1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.5泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.2泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均持稳。二者价差300元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均持稳,二者价差1600元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-52(-23)元/吨,海南利润528(-23)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为79.19%,环比+0.34个百分点,同比+1.97个百分点。周内样本企业产能利用率环比恢复性提升,周内部分企业内销市场出货不及预期,成品库存缓慢提升。
中国全钢胎样本企业产能利用率为65.28%,环比+13.70个百分点,同比-1.88个百分点。周内检修企业装置排产逐步恢复,带动整体样本企业产能利用率环比恢复性提升,然部分企业产能利用率略低于常规水平,自主控产以控制库存,限制整体开工提升幅度。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2024年5月12日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量56.64万吨,环比上期减少0.47万吨,降幅0.83%。保税区库存7.52万吨,增幅0.65%;一般贸易库存49.12万吨,降幅1.05%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加2.17个百分点;出库率减少0.08个百分点;一般贸易仓库入库率增加2.75个百分点,出库率增加1.29个百分点。
截至2024年5月12日,中国天然橡胶社会库存135.5万吨,较上期下降2.58万吨,降幅1.87%。中国深色胶社会总库存为81.3万吨,较上期下降1.8%。其中青岛现货库存下降0.83%;云南下降4.96%;越南10#下降14.35%;NR库存下降1.82%。中国浅色胶社会总库存为54.2万吨,较上期下降1.96%。其中老全乳胶环比下降0.69%,3L环比下降11%,RU库存小计下降0.2%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶13950元/吨,-50/-0.36%;20号泰标1680美元/吨,-5/-0.3%,折合人民币11936元/吨;20号泰混13660元/吨,-20/-0.15%)。短期供需面尚未出现明显变化,场内平仓出货积极,现货价格小幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 13950 | 14000 | -50 | -0.36% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 12950 | 12950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 12750 | 12750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 13450 | 13450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 13850 | 13900 | -50 | -0.36% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 17100 | 17100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2310 | 2310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1735 | 1720 | +15 | +0.87% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1700 | 1690 | +10 | +0.59% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1700 | 1685 | +15 | +0.89% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1730 | 1720 | +10 | +0.58% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1700 | 1690 | +10 | +0.59% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1725 | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1605 | 1615 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2130 | 2130 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1680 | 1685 | -5 | -0.30% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1670 | 1675 | -5 | -0.30% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1625 | 1630 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1690 | 1690 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1680 | 1680 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 13660 | 13680 | -20 | -0.15% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 13630 | 13650 | -20 | -0.15% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14685 | 14710 | -25 | -0.17% | 元/吨 | |
RU01 | 15755 | 15780 | -25 | -0.16% | 元/吨 | ||
RU05 | 15790 | 15830 | -40 | -0.25% | 元/吨 | ||
RU09 | 14685 | 14710 | -25 | -0.17% | 元/吨 | ||
RU11 | 14750 | 14755 | -5 | -0.03% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 12215 | 12220 | -5 | -0.04% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1719 | 1721 | -2 | -0.12% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 322 | 322.5 | -0.5 | -0.16% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘下跌,贸易商出货积极性尚可,市场多轮换,成交价格走弱。今日进口美金胶市场报盘小幅下跌,近港少量询盘接货。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般,下游制品企业成品订单不旺,对高价原料买盘积极性有限,贸易商出货节奏偏缓,实单商谈空间松动。
今日天然橡胶现货市场报价部分小幅下调,全乳询盘较少,实单成交冷清;越南胶报盘跟涨,现货表现强势,远月稍弱,成交表现一般。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 11100 | 10950 | +150 | +1.37% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 13400 | 13400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13400 | 13350 | +50 | +0.37% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日主流销售公司稳定丁苯橡胶供价。丁二烯价格继续下滑,丁苯橡胶供应端暂无明显变化,而天胶以及合成橡胶期货价格涨势明显,提振现货商家心态;终端下游入市买盘氛围一般,实盘仍然压价。隆众资讯预计下周初丁苯橡胶市场震荡整理,关注丁二烯价格行情及合成橡胶期货盘面变化。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格小幅上探,天胶及合成橡胶期货盘面持续上行带动,顺丁橡胶现货市场氛围谨慎,然实际交投情况依旧承压,原料丁二烯出厂价格下跌,下游入市普遍观望,个别零星采购亦延续压价。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场价格或延续区间整理,价格不乏小幅走高试探,关注原料价格走势及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场或偏强运行。短期产区供应紧缩状态维持,大面积开割仍需时间,国内天胶库存持续超预期去库,短期供应端对胶价形成有力支撑,或维持偏强运行。待天气条件达标供应上量预期依旧偏强,且下游需求端缺乏持续利好提振胶价上行空间有限。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 81.44 | 80.6 | +0.84 | +1.04% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 77.5 | 77 | +0.5 | +0.65% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 56.85 | 56.65 | +0.2 | +0.35% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 716.00 | 710 | +6 | +0.85% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 14600 | 14600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 13700 | 13700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 13400 | 13400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1833 | 1820 | +13 | +0.71% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1753 | 1733 | +20 | +1.15% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 14400 | 14400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 14000 | 14000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 15807 | 15809 | -2 | -0.01% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 15227 | 15229 | -2 | -0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -153 | -135 | -18 | 13.33% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -83 | -58 | -25 | 43.10% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 850 | 850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -35 | -50 | +15 | +30.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1105 | 1120 | -15 | -1.34% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1070 | -1070 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -735 | -710 | -25 | 3.52% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2415 | 2390 | +25 | +1.05% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1025 | -1030 | +5 | +0.49% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -143 | -129 | -14 | 10.85% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -39 | -36 | -3 | 8.33% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -279 | -253 | -26 | 10.28% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 290 | 320 | -30 | -9.38% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -37 | -13 | -24 | 184.62% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 55 | 55 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 260 | 280 | -20 | -7.14% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 260 | 330 | -70 | -21.21% | 元/吨 | ||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1045 | 7.102 | +0.0025 | +0.04% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1975 | 0.1966 | +0.0009 | +0.46% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6845 | 4.7035 | -0.0190 | -0.40% | 林吉特 | ||
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