1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.7泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.4泰铢/公斤。云南产区停割原料胶水价格暂无。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差1000元/吨(0)。胶水交割到RU2501合约海南利润1962(-15)元/吨。
2）需求方面：隆众资讯1月17日报道：预计本周期（20240112-0118）轮胎样本企业产能利用率以稳为主。进入本月中旬多数企业排产趋于稳定，且听闻部分样本企业将于1月底至2月初逐步安排停产放假，为适当补充成品库存，企业排产多延续偏高位运行状态。整体来看，本周样本企业产能利用率较上周变动不大。
3）库存方面：截至2024年1月14日，中国天然橡胶社会库存155.8万吨，较上期增加0.34万吨，增幅0.22%。中国深色胶社会总库存为94.5万吨，较上期增加0.42%。其中青岛现货库存环比增加0.55%；云南增加0.49%；越南10#增加8.91%；NR库存下降2.6%。中国浅色胶社会总库存为61.4万吨，较上期下降0.09%。其中老全乳胶环比下降2.12%，3L环比增加2.22%，RU库存小计增加1.76%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶12900元/吨，-50/-0.39%；20号泰标1545美元/吨，-10/-0.64%，折合人民币10995元/吨；20号泰混12300元/吨，-30/-0.24%）。原料利好支撑削弱，场内看多氛围降温，现货价格稳中走弱。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月17日 | 1月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12900 | 12950 | -50 | -0.39% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 15150 | 15100 | +50 | +0.33% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1900 | 1900 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1600 | 1600 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1565 | 1565 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1575 | 1575 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1595 | 1595 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1565 | 1565 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1510 | 1520 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1405 | 1410 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1850 | 1850 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1545 | 1555 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1540 | 1550 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1530 | 1540 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1525 | 1535 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1520 | 1530 | -10 | -0.65% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 12300 | 12330 | -30 | -0.24% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 12250 | 12280 | -30 | -0.24% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月17日 | 1月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13775 | 13875 | -100 | -0.72% | 元/吨 | |
RU01 | 14875 | 14890 | -15 | -0.10% | 元/吨 | ||
RU05 | 13775 | 13875 | -100 | -0.72% | 元/吨 | ||
RU09 | 13885 | 13985 | -100 | -0.72% | 元/吨 | ||
RU11 | 13870 | 13975 | -105 | -0.75% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11175 | 11240 | -65 | -0.58% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1570 | 1580 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 268.7 | 265.4 | +3.3 | +1.24% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，美元汇率上行，美金成交情况一般。人民币市场报盘下跌，交投活跃度较前期下降，贸易商换远月，轮胎厂常规补货。
今日天然橡胶现货市场价小幅波动，市场上22年全乳，买盘较少，越南胶现货3L报盘小幅上调，市场卖盘较多，多贸易商轮仓换月为主，3L交投市场较为活跃，成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围冷清，下游制品企业成品订单行情不佳，高价买盘跟进放缓，但目前销区现货不多，且成本支撑强势，贸易商捂盘惜售，市场整体成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月17日 | 1月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9300 | 9325 | -25 | -0.27% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 12300 | 12200 | +100 | +0.82% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 12450 | 12350 | +100 | +0.81% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日国内乳聚丁苯橡胶供价稳定。考虑到原料丁二烯供价上调推高丁苯生产成本，部分丁苯业者存供价调整预期，开单成本支撑下多坚挺报盘积极出货，油胶报盘溢价明显。但下游买气转淡，交投略显僵持，成交听闻不多。
（2）今日，国内 顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中上探，成本高位支撑下，业者谨慎观望操作，现货报盘小幅加价试探，市场低价难寻，然期货盘面震荡下行，实际成交阻力尚存，交投氛围僵持。
5. 后市预测
预计短时天胶市场缺乏明显行情指引，基本面多空并存或震荡运行。继国内产区停割后，海外泰东北及越南产区本月中下旬陆续进入停割减产季，供应端存在收紧预期，原料价格易涨难跌供应端利好支撑胶价稳中探涨。然前期供应端利好打开深色胶交割利润空间，海外大量出货，近期青岛港库存累库压力较大，叠加下游需求年终难兑现乐观，天胶市场缺乏明显驱动下或震荡为主。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月17日 | 1月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 63.19 | 63.09 | +0.1 | +0.16% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 60.7 | 60 | +0.7 | +1.17% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 48 | 47.6 | +0.4 | +0.84% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 652.00 | 648 | +4 | +0.62% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1622 | 1625 | -3 | -0.18% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1608 | 1606 | +2 | +0.12% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12913 | 12913 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -77 | -70 | -7 | -10.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -68 | -56 | -12 | -21.43% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 550 | 550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月17日 | 1月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1100 | 1015 | +85 | +8.37% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -110 | -110 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -990 | -905 | -85 | -9.39% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -875 | -925 | +50 | +5.41% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1375 | 1225 | +150 | +12.24% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1475 | -1545 | +70 | +4.53% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -25 | -25 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -180 | -179 | -1 | -0.56% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 600 | 620 | -20 | -3.23% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -94 | -139 | +45 | +32.37% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 0 | 130 | -130 | -100.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -150 | -20 | -130 | -650.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月17日 | 1月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1168 | 7.1134 | +0.0034 | +0.05% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2023 | 0.2041 | -0.0018 | -0.88% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.688 | 4.6675 | +0.0205 | +0.44% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯