1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均持稳。云南产区停割原料胶水价格暂无。海南胶水制全乳价格下跌500元/吨,制浓乳胶价格持稳,二者价差200元/吨(+500)。胶水交割到RU01合约海南利润316(+475)元/吨。
2)需求方面:下游轮胎据了解,山东广饶地区环保督查再现,短期对当地企业装置运行暂未造成影响,全钢胎企业保持低位运行状态,半钢胎企业延续高位开工,以储备库存,整体内销出货偏慢,外贸部分区域海运费上涨,对企业产品出口形成一定利空影响。市场方面,内销市场内卷严重,加之终端需求不足,全钢胎及半钢胎整体出货不及预期,较上月均出现不同程度的下滑,特别是全钢胎北方市场,随着天气转冷,西北、东北部分区域交易暂停,替换市场消化能力减弱明显,整体低于去年同期水平。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年12月17日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量66.85万吨,较上期减少0.76万吨,环比减少1.12%。保税区库存环比减少0.44%至11.2万吨,一般贸易库存环比减少1.26%至55.66万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少2.56个百分点;出库率减少0.94个百分点;一般贸易仓库入库率增加0.44个百分点,出库率减少0.28个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格稳中波动(全乳胶12550元/吨,0/0%;20号泰标1465美元/吨,-5/-0.34%,折合人民币10399元/吨;20号泰混11750元/吨,-10/-0.09%)。供需面无明显驱动,天胶市场多空因素并行,现货价格小幅盘整为主。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月19日 | 12月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12550 | 12550 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11250 | 11250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12050 | 12050 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14300 | 14300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1740 | 1740 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1505 | 1505 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1495 | 1495 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1465 | 1465 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1505 | 1505 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1495 | 1495 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1500 | 1495 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1405 | 1400 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1690 | 1690 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1465 | 1470 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1455 | 1460 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1405 | 1410 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1470 | 1475 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1460 | 1465 | -5 | -0.34% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11750 | 11760 | -10 | -0.09% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11730 | 11740 | -10 | -0.09% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月19日 | 12月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13580 | 13605 | -25 | -0.18% | 元/吨 | |
RU01 | 13410 | 13440 | -30 | -0.22% | 元/吨 | ||
RU05 | 13580 | 13605 | -25 | -0.18% | 元/吨 | ||
RU09 | 13690 | 13715 | -25 | -0.18% | 元/吨 | ||
RU11 | 13765 | 13835 | -70 | -0.51% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10385 | 10405 | -20 | -0.19% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1463 | 1467 | -4 | -0.27% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 233.6 | 235.5 | -1.9 | -0.81% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘小幅波动,远月买盘较为积极,贸易商轮仓换月,买卖盘价差拉大,成交节奏一般。今日进口美金胶市场报盘小幅下跌,买盘少量补货,市场整体交投偏淡。
今日天然橡胶现货市场价格小幅上涨,市场上22年全乳,买盘成交表现较弱,越南胶现货3L报盘再度下调,市场买盘较少,贸易商多低价出货,成交一般。
今日天然胶乳现货市场成交氛围清淡,成本支撑强势,贸易商挺价报盘出货,但下游接货较为谨慎,市场交投略显僵持,价格暂无明显变化。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月19日 | 12月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8300 | 8225 | +75 | +0.91% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11300 | 11250 | +50 | +0.44% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11750 | 11700 | +50 | +0.43% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日乳聚丁苯橡胶主流供价稳定。丁苯橡胶市场缺乏明确消息指引,业者积极出货但下游采购压价态度坚决,成交偏弱且仍需小幅倒挂,部分民营低价资源成交尚可。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续弱势整理,关注下游需求跟进情况与更多价格指引。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格维持稳定,市场价格稳中整理,期货盘面宽幅震荡,且出厂供价维持稳定,北方现货市场价格稳中上探,受需求弱势加剧影响,华南地区部分国营资源维持倒挂局面,整体交投刚需跟进为主。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情或延续观望整理,关注原料价格及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场处于区间调整阶段,仍有走低风险。国内停割后,海外产区季节性旺产来临,但整体仍处于供不应求局面,原料价格松动空间有限。青岛库存仍处于去库周期,中国库存面临持续累库可能,高位库存对胶价仍有压制。需求端,年终淡季来临,终端走货不畅,难以提振企业开工积极性,供需双弱下,天然橡胶市场短期或继续处于区间调整阶段,仍有走低风险。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 12月19日 | 12月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 52.11 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 55.02 | 54.89 | +0.13 | +0.24% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 53.3 | 53.3 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 44.65 | 44.65 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 609.50 | 606 | +3.5 | +0.58% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11600 | 12100 | -500 | -4.13% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1669 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1513 | 1541 | -28 | -1.82% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1511 | 1511 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12600 | 13100 | -500 | -3.82% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13094 | 13599 | -505 | -3.71% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 21 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -48 | -71 | +23 | +32.39% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -56 | -51 | -5 | -9.80% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 500 | 500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月19日 | 12月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -170 | -165 | -5 | -3.03% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -110 | -110 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 280 | 275 | +5 | +1.82% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1030 | -1055 | +25 | +2.37% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 720 | 695 | +25 | +3.60% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1830 | -1845 | +15 | +0.81% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 2 | 3 | -1 | -33.33% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 14 | 22 | -8 | -36.36% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 800 | 790 | +10 | +1.27% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -171 | -193 | +22 | +11.40% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 60 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 450 | 510 | -60 | -11.76% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 0 | 60 | -60 | -100.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 12月19日 | 12月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0982 | 7.0933 | +0.0049 | +0.07% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2 | 0.2036 | -0.0036 | -1.77% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6945 | 4.6705 | +0.0240 | +0.51% | 林吉特 |
来源:隆众资讯