1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格暂无。云南胶水制全乳价格持稳，制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差400元/吨(-100)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均持稳，二者价差900元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-492(-112)元/吨，海南利润-12(-112)元/吨。云南产区供应紧张情况缓解，原料产出陆续增多，海南产区降雨天气增多，原料上量受阻。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.85%，环比上周（20240426-0502）-0.13个百分点，同比+4.15个百分点。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为51.58个百分点，环比周（20240426-0502）+3.78个百分点，同比-12.31个百分点。半钢胎月初内外销出货均放缓，整体库存微幅提升。全钢胎企业出货缓慢，库存高位，部分企业自主控产。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年5月5日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量57.11万吨，环比上期减少1.5万吨，降幅2.56%。保税区库存7.47万吨，降幅2.32%；一般贸易库存49.64万吨，降幅2.59%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少2.71个百分点；出库率减少6.87个百分点；一般贸易仓库入库率减少1.74个百分点，出库率减少2.24个百分点。
截至2024年5月5日，中国天然橡胶社会库存138.11万吨，较上期下降2.6万吨，降幅1.85%。中国深色胶社会总库存为82.84万吨，较上期下降2.49%。其中青岛现货库存下降2.56%；云南下降4.14%；越南10#下降11.06%；NR库存增0.28%。中国浅色胶社会总库存为55.28万吨，较上期下降0.86%。其中老全乳胶环比下降0.46%，3L环比下降4.65%，RU库存小计增加0.01%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅走跌（全乳胶13400元/吨，-100/-0.74%；20号泰标1620美元/吨，0/0%，折合人民币11504元/吨；20号泰混13180元/吨，-50/-0.38%）。产区上量预期增强，场内预期走空，现货价格小幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月10日 | 5月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13400 | 13500 | -100 | -0.74% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12750 | 12800 | -50 | -0.39% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12500 | 12550 | -50 | -0.40% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13400 | 13500 | -100 | -0.74% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 12850 | 12900 | -50 | -0.39% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13500 | 13600 | -100 | -0.74% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 16750 | 16900 | -150 | -0.89% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2310 | 2350 | -40 | -1.70% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1670 | 1670 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1640 | 1640 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1630 | 1630 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1665 | 1665 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1640 | 1640 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1680 | 1670 | +10 | +0.60% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1555 | 1555 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2130 | 2130 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1620 | 1620 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1590 | 1590 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1625 | 1625 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1615 | 1615 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13180 | 13230 | -50 | -0.38% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13100 | 13140 | -40 | -0.30% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月10日 | 5月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14130 | 14240 | -110 | -0.77% | 元/吨 | |
RU01 | 15220 | 15340 | -120 | -0.78% | 元/吨 | ||
RU05 | 13845 | 13880 | -35 | -0.25% | 元/吨 | ||
RU09 | 14130 | 14240 | -110 | -0.77% | 元/吨 | ||
RU11 | 14200 | 14325 | -125 | -0.87% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11685 | 11660 | 25 | 0.21% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1646 | 1642 | 4 | 0.24% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 306.2 | 310.4 | -4.2 | -1.35% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘波动不大，买卖盘刚需为主，实单成交一般。进口干胶人民币市场报盘下跌，贸易商轮仓换月居多，月间差在30左右，下游工厂适量补货。
今日天然橡胶现货市场成交一般，全乳询盘较少，报价下调，实单成交一般；越南胶报盘表现坚挺，现货表现强势，成交表现尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般，港口现货供应紧张，持货商挺价惜售，下游存在一定少量刚需补库意愿，成交重心上移。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月10日 | 5月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11650 | 11700 | -50 | -0.43% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13350 | 13350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13400 | 13300 | +100 | +0.75% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司稳定丁苯橡胶供价。合成橡胶期货盘面日度价格上涨，加之东南亚某裂解装置意外故障消息提振，丁苯橡胶市场观望气氛浓厚；而丁二烯存在新增以及装置检修后重启的增量预期，商家对丁苯橡胶未来走势看法相对谨慎。终端下游买气一般，各地市场实单交投氛围依旧清淡。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理，关注及原料端、需求端等指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格企稳，市场价格稳中盘整，业者随行就市操作，主流报盘区间围绕13200-13400元/吨不等，整体出货不畅，个别牌号价格依旧倒挂，因整体现货流通资源偏紧，市场谨慎观望氛围尚存，下游入市询盘清淡，实单听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续稳中整理，短期交投情况难有改观，关注原料价格及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场偏弱震荡为主。产区供应紧缩叠加需求恢复，中国天胶社会库存持续去库助推，对橡胶底部支撑较强。然全球主产区降水月内有增量预期，产区未来割胶上量趋势不改，需求端缺乏持续利好提振，胶价或呈现震荡偏弱格局，短期关注主产区天气及市场收储预期。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月10日 | 5月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 74.08 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | -- | 76.19 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | -- | 74.3 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | -- | 55.5 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 705.00 | 705 | 0 | 0.00% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 13900 | 13900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 13700 | 13800 | -100 | -0.72% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13300 | 13300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 2229 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | 1763 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1708 | 1706 | +2 | +0.12% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 14300 | 14300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 14000 | 14000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15712 | 15720 | -8 | -0.05% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 15232 | 15240 | -8 | -0.05% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -99 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | -143 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -98 | -96 | -2 | -2.08% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 800 | 900 | -100 | -11.11% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月10日 | 5月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1375 | 1460 | -85 | -5.82% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -285 | -360 | +75 | +20.83% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1090 | -1100 | +10 | +0.91% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -730 | -740 | +10 | +1.35% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2620 | 2660 | -40 | -1.50% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -950 | -1010 | +60 | +5.94% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -24 | 54 | -78 | -144.44% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -26 | -22 | -4 | -18.18% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -181 | -153 | -28 | -18.30% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 220 | 270 | -50 | -18.52% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 11 | 57 | -46 | -80.70% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -170 | -120 | -50 | -41.67% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -220 | -70 | -150 | -214.29% | 元/吨 | ||
数据类别 | 5月10日 | 5月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1011 | 7.1028 | -0.0017 | -0.02% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1947 | 0.1938 | +0.0009 | +0.46% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7395 | 4.7465 | -0.0070 | -0.15% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯