1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.3泰铢/公斤。云南产区停割原料胶水价格暂无。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差400元/吨(0)。胶水交割到RU01合约海南利润-248(-215)元/吨。
2）需求方面：下游轮胎据了解，多数轮胎企业节前开工稳定，个别受环保影响，开工受限，对整体样本企业开工影响有限，目前内销整体出货偏慢，库存延续增多，多数全钢胎企业已储备至高位，个别仍在积极储备库存中，随着库存逐步提升，部分企业或存减产预期。市场方面，市场整体出货表现不佳，内销需求偏弱，市场补货意愿不强，维持刚需走货，部分全钢胎代理商给予市场一定政策支持刺激，带动下游拿货情绪。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年1月21日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量67.06万吨，环比上期减少0.52万吨，降幅0.77%。保税区库存环比减少7.53%至10.41万吨，一般贸易库存环比增加0.59%至56.65万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少1.4个百分点；出库率增加3.13个百分点；一般贸易仓库入库率减少1.63个百分点，出库率减少1.34个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格稳中调整（全乳胶12700元/吨，+50/+0.4%；20号泰标1545美元/吨，0/0%，折合人民币10996元/吨；20号泰混12250元/吨，-10/-0.08%）。供应端原料短缺仍在下方提供支撑，胶价跌后低位震荡为主。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月23日 | 1月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12700 | 12650 | +50 | +0.40% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 11700 | 11750 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 11400 | 11450 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 11750 | 11850 | -100 | -0.84% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 11650 | 11750 | -100 | -0.85% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 12400 | 12500 | -100 | -0.80% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 15150 | 15150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1920 | 1930 | -10 | -0.52% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1580 | 1600 | -20 | -1.25% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1555 | 1555 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1555 | 1565 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1575 | 1595 | -20 | -1.25% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1555 | 1555 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1510 | 1520 | -10 | -0.66% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1400 | 1410 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1890 | 1890 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1545 | 1545 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1515 | 1515 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 12250 | 12260 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 12200 | 12220 | -20 | -0.16% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月23日 | 1月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13535 | 13545 | -10 | -0.07% | 元/吨 | |
RU01 | 14630 | 14655 | -25 | -0.17% | 元/吨 | ||
RU05 | 13535 | 13545 | -10 | -0.07% | 元/吨 | ||
RU09 | 13665 | 13680 | -15 | -0.11% | 元/吨 | ||
RU11 | 13665 | 13770 | -105 | -0.76% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11125 | 11115 | +10 | +0.09% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1563 | 1563 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 272.5 | 271.5 | +1 | +0.37% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘持稳，卖盘出货积极，实单成交平平。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，套利盘少量平仓出货，贸易商换月，轮胎厂适量节前备货。
今日天然橡胶现货市场价下跌，市场上22年全乳报价下调，下游工厂陆续进入节前放假阶段，买盘冷清，越南胶受市场价格影响，成交有高有低，总体差别不大，市场成交一般
今日天然胶乳现货市场交投氛围情况，后市成本走高预期下贸易商出货惜售加价，但下游制品企业成品库存储备高位，对高价原料多持观望心态，部分适量补仓，整体成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月23日 | 1月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9275 | 9300 | -25 | -0.27% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 12200 | 12300 | -100 | -0.81% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日国内乳聚丁苯橡胶供价稳定，市场价格弱势整理。虽原料端行情高位整理对丁苯行情仍有所支撑，且油胶仍因现货资源偏紧溢价明显，但下游市场买气清淡，刚需小单采买为主，部分低价报盘仍难有询盘跟进，成交少闻。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格延续下挫局面，相关胶种天胶价格延续弱势，消息面表现拖拽，合成橡胶期货盘面亦继续走低，现货市场交投压力下，部分民营报盘存商谈空间，成交听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情或延续弱势整理，现货价格不乏仍有小幅下挫，关注原料价格及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短时天胶市场或继续维持区间震荡走势。短时供应利好传导逻辑消化，宏观氛围影响场内情绪偏空，胶价回落，然原料价格持续上涨，成本端下方仍存较强支撑，下游轮胎工厂年前备货青岛库存小幅去库，预计短期天然橡胶仍维持区间震荡。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月23日 | 1月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 61.58 | 61.25 | +0.33 | +0.54% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 65.38 | 65.15 | +0.23 | +0.35% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 63.8 | 63.3 | +0.5 | +0.79% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 49 | 49.1 | -0.1 | -0.20% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 648.50 | 656.5 | -8 | -1.22% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1944 | 1939 | +5 | +0.26% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1638 | 1645 | -7 | -0.43% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1587 | 1608 | -21 | -1.31% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12892 | 12901 | -9 | -0.07% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -54 | -49 | -5 | -10.20% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -93 | -100 | +7 | +7.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -47 | -68 | +21 | +30.88% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月23日 | 1月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1095 | 1110 | -15 | -1.35% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -130 | -135 | +5 | +3.70% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -965 | -975 | +10 | +1.03% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -835 | -895 | +60 | +6.70% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1615 | 1605 | +10 | +0.62% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1285 | -1285 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -18 | -18 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -129 | -129 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 450 | 390 | +60 | +15.38% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -104 | -83 | -21 | -25.30% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 50 | -40 | +90 | +225.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -50 | -40 | -10 | -25.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月23日 | 1月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1171 | 7.1105 | +0.0066 | +0.09% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2008 | 0.2011 | -0.0003 | -0.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7285 | 4.7195 | +0.0090 | +0.19% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯