1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.5泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.25泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均持稳。二者价差400元/吨(0)。海南胶水制全乳价格持稳，制浓乳胶价格下跌100元/吨，二者价差1100元/吨(-100)。胶水交割到RU01合约云南利润-577(-130)元/吨，海南利润-97(-130)元/吨。
2）需求方面：4月中国半钢胎样本企业产能利用率为80.78%，环比+0.12个百分点，同比+2.64个百分点。4月中国全钢胎样本企业产能利用率为67.87%，环比-4.45个百分点，同比-4.11个百分点。月内半钢胎企业排产重心置于外贸环节，内销出货转弱，缺货现象较上月稍有好转。全钢胎本月内外销出货环比上月均呈现走低局面，企业库存压力攀升。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年4月28日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量58.61万吨，环比上期减少2.3万吨，降幅3.77%。保税区库存7.65万吨，降幅7.68%；一般贸易库存50.96万吨，降幅3.16%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.31个百分点；出库率增加2.96个百分点；一般贸易仓库入库率减少0.06个百分点，出库率减少0.62个百分点。
截至2024年4月28日，中国天然橡胶社会库存140.7万吨，较上期下降4.4万吨，降幅3.04%。中国深色胶社会总库存为85万吨，较上期下降3.78%。其中青岛现货库存下降3.77%；云南下降6%；越南10#下降19%；NR库存增1.1%。中国浅色胶社会总库存为55.7万吨，较上期下降1.9%。其中老全乳胶环比下降0.83%，3L环比下降10%，RU库存小计增加0.1%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶13450元/吨，-100/-0.74%；20号泰标1605美元/吨，-5/-0.31%，折合人民币11406元/吨；20号泰混13080元/吨，-60/-0.46%）。节前观望氛围加重，市场交投动向偏淡，多避险为主，下游全钢胎“五一”存降负检修计划，现货价格小幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月30日 | 4月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13450 | 13550 | -100 | -0.74% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12700 | 12750 | -50 | -0.39% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13100 | 13150 | -50 | -0.38% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 12800 | 12850 | -50 | -0.39% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13500 | 13500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 16900 | 17000 | -100 | -0.59% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2360 | 2360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1650 | 1650 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1595 | 1605 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1600 | 1610 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1645 | 1645 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1595 | 1605 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1660 | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1550 | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2130 | 2130 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1605 | 1610 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1595 | 1600 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1575 | 1580 | -5 | -0.32% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1605 | 1610 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1595 | 1600 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13080 | 13140 | -60 | -0.46% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13000 | 13060 | -60 | -0.46% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月30日 | 4月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14045 | 14215 | -170 | -1.20% | 元/吨 | |
RU01 | 15155 | 15295 | -140 | -0.92% | 元/吨 | ||
RU05 | 13770 | 13945 | -175 | -1.25% | 元/吨 | ||
RU09 | 14045 | 14215 | -170 | -1.20% | 元/吨 | ||
RU11 | 14145 | 14310 | -165 | -1.15% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11515 | 11500 | +15 | +0.13% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1620 | 1618 | +2 | +0.12% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 307 | -- | -- | -- | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘走弱，临近假期，市场出货积极性不高，交投氛围一般。进口干胶人民币市场报盘下跌，节前市场交投氛围冷清，少量贸易商轮换为主。
今日天然胶乳现货市场交投氛围冷清，五一假期在即，下游制品企业陆续进入检修、休假状态，贸易商出货节奏亦有所放缓，市场观望情绪居多。
今日天然橡胶现货市场成交一般，全乳询盘较少，实单成交一般；越南胶报盘表现坚挺，成交表现尚可。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月30日 | 4月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11600 | 11650 | -50 | -0.43% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13400 | 13350 | +50 | +0.37% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13400 | 13350 | +50 | +0.37% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司下调丁苯干胶1502供价200元/吨，下调丁苯油胶1712供价100元/吨。小长假氛围浓厚，月末多数开单商户持仓成本高位，故报盘维持坚挺，因下游入市买盘清淡，实单交投阻力尚存。隆众资讯预计五一节后丁苯橡胶市场整理中寻找方向，关注节后原料价格走势以及下游买盘气氛指引。
（2）今日，国内 顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格亦无明显变动，五一假期临近，现货市场交投愈发冷清，业者更趋观望操作，因成本及供应支撑，后市心态谨慎。
5. 后市预测
预计节后天然橡胶价格仍有继续走弱迹象。天胶产区割胶仍有天气扰动，产区炒作情绪走弱，无法对胶价形成强有力支撑。目前天胶社会库存整体呈现去化周期，总库存水平仍较高，供应端压力难以缓解。终端来看个别企业提前降幅，进入检修前准备工作，开工存走低预期，需求端节后增长动力不足，节后胶价仍有继续走弱迹象。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月30日 | 4月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 74.88 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 78 | 77.79 | +0.21 | +0.27% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 73.5 | 73 | +0.5 | +0.68% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 54.05 | 53.8 | +0.25 | +0.46% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 692.00 | 691 | +1 | +0.14% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 14100 | 14200 | -100 | -0.70% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 13700 | 13700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13300 | 13300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 2250 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1718 | 1715 | +3 | +0.17% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1669 | 1668 | +1 | +0.06% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 14300 | 14300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 14000 | 14000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15732 | 15742 | -10 | -0.06% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 15252 | 15262 | -10 | -0.07% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -120 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -113 | -105 | -8 | -7.62% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -74 | -68 | -6 | -8.82% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 500 | 550 | -50 | -9.09% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月30日 | 4月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1385 | 1350 | +35 | +2.59% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -275 | -270 | -5 | -1.85% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1110 | -1080 | -30 | -2.78% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -595 | -665 | +70 | +10.53% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2855 | 2785 | +70 | +2.51% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -965 | -1075 | +110 | +10.23% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | 68 | 145 | -77 | -53.10% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -15 | -8 | -7 | -87.50% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -109 | -58 | -51 | -87.93% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 370 | 410 | -40 | -9.76% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 62 | 81 | -19 | -23.46% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -320 | -210 | -110 | -52.38% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -320 | -210 | -110 | -52.38% | 元/吨 | ||
数据类别 | 4月30日 | 4月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1063 | 7.1066 | -0.0003 | 0.00% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1933 | 0.1938 | -0.0005 | -0.26% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7695 | 4.7675 | +0.0020 | +0.04% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯