压价，下游按排产进度适量补货。
今日天然橡胶现货市场价格下跌，市场上22年全乳，买盘成交尚可，越南胶现货偏紧，报价下调，贸易商多低价出货，成交不错。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般，下游制品企业成品订单不景气，采购原料刚需补仓，贸易商出货节奏偏缓，操盘积极性不高。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月13日 | 12月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8400 | 8550 | -150 | -1.75% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11700 | 11750 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日乳聚丁苯橡胶主流供价稳定。合成橡胶期货明显下跌，叠加原料端丁二烯及苯乙烯市场行情疲软，成本面支撑松动带动场内看空情绪增强，部分贸易商观望供价调整，市场小幅倒挂报盘增加但成交跟进有限，听闻少量倒挂成交。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续弱势，市场观望心态不减，需密切关注市场交投情况及主流供方供价指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格稳定，市场价格承压走低，受合成橡胶期货盘面持续下跌拖拽，现货报盘承压走低，部分国营品牌倒挂出货，听闻部分民营低端价格在11000元/吨附近，业者普遍观望操作，等待更多价格消息指引，实单听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续下挫局面，关注市场成交及供价消息指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场弱势震荡运行。短时国内产区陆续停割与海外雨季结束逐渐上量预期相互博弈，上游生产利润已处低位，原料收购价格松动空间有限。随着海外订单陆续到港，逢下游工厂出货淡季，港口库存继续降库幅度受到压制，供需压制仍存。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 12月13日 | 12月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 54.5 | 54.5 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 52.5 | 52.4 | +0.1 | +0.19% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 44.7 | 44.45 | +0.25 | +0.56% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 603.50 | 602 | +1.5 | +0.25% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1513 | 1511 | +2 | +0.13% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1501 | 1494 | +7 | +0.47% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13100 | 13100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13602 | 13612 | -10 | -0.07% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -58 | -41 | -17 | -41.46% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -51 | -29 | -22 | -75.86% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 900 | 950 | -50 | -5.26% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月13日 | 12月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -190 | -195 | +5 | +2.56% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -130 | -125 | -5 | -4.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 320 | 320 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -955 | -1040 | +85 | +8.17% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 795 | 710 | +85 | +11.97% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1685 | -1770 | +85 | +4.80% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 17 | 17 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 124 | 123 | +1 | +0.81% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 730 | 730 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -144 | -173 | +29 | +16.76% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 55 | 60 | -5 | -8.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 420 | 520 | -100 | -19.23% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 20 | 70 | -50 | -71.43% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 12月13日 | 12月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1126 | 7.1174 | -0.0048 | -0.07% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2001 | 0.201 | -0.0009 | -0.45% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6845 | 4.6825 | +0.0020 | +0.04% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯