一、2023中国天胶总进口量同比增加
来源：中国海关、隆众资讯整理
2023年中国天然橡胶进口量648.74万吨，累计同比上涨7.03%。2023年东南亚主产区橡胶树正处产胶旺龄阶段，原料产出量同比去年增幅预期较强，新兴产胶国科特迪瓦等国家产量递增，国内对非洲胶需求亦有所增加，非洲胶进口量从而也大幅增加；今年随着疫情防控政策优化，国内下游轮胎企业订单情况改善，对天胶需求量同比好转，且2023年初期现基差扩大，国内套利窗口打开，伴随对后市强预期支撑，套利盘大幅补货加仓等共同原因导致上半年中国天然橡胶进口量同比往年大幅增多，处于近五年中最高位。海外产区不规律性降水，泰国及印尼产地土壤肥效下降，导致下半年新胶上量期产出不及往年同期，泰国出口至中国数量年内走低。科特迪瓦是非洲最大的天然橡胶出口国，年内产量同比高于去年，出口至中国数量维持偏高水平。整体来看，中国天然橡胶进口量年内呈现偏高水平。
二、泰国主产区产量下滑，非洲科特迪瓦崛起
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2023年中国天然橡胶进口国家前四名相较于去年排名波动不大。据海关数据显示，2023年中国天然橡胶进口来源国最多的四个国家分别是泰国、越南、马来西亚和科特迪瓦。年进口量分别为276.59万吨、168.19万吨、64.55万吨、49.07万吨，占比为49.53%、30.12%、11.59%、8.79%，泰国依然居首位。马来受到棕榈的冲击，橡胶种植面积近年来逐渐缩减，出口至中国数量递减。科特迪瓦是非洲最大的天然橡胶出口国，一些农民为了寻求更稳定的收入，因此从种植可可转向种植橡胶，从而推动橡胶产量增长，预计未来几年产量将进一步增加。
三、2019-2023年中国天然橡胶进口量及结构分析
来源：隆众资讯
近五年天然橡胶市场走势处于历史低价位区间震荡，产业利润受损，天然橡胶主产区无意扩大天胶种植面积，更有橡胶园疏于管理，弃割现象的存在，全球天然橡胶种植面积逐年下滑，随之影响主产区出口至其他国家天然橡胶数量。2019年中国天然橡胶进口量受期现套利窗口收窄套利盘进口积极性降低，中国海关严查混合胶导致5、6月份进口量缩减，下游需求无明显改善影响，进口量明显下跌。2020年进口量大幅增加，增加胶种主要在混合胶和标胶，主因2019年海关严查混合导致当年进口量缩减而2020年进口恢复正常，另一方面2020年末套利窗口打开套利盘加仓较多。2021年进口量累计537.43万吨，同比下跌8.94%，跌幅明显，一是因为国内套利企业无明显加仓行为，进口需求少；，二是因为海外需求偏强挤压东南亚主产国出口中国市场数量。2022年，随着我国经济增长，天然橡胶市场需求持续释放，我国天然橡胶年内进口量同环比双增，超出市场预期，其一，因东南亚主产区一步步提产，新胶产量环比增添。其二，部分前期延期船货陆续到港。其三，国家内部买盘请求增多，一方面因国家内部乳胶市场供应缺口扩大，进口商对天然乳胶采购较多;另一方面，国内业者逢低补货，混合胶进口量增添。2023年东南亚主产区橡胶树正处产胶旺龄阶段，原料产出量同比去年增幅预期较强，新兴产胶国科特迪瓦等国家产量递增，国内对非洲胶需求亦有所增加，非洲胶进口量从而也大幅增加，带动中国天胶总进口增幅明显。但同期就东南亚产区泰国而言，年内开割期高温及干旱扰动，新胶供给不及往年同期水平，出口量也同频缩减，拖拽年内中国总进口量较去年相比增幅不大。
四、2024年中国天胶进口量预测
从供需平衡角度来看，中国天然橡胶进口依存度在90%左右，对进口的依赖程度高位，进口量受到海内外实际需求和国内期现商套利需求的综合影响，2024年仍处于东南亚主产区橡胶放量时期，且非洲等新兴产胶国产量逐渐崛起，2024年全球天然橡胶产量仍然较多，2024年国内下游轮胎仍保持较好预期，2024年天然橡胶进口量或继续增多，但供需面的利好导致现货价格坚挺，国内套利空间有限，国外产区或仍受到厄尔尼诺天气影响，产量增幅不明显，且国际需求好转，货物将难以大量涌入国内，2024年进口量增幅亦有限。