1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格持稳,杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格持稳,制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差300元/吨(-100)。胶水交割到RU01合约云南利润391(-161)元/吨。
2)需求方面:月初多数半钢胎企业开工平稳,多延续高位,主要是订单充足,加之成品库存稀少,缺货尚存,企业高开工以满足订单需求。市场方面,进入四月份整体内销需求表现较上月放缓,渠道拿货积极性转弱,多缺货补齐为主,终端需求平淡,实际消化能力不足,代理商多囤意愿不足。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2024年3月31日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量65.98万吨,环比上期减少0.82万吨,降幅1.22%。保税区库存8.98万吨,降幅1.65%;一般贸易库存57万吨,降幅1.16%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少2.95个百分点;出库率减少1.57个百分点;一般贸易仓库入库率减少0.76个百分点,出库率增加2.56个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格稳中走弱(全乳胶13850元/吨,0/0%;20号泰标1650美元/吨,-20/-1.2%,折合人民币11708元/吨;20号泰混13420元/吨,-30/-0.22%)。节前市场情绪降温,现货价格稳中趋弱。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月2日 | 4月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 13850 | 13850 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 12800 | 12800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 12450 | 12450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 13350 | 13350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 12800 | 12800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 13650 | 13650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 17000 | 17000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2550 | 2600 | -50 | -1.92% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1690 | 1690 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1655 | 1655 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1650 | 1650 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1685 | 1685 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1655 | 1655 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1675 | 1675 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1535 | 1535 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2200 | 2200 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1650 | 1670 | -20 | -1.20% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1645 | 1660 | -15 | -0.90% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1625 | 1630 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1650 | 1660 | -10 | -0.60% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1640 | 1650 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 13420 | 13450 | -30 | -0.22% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 13340 | 13370 | -30 | -0.22% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月2日 | 4月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14615 | 14780 | -165 | -1.12% | 元/吨 | |
RU01 | 15735 | 15915 | -180 | -1.13% | 元/吨 | ||
RU05 | 14385 | 14545 | -160 | -1.10% | 元/吨 | ||
RU09 | 14615 | 14780 | -165 | -1.12% | 元/吨 | ||
RU11 | 14675 | 14860 | -185 | -1.24% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11845 | 11945 | -100 | -0.84% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1669 | 1684 | -15 | -0.89% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 325.5 | 325.1 | +0.4 | +0.12% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌,持货方出货积极,买盘适量低价询盘。进口干胶人民币市场报盘下跌,贸易商轮换,出货一般,买盘积极,工厂适量节前备货。
今日天然橡胶现货市场报价维稳,市场上22年全乳询盘较少,成交冷清;越南胶坚挺,买盘一般,成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围平淡,港口现货供应相对有限,持货商惜售情绪加重,下游制品企业对高价仍持观望态度为主,试探性询盘压价,维持小单刚需采购。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月2日 | 4月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 11525 | 11525 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 13350 | 13400 | -50 | -0.37% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13650 | 13600 | +50 | +0.37% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日主流销售公司稳定丁苯橡胶出厂价格。华北地区商家持仓报盘坚挺,但下游买盘跟进仍显薄弱,交投氛围清淡无明显改观,部分民营丁苯橡胶送到价格稍低。华东、华南市场听闻小批量交投为主,期货盘面价格走弱,商家随行就市操作。隆众资讯预计明日丁苯橡胶现货市场整理为主,还需关注主流销售公司供价政策。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格稳定,市场价格稳中整理,出厂价格高位叠加供应收窄,顺丁橡胶现货市场僵持,业者谨慎心态不减,暂无低出资源拖拽,然合成橡胶期货盘面震荡下行,拖拽交投氛围,整体成交情况不及丁苯橡胶市场。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续区间整理,关注盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场存震荡趋稳预期。自抛储落地后,市场对后期收储存乐观心态,短期对胶价底部支撑较强。随着国内新胶逐渐上市,泰国原料止涨回落,胶价供应端支撑减弱。轮胎厂刚需补库,青岛地区库存仍处回升通道,短期市场多空分歧依旧存在,胶价或存震荡趋稳预期。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月2日 | 4月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 83.35 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 86.77 | 87.99 | -1.22 | -1.39% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 75.5 | 75.5 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 54.8 | 54.65 | +0.15 | +0.27% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 703.50 | 休市 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 13100 | 13200 | -100 | -0.76% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12800 | 12800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 2527 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1766 | 1767 | -1 | -0.06% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1709 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13800 | 13800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 15344 | 15363 | -19 | -0.12% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -327 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -116 | -97 | -19 | -19.59% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -64 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1650 | 1650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月2日 | 4月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1350 | 1370 | -20 | -1.46% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -230 | -235 | +5 | +2.13% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1120 | -1135 | +15 | +1.32% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -765 | -930 | +165 | +17.74% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2385 | 2220 | +165 | +7.43% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1195 | -1330 | +135 | +10.15% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | 35 | -48 | +83 | +172.92% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -19 | -14 | -5 | -35.71% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -137 | -98 | -39 | -39.80% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 430 | 400 | +30 | +7.50% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 60 | 13 | +47 | +361.54% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 10 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 25 | 40 | -15 | -37.50% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 70 | 50 | +20 | +40.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -230 | -150 | -80 | -53.33% | 元/吨 | ||
数据类别 | 4月2日 | 4月1日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0957 | 7.0938 | +0.0019 | +0.03% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1961 | 0.1967 | -0.0006 | -0.31% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.729 | 休市 | -- | -- | 林吉特 |
来源:隆众资讯