一、关注点
1)供应方面:上周五泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南产区停割原料价格暂无。海南产区停割原料价格暂无。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.48%,环比-0.35个百分点,同比+42.08个百分点。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为56.42%,环比-7.26个百分点,同比+23.23个百分点。全钢胎部分山东地区轮胎企业在2月2日(腊月二十三)之前停工放假,周内装置逐步进入收尾阶段,产量下滑,拖拽周内全钢胎样本企业产能利用率走低。当前内外销出货放缓,成品库存充足。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2024年1月28日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量65.8万吨,环比上期减少1.26万吨,降幅1.88%。保税区库存环比减少7.04%至9.68万吨,一般贸易库存环比减少0.94%至56.12万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.85个百分点;出库率增加1.38个百分点;一般贸易仓库入库率减少0.25个百分点,出库率增加0.54个百分点。截至2024年1月28日,中国天然橡胶社会库存155.96万吨,较上期增加0.17万吨,增幅0.11%。中国深色胶社会总库存为93.5万吨,较上期增加0.01%。其中青岛现货库存环比下降1.88%;云南增加2.1%;越南10#增加3.9%;NR库存增加8.41%。中国浅色胶社会总库存为62.4万吨,较上期增加0.26%。其中老全乳胶环比下降1.86%,3L环比增加2.68%,RU库存小计增加1.88%。
核心逻辑:泰国胶水价格持续领涨,下游轮胎产能利用率环比下降,内外销出货放缓,成品库存充足,青岛库区呈现降库,社会库存呈现累库。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 2月2日 | 2月1日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12450 | 12550 | -0.80% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 15450 | 15450 | 0.00% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1530 | 1540 | -0.65% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 12150 | 12230 | -0.65% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 12350 | 12400 | -0.40% |
TSR9710 | 昆明市场 | 11700 | 11800 | -0.85% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 66.2 | 66 | +0.30% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 51.35 | 51.5 | -0.29% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 13290 | 13385 | -0.71% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 10990 | 11085 | -0.86% |
备注: |
价格方面,上周五天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶12450元/吨,-100/-0.8%;20号泰标1530美元/吨,-10/-0.65%,折合人民币10864元/吨;20号泰混12150元/吨,-80/-0.65%)。资金避险情绪升温,商品市场氛围欠佳,节前下游陆续进入停工状态,原料采购走弱,现货价格小幅下跌。
市场方面,上周五进口美金胶市场报盘小幅下跌,市场交投氛围一般,下游低价适量补货。人民币市场报盘下跌,贸易商换远月为主,套利盘平仓及逢低补货,轮胎厂刚需备货。天然橡胶现货市场价低位盘整,市场上22年全乳报价再次下调,下游工厂陆续进入节前放假阶段,买盘一般,越南胶报价贴合市场价,成交价格小幅调整。天然胶乳现货市场报盘零星,且下游制品企业基本放假,需求遇冷,市场询盘买盘稀少,成交有限。
三、行情展望
预计短时天胶市场存稳中走弱预期。下周期恰逢国内春节假期,年前供应炒作被市场消化后,市场交易逻辑矛头指向需求端。临近春节下游工厂多数进入放假状态,叠加资金避险情绪升温,节前天胶偏弱势震荡。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 65.8 | ↘ |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 4.42% | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 5.46% | ↗ |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.48% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 56.42% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |