1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格12500元/吨，制浓乳胶价格12700元/吨。二者价差200元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润723(+3)元/吨。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为80.79%，环比+0.08 个百分点，同比+2.48 个百分点。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为72.56%，环比+0.07个百分点，同比+2.21个百分点。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年3月24日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量66.80万吨，环比上期增加1.18万吨，增幅1.80%。保税区库存9.13万吨，增幅0.10%；一般贸易库存57.67万吨，增幅2.08%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少0.82个百分点；出库率减少1.52个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.99个百分点，出库率减少0.43个百分点。
截至2024年3月24日，中国天然橡胶社会库存156.3万吨，较上期增加0.32万吨，增幅0.21%。中国深色胶社会总库存为95.3万吨，较上期增加1.23%。其中青岛现货库存增加1.8%；云南下降1.67%；越南10#下降1.25%；NR库存增加1.77%。中国浅色胶社会总库存为61万吨，较上期下降1.34%。其中老全乳胶环比下降1.33%，3L环比下降3.55%，RU库存小计下降0.1%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格持稳（全乳胶13750元/吨，0/0%；20号泰标1650美元/吨，0/0%，折合人民币11707元/吨；20号泰混13380元/吨，0/0%）。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月29日 | 3月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13750 | 13750 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12800 | 12800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12450 | 12450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13250 | 13050 | +200 | +1.53% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 12800 | 12800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13550 | 13550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 17000 | 17000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2600 | 2600 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1690 | 1690 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1635 | 1635 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1640 | 1640 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1685 | 1685 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1635 | 1635 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1670 | 1670 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1505 | 1505 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2200 | 2200 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1650 | 1650 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1640 | 1640 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1620 | 1620 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1645 | 1640 | +5 | +0.30% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1635 | 1630 | +5 | +0.31% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13380 | 13380 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13300 | 13300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月29日 | 3月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14665 | 14655 | +10 | +0.07% | 元/吨 | |
RU01 | 15790 | 15790 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU05 | 14420 | 14435 | -15 | -0.10% | 元/吨 | ||
RU09 | 14665 | 14655 | +10 | +0.07% | 元/吨 | ||
RU11 | 14755 | 14715 | +40 | +0.27% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11865 | 11935 | -70 | -0.59% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1672 | 1682 | -10 | -0.59% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 321.1 | 326.2 | -5.1 | -1.56% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨，持货方出货积极性一般，买盘谨慎，成交冷清。今日进口干胶人民币市场报盘走高，贸易商轮换，部分套利盘平仓出货，买盘一般，实单成交走弱，轮胎厂观望买货。
今日天然橡胶现货市场震荡盘整，市场上22年全乳询盘较少，成交冷清；越南胶坚挺，买盘一般，成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围冷清，下游制品企业入市询盘谨慎，压价商谈为主，但贸易商低出意愿偏低，实单成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月29日 | 3月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13300 | 13200 | +100 | +0.76% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13600 | 13600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司稳定丁苯橡胶开单价格。天胶以及合成橡胶期货盘面价格略有走高，商家观望气氛徒增，另外丁二烯价格高位整理，部分套利盘以及开单户对丁苯橡胶低价出货意愿消退；终端下游买盘积极性一般。隆众资讯预计下周丁苯橡胶现货市场整理为主，还需关注主流销售公司供价政策。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳定，市场价格稳中盘整，原料端维持小幅走弱趋势，然合成橡胶期货盘面上行，午后询盘氛围略好转，听闻部分刚需成交在13350-13450元/吨区间。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场行情或区间盘整，不乏存小幅上探可能，关注原料价格及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场存震荡趋稳预期。自抛储落地后，市场对后期收储存乐观心态，短期对胶价底部支撑较强。随着国内新胶逐渐上市，泰国原料止涨回落，胶价供应端支撑减弱。轮胎厂刚需补库，青岛地区库存仍处回升通道，短期市场多空分歧依旧存在，胶价或存震荡趋稳预期。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月29日 | 3月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 86.59 | 86.49 | +0.1 | +0.12% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 77 | 77.5 | -0.5 | -0.65% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 54.7 | 54.8 | -0.1 | -0.18% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 休市 | 692 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 12700 | 12700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10600 | 10300 | +300 | +2.91% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1764 | 1771 | -7 | -0.40% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -- | 1683 | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13500 | 13500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 11400 | 11100 | +300 | +2.70% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15067 | 15070 | -3 | -0.02% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -114 | -121 | +7 | +5.79% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -- | -43 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 1850 | 1950 | -100 | -5.13% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月29日 | 3月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1370 | 1355 | +15 | +1.11% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -245 | -220 | -25 | -11.36% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1125 | -1135 | +10 | +0.88% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -915 | -905 | -10 | -1.10% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2335 | 2345 | -10 | -0.43% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1285 | -1275 | -10 | -0.78% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -27 | -107 | +80 | +74.77% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -22 | -32 | +10 | +31.25% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -158 | -229 | +71 | +31.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 370 | 370 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 61 | 102 | -41 | -40.20% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 80 | 180 | -100 | -55.56% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -220 | -220 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
数据类别 | 3月29日 | 3月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.095 | 7.0948 | +0.0002 | 0.00% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1962 | 0.1967 | -0.0005 | -0.25% | 元 | ||
美元兑马币 | 休市 | 4.7310 | -- | -- | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯