1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.5泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格持稳,制浓乳胶价格持稳。二者价差300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润281(-110)元/吨。
2)需求方面:据了解,多数企业开工运行平稳,出货一般,个别全钢胎企业存短期检修计划,将对整体样本开工形成一定拖拽,预计生产影响3-4天,企业适时检修以缓解库存压力,半钢胎企业开工稳定,以补充订单缺口。市场方面,当前社会库存高位,市场消化库存为主,价格平稳,终端需求启动一般,预计更多交易将在“清明节”后进行。
3)库存方面:截至2024年3月31日,中国天然橡胶社会库存154.39万吨,较上期下降1.94万吨,降幅1.24%。中国深色胶社会总库存为94.38万吨,较上期下降0.95%。其中青岛现货库存下降1.22%;云南下降2.54%;越南10#下降2.78%;NR库存增加2.54%。中国浅色胶社会总库存为60.01万吨,较上期下降1.70%。其中老全乳胶环比下降1.02%,3L环比下降6.10%,RU库存小计下降0.12%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格下跌(全乳胶13700元/吨,-150/-1.08%;20号泰标1635美元/吨,-15/-0.91%,折合人民币11600元/吨;20号泰混13360元/吨,-60/-0.45%)。节前市场情绪降温,现货价格稳中趋弱。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月3日 | 4月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 13700 | 13850 | -150 | -1.08% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 12800 | 12800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 12450 | 12450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 13300 | 13350 | -50 | -0.37% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 12800 | 12800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 13600 | 13650 | -50 | -0.37% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 16900 | 17000 | -100 | -0.59% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2550 | 2550 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1690 | 1690 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1655 | 1655 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1650 | 1650 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1685 | 1685 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1655 | 1655 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1675 | 1675 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1535 | 1535 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2200 | 2200 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1635 | 1650 | -15 | -0.91% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1625 | 1645 | -20 | -1.22% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1605 | 1625 | -20 | -1.23% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1635 | 1650 | -15 | -0.91% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1625 | 1640 | -15 | -0.91% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 13360 | 13420 | -60 | -0.45% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 13280 | 13340 | -60 | -0.45% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月3日 | 4月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14510 | 14615 | -105 | -0.72% | 元/吨 | |
RU01 | 15620 | 15735 | -115 | -0.73% | 元/吨 | ||
RU05 | 14275 | 14385 | -110 | -0.76% | 元/吨 | ||
RU09 | 14510 | 14615 | -105 | -0.72% | 元/吨 | ||
RU11 | 14600 | 14675 | -75 | -0.51% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11930 | 11845 | +85 | +0.72% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1681 | 1669 | +12 | +0.72% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 325.8 | 325.5 | +0.3 | +0.09% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌,持货方出货积极,少量补空单。进口干胶人民币市场报盘下跌,贸易商轮换,出货尚可,多低价买盘,工厂适量节前备货。
今日天然橡胶现货市场报价下调,市场上22年全乳询盘较少,成交冷清;越南胶坚挺,买盘一般,成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围寡淡,随着海南开割临近,市场看跌情绪发酵,低价货源频现,下游制品企业接货情绪谨慎,维持小单刚需,成交略显混乱。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月3日 | 4月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 11575 | 11525 | +50 | +0.43% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 13350 | 13350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13650 | 13650 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日主流销售公司稳定丁苯橡胶出厂价格。合成橡胶期货盘面价格下跌,市场观望情绪浓厚,而开单商户丁苯持仓成本普遍偏高位,故低价出货意愿薄弱;下游整体买盘仍显清淡,实单交投僵持难改。隆众资讯预计清明节后丁苯橡胶现货市场偏弱整理,还需关注主流销售公司供价政策。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中下挫,相关胶种天胶价格下跌,且合成橡胶期货盘面震荡下行影响,现货市场交投阻力加剧,业者虽积极报盘,然交投氛围冷清,实单少有听闻。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或延续弱势盘整,相关胶种天胶价格持续贴水,且下游采购依旧谨慎,价格不乏承压下挫,关注供价消息及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计节后天然橡胶市场存稳中走弱预期。近期海外原料价格虽止涨回调,但仍处于偏强水平,且国内产区开割季来临,浓乳的高价情况给予原料偏强预期,全乳胶胶水分流情况亦伴随走强,一定程度上对胶价存底部支撑。伴随国内深浅色胶库存齐降,但去库节奏不及预期,假期前后资金博弈消退情绪升温,工厂全钢产能利用率存下滑预期,终端轮胎需求压力传导不顺畅,节后胶价仍有走弱风险。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月3日 | 4月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 86.19 | 86.77 | -0.58 | -0.67% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 76 | 75.5 | +0.5 | +0.66% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 54.95 | 54.8 | +0.15 | +0.27% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 702.00 | 703.5 | -1.5 | -0.21% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 13100 | 13100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12800 | 12800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1765 | 1766 | -1 | -0.06% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1697 | 1709 | -12 | -0.70% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13800 | 13800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 15339 | 15344 | -5 | -0.03% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -130 | -116 | -14 | -12.07% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -72 | -64 | -8 | -12.50% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1600 | 1650 | -50 | -3.03% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月3日 | 4月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1345 | 1350 | -5 | -0.37% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -235 | -230 | -5 | -2.17% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1110 | -1120 | +10 | +0.89% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -810 | -765 | +45 | +5.88% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2390 | 2385 | +5 | +0.21% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1150 | -1195 | +45 | +3.77% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -121 | 35 | -156 | -445.71% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -46 | -19 | -27 | -142.11% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -330 | -137 | -193 | -140.88% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 340 | 430 | -90 | -20.93% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 122 | 60 | +62 | +103.33% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 25 | +5 | +20.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 10 | 70 | -60 | -85.71% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -290 | -230 | -60 | -26.09% | 元/吨 | ||
数据类别 | 4月3日 | 4月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0949 | 7.0957 | -0.0008 | -0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1955 | 0.1961 | -0.0006 | -0.31% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.752 | 4.7290 | +0.0230 | +0.49% | 林吉特 |
来源:隆众资讯