1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.5泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.5泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨100元/吨，制浓乳胶价格上涨100元/吨。二者价差300元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均持稳，二者价差1800元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-287(-225)元/吨，海南利润-907(-125)元/吨。
2）需求方面：下游轮胎据了解，半钢胎样本企业产能利用率延续高位运行状态，多数企业排产仍以外贸为主，内销部分规格缺货，部分企业表示目前订单交付情况较前期有所好转，然由于节后企业订单表现较好，库存不足，当前整体库存仍处于低位，多数企业表示，“五一”期间正常生产，个别表示存短期检修计划。市场方面，代理商部分货源仍较为偏紧，当前以缺货补齐为主，终端需求表现一般，门店替换需求不足，进货一般。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年4月21日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量60.91万吨，环比上期减少2.5万吨，降幅3.94%。保税区库存8.28万吨，降幅4.21%；一般贸易库存52.63万吨，降幅3.90%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.51个百分点；出库率增加2.77个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.10个百分点，出库率增加2.65个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格走跌（全乳胶13550元/吨，-100/-0.73%；20号泰标1620美元/吨，-10/-0.61%，折合人民币11512元/吨；20号泰混13180元/吨，-100/-0.75%）。市场前期利好出尽，对新胶上市供应增多预期偏强，情绪走空，多数持货方出货踩踏，叠加下游部分全钢胎工厂计划五一检修停工，现货价格走跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月23日 | 4月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13550 | 13650 | -100 | -0.73% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12800 | 12850 | -50 | -0.39% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13150 | 13200 | -50 | -0.38% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 12900 | 12950 | -50 | -0.39% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13600 | 13600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 17000 | 17100 | -100 | -0.58% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2430 | 2450 | -20 | -0.82% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1680 | 1690 | -10 | -0.59% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1620 | 1635 | -15 | -0.92% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1640 | 1650 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1675 | 1685 | -10 | -0.59% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1620 | 1635 | -15 | -0.92% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1650 | 1665 | -15 | -0.90% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1550 | 1560 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2180 | 2200 | -20 | -0.91% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1620 | 1630 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1610 | 1620 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1590 | 1600 | -10 | -0.63% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1620 | 1630 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1610 | 1620 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13180 | 13280 | -100 | -0.75% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13120 | 13200 | -80 | -0.61% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月23日 | 4月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14280 | 14415 | -135 | -0.94% | 元/吨 | |
RU01 | 15380 | 15515 | -135 | -0.87% | 元/吨 | ||
RU05 | 14060 | 14185 | -125 | -0.88% | 元/吨 | ||
RU09 | 14280 | 14415 | -135 | -0.94% | 元/吨 | ||
RU11 | 14360 | 14500 | -140 | -0.97% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11635 | 11765 | -130 | -1.10% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1637 | 1656 | -19 | -1.15% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 311.4 | 317 | -5.6 | -1.77% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，美金市场出货一般，买盘低价询盘，成交略显疲态。进口干胶人民币市场报盘下跌，贸易商换月，套利盘平仓出货，买卖盘价差拉大，工厂刚需询盘备货。
今日天然橡胶现货市场成交尚可，市场上22年全乳询盘较少，实单成交难寻；越南胶报盘坚挺，贸易商无意低价出货，盘后成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围平淡，市场看空情绪持续发酵，贸易商报盘松动，下游制品企业入市询盘刚需，压价商谈居多，成交维持小单。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月23日 | 4月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11750 | 11700 | +50 | +0.43% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13300 | 13350 | -50 | -0.37% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13400 | 13400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流化销稳定丁苯橡胶供价。虽然丁二烯以及苯乙烯价格居高，成本端存明显支撑，但合成橡胶期货盘面弱势下挫，对现货市场商家心态影响明显，终端下游买盘维持清淡，实单交投阻力存在。隆众资讯预计明日 丁苯橡胶市场偏弱运行，关注期货盘面以及主流化销供价政策。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格稳定，市场价格继续下挫，受合成橡胶期货盘面大幅下行影响，部分套利盘低出影响，价格重心承压下移，贸易商普遍观望操作，下游入市询盘更趋冷清，交投情况表现欠佳。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或偏弱整理，现货价格不乏继续承压下行，关注盘面走势及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场利空因素频现，胶价走弱信号明显。随着国内产区干旱情况逐渐缓解，海外亦即将进入新一轮开割季，短期新胶供应有小幅增量预期。天胶社会库存进入去库周期，但上方高库存仍有压制，且深色胶仓单数量增速明显，市场前期乐观情绪受挫，终端市场成品库存消化相对平淡，短期胶价走弱信号明显。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月23日 | 4月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 77 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 78.36 | 78.59 | -0.23 | -0.29% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 71 | 70.5 | +0.5 | +0.71% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 54.85 | 54.35 | +0.5 | +0.92% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 700.00 | 705.5 | -5.5 | -0.78% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 15800 | 15800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 14000 | 14000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 13500 | 13400 | +100 | +0.75% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13200 | 13100 | +100 | +0.76% | 元/吨 | ||
胶块 | 11800 | 11700 | +100 | +0.85% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 2313 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1741 | 1733 | +8 | +0.46% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1682 | 1694 | -12 | -0.71% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 14200 | 14100 | +100 | +0.71% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 15000 | 15000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 12600 | 12500 | +100 | +0.80% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15667 | 15577 | +90 | +0.58% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 16287 | 16297 | -10 | -0.06% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -113 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -121 | -103 | -18 | -17.48% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -72 | -74 | +2 | +2.70% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 550 | 700 | -150 | -21.43% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月23日 | 4月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1320 | 1330 | -10 | -0.75% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -220 | -230 | +10 | +4.35% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1100 | -1100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -730 | -765 | +35 | +4.58% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2720 | 2685 | +35 | +1.30% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1100 | -1135 | +35 | +3.08% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | 32 | -14 | +46 | +328.57% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -17 | -26 | +9 | +34.62% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -123 | -185 | +62 | +33.51% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 370 | 370 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 42 | 65 | -23 | -35.38% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -120 | -70 | -50 | -71.43% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -220 | -120 | -100 | -83.33% | 元/吨 | ||
数据类别 | 4月23日 | 4月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1059 | 7.1043 | +0.0016 | +0.02% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1934 | 0.1941 | -0.0007 | -0.36% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7825 | 4.7830 | -0.0005 | -0.01% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯