一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格52.5泰铢/公斤,杯胶价格44.55泰铢/公斤。云南产区停割原料胶水价格暂无。海南胶水制全乳价格稳定,制浓乳胶价格上涨100元/吨,二者价差-300元/吨(+100)。胶水交割到RU01合约海南利润-496(+75)元/吨。
2)需求方面:隆众资讯12月6日报道:预计本周期(20231201-1207)全钢胎样本企业产能利用率继续偏弱运行,上周期检修的样本企业已恢复排产,本周期内有新的样本企业安排检修,且有部分企业灵活调整排产,将拖拽全钢胎样本企业产能利用率继续偏弱运行。半钢胎企业缺货现象仍存,排产维持偏高位运行,预计本周期半钢胎样本企业产能利用率难有明显变化。
3)库存方面:截至2023年12月03日,中国天然橡胶社会库存152.3万吨,较上期增加0.37万吨,增幅0.24%。中国深色胶社会总库存为93.4万吨,较上期下降0.99%。其中青岛现货库存环比下降2.05%;云南库存增2.27%;越南10#下降7.6%;NR库存小计增加4.76%。中国浅色胶社会总库存为58.8万吨,较上期增加2.26%。其中老全乳胶环比下降0.6%,3L环比下降0.7%,RU库存小计增加11.15%。
核心逻辑:云南产区停割;全钢轮胎样本企业整体偏弱运行;青岛库存去库力度加强,社会库存保持去库。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 12月6日 | 12月5日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12300 | 12200 | +0.82% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 14200 | 14200 | 0.00% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1460 | 1450 | +0.69% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 11700 | 11700 | 0.00% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 12000 | 11950 | +0.42% |
TSR9710 | 昆明市场 | 11650 | 11700 | -0.43% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 52.5 | - | - |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 44.55 | - | - |
RU期货主力合约 | 上期所 | 13330 | 13060 | +2.07% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 10195 | 10095 | +0.99% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格稳中上调(全乳胶12300元/吨,+100/+0.82%;20号泰标1460美元/吨,+10/+0.69%,折合人民币10386元/吨;20号泰混11700元/吨,0/0%)天胶连续下跌后利空情绪有所兑现,供需边际变化尚不明显,天胶现货价格稳中小幅调整。
市场方面,昨日进口美金胶市场报盘小涨,持货商出货谨慎,低价惜售,交易冷清,下游少量补货。进口干胶人民币市场报盘波动不大,远月小涨,套利盘继续平仓出货,贸易商轮仓换月,实单成交弱于昨日,下游常规逢低询盘补货。天然橡胶现货市场价格持稳,市场上22年全乳,询盘一般,买盘较少,越南胶现货偏紧,报价下调,部分工厂低价拿货,成交表现尚可。天然胶乳现货市场交投氛围一般,越南浓乳加工厂美金报盘上调,持货商惜售挺价出货,但下游制品企业开工及订单表现欠佳,入市询盘谨慎,成交实单商谈。
三、行情展望
预计短时天然橡胶市场维持区间震荡调整。国内云南产区陆续进入停割阶段,原料价格表现坚挺,海外泰国东北部已处旺产期,南部雨季过后进入上量期,短时整体原料价格仍有松动空间。青岛港深色胶库存持续去库,提振市场信心。需求端来看,全钢开工微降,企业成品库存压力较大,季节性需求淡季凸显,后期开工仍有走低预期。多空充斥市场,天胶价格或继续维持区间震荡调整。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 70.01 | 68.58 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 4.50% | 5.12% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 6.71% | 7.11% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.96 | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 62.12 | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |