轮胎，月报，市场分析,汽车
导语：2024年春节过后，轮胎企业快速进入复工复产节奏，进入3月份各企业逐步进入稳定高产状态。节后需求逐步恢复，半钢轮胎出货情况较全钢轮胎更为顺畅。
进入3月份轮胎行业进入积极性旺季，各轮胎企业产能利用率处于高位运行状态，据隆众资讯调研数据显示，3月中国半钢胎样本企业产能利用率提升至80.66%，环比+27.40个百分点，同比+1.45个百分点。春节过后，半钢胎企业产能利用率快速提升，加之内外销集中出货，企业整体呈现供不应求局面，为满足订单需求，多数企业产能利用率提升至高位。据测算，2024年3月，中国半钢胎产量为5734万条，环比+46.72%，同比+3.54%，同环比均有明显提升。
数据来源：隆众资讯
据隆众资讯调研数据显示，3月中国全钢胎样本企业产能利用率为72.32%，环比+31.26个百分点，同比-0.54个百分点。月内各企业产能利用率处于节后恢复阶段，节后经销商订货会逐步召开，为满足客户需求，多数样本企业开工快速恢复，然下游整体需求表现不佳，企业去库速度不及往年同期，限制整体开工提升幅度。据测算，2024年3月，中国全钢胎产量为1434万条，环比+70.92%，同比+1.06%。3月轮胎产量环比提升明显，同比去年产量小幅提升。
数据来源：隆众资讯
从3月份市场表现来看，半钢轮胎行业仍表现为产销两旺的状态，外贸订单充足，利润相对可观，工厂外销订单排产积极，内销部分规格仍处于缺货状态，企业整体成品库存保持低位水平，对企业产能利用率维持高位运行形成重要支撑。全钢轮胎市场表现相对偏弱，往年季节性规律来看，春节后的一个月时间企业成品库存会集中向渠道传导，今年节奏有所变动，由于市场对2024年全钢市场需求持谨慎心态，春节前后的内销订货会收款情况表现一般，3月上旬集中出货一轮后市场再度进入平淡期，月中由于原材料价格大幅上涨，轮胎企业发起一轮涨价潮，渠道及终端门店进货积极性有所提升，整体传导节奏加快。由于3月整体终端需求并未出现明显起色，渠道及终端门店补货略显被动，业者预计4月份全钢市场整体产销压力将明显提升。
本月调研的2024年4月份山东省全钢胎经销商销量预测中，对次月销量看涨的样本商家占比在17.65%，对次月销量看跌的样本商家占比在52.94%，另有29.41%的样本商家对次月销量看稳。
数据来源：隆众资讯
后市展望：
内销市场来看，4月随着运输业逐步好转，工程、基建等逐步恢复，全钢胎替换市场需求仍处逐步恢复阶段，目前渠道间库存充足，暂无利好消息指引下，预计4月各渠道消化库存为主，缺货补齐。4月份全钢胎随着前期订单逐步交付，市场进入消化阶段，缺货补齐为主，企业高开工储备库存，整体库存将处于逐步提升状态。半钢胎方面，天气转暖，居民出行增多，利好半钢胎替换市场需求，然当前消费能力不足，整体或将常规出货，前期缺货型号补齐为主，企业整体库存或出现小幅抬升。
3-4月轮胎进出口量或将继续提升，目前半钢胎多数企业外贸订单仍然充足，将支撑各企业产能利用率继续维持相对高位运行。全钢胎企业出口情况或出现分化，从3月份下旬了解情况来看，部分中小企业在3-4月份接订单情况弱于往年同期水平，各企业出口情况将出现一定分歧，进而影响全钢胎企业出口量增幅。
综合以上情况，预计4月份轮胎样本企业产能利用率将小幅波动，半钢胎外贸订单活跃度不减，内销需求逐步提升，将支撑4月份样本企业产能利用率高位运行，不排除企业为满足订单需求，模具切换影响产能释放可能性。全钢胎方面，涨价刺激下，3月底企业库存得以消化，然社会库存充足，4月初涨价执行后，企业整体出货或将放缓，高开低走情形下，企业成品库存或存提升预期，为控制库存增速，下旬企业或存降负可能性。