1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格持稳,杯胶价格上涨0.05泰铢/公斤。云南产区停割原料胶水价格暂无。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均下跌100元/吨,二者价差1000元/吨(0)。胶水交割到RU01合约海南利润868(+85)元/吨。
2)需求方面:中国半钢胎样本企业产能利用率为69.49%,环比-8.15个百分比,同比+15.66个百分比;本周中国半钢胎样本企业产能利用率走低,主要是元旦假期期间,山东菏泽、潍坊、东营等地区部分样本企业存适度减产降幅安排,拖拽半钢胎样本企业产能利用率走低,周内整体出货较为缓慢。中国全钢胎样本企业产能利用率为45.68%,环比-8.98个百分比,同比-2.93个百分比。本周中国全钢胎样本企业产能利用率明显下调。进入12月份全钢胎企业出货进一步放缓,成本库存不断攀升,叠加环保因素影响,月底山东主产区部分企业存3-5天检修安排,对整体样本企业产能利用率形成拖拽。周内产量减少,全钢胎企业成品库存走低。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年12月31日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量66.37万吨,较上期减少0.09万吨,环比减少0.13%。保税区库存环比增加1.26%至11.41万吨,一般贸易库存环比减少0.42%至54.95万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.39个百分点;出库率减少0.1个百分点;一般贸易仓库入库率减少0.89个百分点,出库率减少1.25个百分点。
截至2023年12月31日,中国天然橡胶社会库存155.9万吨,较上期增加1.06万吨,增幅0.69%。中国深色胶社会总库存为94.3万吨,较上期增加0.9%。其中青岛现货库存环比下降0.13%;云南库存增加1.64%;越南10#增加8.99%;NR库存小计增加4%。中国浅色胶社会总库存为61.6万吨,较上期增加0.37%。其中老全乳胶环比下降1.58%,3L环比增加3.14%,RU库存小计增加2.01%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅调整(全乳胶12900元/吨,-50/-0.39%;20号泰标1550美元/吨,+5/+0.32%,折合人民币11009元/吨;20号泰混12200元/吨,0/0%)。泰国原料杯胶高位运行,成本端提供下方支撑,现货价格弱势调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12900 | 12950 | -50 | -0.39% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11450 | 11400 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12450 | 12450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14800 | 14900 | -100 | -0.67% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1830 | 1830 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1575 | 1585 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1550 | 1560 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1545 | 1555 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1575 | 1585 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1550 | 1560 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1505 | 1505 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1450 | 1460 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1800 | 1800 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1550 | 1545 | +5 | +0.32% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 12180 | 12180 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13850 | 13875 | -25 | -0.18% | 元/吨 | |
RU01 | 13710 | 13725 | -15 | -0.11% | 元/吨 | ||
RU05 | 13850 | 13875 | -25 | -0.18% | 元/吨 | ||
RU09 | 13970 | 13975 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
RU11 | 14040 | 14035 | +5 | +0.04% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11140 | 11050 | +90 | +0.81% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1568 | 1556 | +12 | +0.77% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 256.9 | 254.9 | +2 | +0.78% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘稳定为主,泰标价格小幅上调,实单成交一般。今日进口干胶人民币市场报盘波动不大,买盘情绪一般,轮胎厂适量补货。
今日天然橡胶现货市场价格下跌,市场上22年全乳,买盘较多,多为套利盘拿货为主,越南胶现货3L报盘下调,盘后成交一般。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般,下游制品企业成品订单行情不佳,面对春节临近部分厂家存降负及提前放假计划,需求边际削弱,场内部分贸易商抛货情绪发酵,进而拖拽市场交投重心小幅下行。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8925 | 9000 | -75 | -0.83% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12700 | 12600 | +100 | +0.79% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定,市场价格偏弱整理。早间燕山石化顺丁橡胶装置临时停车影响下,贸易商短时观望,但对丁苯橡胶市场影响有限,业者出货较为积极,但场内买盘偏弱,且听闻少量获利盘低出拖拽,溢价报盘难有询盘跟进,成交少闻。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场窄幅震荡,关注下游询盘跟进情况。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格小幅整理,燕山顺丁橡胶装置临时停车,供应利好消息提振,业者积极报盘出货,价格普遍小幅走高试探,然随着合成橡胶期货盘面下行,且交投压力下,部分民营价格依旧围绕11800-11900元/吨区间整理,实单刚需跟进。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或区间盘整,供需两弱,价格大幅上涨难度较大,关注盘面走势及各装置运行情况指引。
5. 后市预测
预计短时天胶市场存震荡走弱预期。国内产区迎来冬季停割期,泰北部及越南进入落叶期,泰南部洪水炒作弱化,但原料价格高位导致工厂利润持续倒挂,胶价驱动有限。国内社会库存回升,青岛深色胶即将呈现累库拐点,浅色库存同比去年上升。下游轮胎市场销量走低,工厂生产开工下滑进入淡季,需求牵制。随着海外减产落地及青岛仓库事件消化,市场情绪释放后趋于理性,短期价格驱动缺乏增量指引,胶价存震荡走弱预期。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 55.32 | 54.7 | +0.62 | +1.13% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 57.72 | 57.89 | -0.17 | -0.29% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 55 | 55 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 46.55 | 46.5 | +0.05 | +0.11% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 637.00 | 644.5 | -7.5 | -1.16% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12400 | 12500 | -100 | -0.80% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11400 | 11500 | -100 | -0.87% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1816 | 1805 | +11 | +0.61% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1615 | 1621 | -6 | -0.37% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1592 | 1609 | -17 | -1.06% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12400 | 12500 | -100 | -0.80% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12842 | 12942 | -100 | -0.77% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -16 | -5 | -11 | -220.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -65 | -76 | +11 | +14.47% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -52 | -69 | +17 | +24.64% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 750 | 750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -140 | -150 | +10 | +6.67% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -120 | -100 | -20 | -20.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 260 | 250 | +10 | +4.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -950 | -925 | -25 | -2.70% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 950 | 1025 | -75 | -7.32% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1650 | -1675 | +25 | +1.49% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -18 | -11 | -7 | -63.64% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -131 | -81 | -50 | -61.73% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 700 | 750 | -50 | -6.67% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -290 | -285 | -5 | -1.75% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 15 | +5 | +33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -100 | -100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -500 | -400 | -100 | -25.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月5日 | 1月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1029 | 7.0997 | +0.0032 | +0.05% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2064 | 0.2072 | -0.0008 | -0.39% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6375 | 4.6355 | +0.0020 | +0.04% | 林吉特 |
来源:隆众资讯