1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.3泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.2泰铢/公斤。云南产区停割原料胶水价格暂无。海南胶水制全乳价格稳定,制浓乳胶价格上涨500元/吨,二者价差700元/吨(+500)。胶水交割到RU01合约海南利润646(+138)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为79.81%,环比+0.62个百分点,同比+21.09个百分点。半钢胎样本企业企业集中生产,整体产能利用率维持高位。周内外贸出货集中,对整体销量形成一定支撑。全钢胎样本企业销售压力增加,企业库存延续增长态势。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年12月17日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量66.85万吨,较上期减少0.76万吨,环比减少1.12%。保税区库存环比减少0.44%至11.2万吨,一般贸易库存环比减少1.26%至55.66万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少2.56个百分点;出库率减少0.94个百分点;一般贸易仓库入库率增加0.44个百分点,出库率减少0.28个百分点。
截至2023年12月17日,中国天然橡胶社会库存154.5万吨,较上期增加1.46万吨,增幅0.95%。中国深色胶社会总库存为93.1万吨,较上期增加0.03%。其中青岛现货库存环比下降1.12%;云南库存小幅下降0.41%;越南10#下降3.94%;NR库存小计增加8.71%。中国浅色胶社会总库存为61.4万吨,较上期增加2.37%。其中老全乳胶环比增加0.31%,3L环比增加2.55%,RU库存小计增加6.27%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格上涨(全乳胶12850元/吨,+150/+1.18%;20号泰标1490美元/吨,+15/+1.02%,折合人民币10572元/吨;20号泰混11900元/吨,+100/+0.85%)。市场抛储收储传闻炒作情绪仍存,美联储降息预期提振,市场看多情绪仍存,胶价上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12850 | 12700 | +150 | +1.18% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11650 | 11600 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11300 | 11250 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11750 | 11700 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11650 | 11600 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12200 | 12150 | +50 | +0.41% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14500 | 14400 | +100 | +0.69% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1740 | 1740 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1525 | 1515 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1510 | 1505 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1485 | 1475 | +10 | +0.68% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1525 | 1515 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1510 | 1505 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1505 | 1500 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1410 | 1405 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1690 | 1690 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1490 | 1475 | +15 | +1.02% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1480 | 1470 | +10 | +0.68% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1430 | 1420 | +10 | +0.70% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1490 | 1485 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1480 | 1475 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11900 | 11800 | +100 | +0.85% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11880 | 11780 | +100 | +0.85% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13910 | 13795 | +115 | +0.83% | 元/吨 | |
RU01 | 13735 | 13600 | +135 | +0.99% | 元/吨 | ||
RU05 | 13910 | 13795 | +115 | +0.83% | 元/吨 | ||
RU09 | 13965 | 13850 | +115 | +0.83% | 元/吨 | ||
RU11 | 14060 | 13940 | +120 | +0.86% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10570 | 10400 | +170 | +1.63% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1490 | 1465 | +25 | +1.71% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 242.5 | 240 | +2.5 | +1.04% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘小幅上涨,卖盘报盘尚可,买盘询盘积极性一般。人民币市场报盘上涨,套利盘平仓及贸易商换月,12-1月月间差维持较大区间,1月交投活跃,轮胎厂开始适时春节备货。
今日天然橡胶现货市场价格小幅上涨,市场上22年全乳,买盘成交尚可,越南胶现货3L报盘表现稳定,市场整体需求一般,贸易商低价出货,成交一般。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般,下游制品企业询盘积极性较好,但高价接货意愿谨慎;且贸易商货少惜售为主,市场实单商谈重心上移,但成交相对昨日略有减少。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8450 | 8475 | -25 | -0.29% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11600 | 11500 | +100 | +0.87% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定。成本面推涨及相关胶种供价走高提振下,丁苯业者报盘推涨明显,市场报盘进一步走高且低价货源难寻,市场询盘氛围尚可,听闻部分地区溢价成交尚可,市场交投重心进一步上移。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场观望整理,谨慎关注下游需求跟进情况、原材料及供价指引。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格涨后整理,市场价格仍有小幅走高,合成橡胶期货盘面区间震荡,对现货市场指引有限,国营品牌价格围绕供价试探,民营价格以稳为主,然下游实际跟进乏力,交投氛围不及丁苯橡胶市场。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场价格或表现涨后整理,虽宏观消息及成本存在利好,然需求拖累下,交投氛围难有好转,关注各装置运行情况及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短时天胶市场看多情绪不减,或仍维持偏强运行。供应端国内外工厂为冬储备库及正常生产节奏,对原料存抢占情绪,原料价格逆反季节性继续表现较强支撑,生产成本施压下胶价或继续走高。但中长期来看,随着海外发货量增加,国内深色胶库存难以持续去库,累库预期呈现,终端需求难提振下,或打压市场上行节奏。短期来看天胶市场利多因素仍占主导,抛收储炒作暂未落地前,胶价或继续维持偏强运行。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 53.03 | 52.39 | +0.64 | +1.22% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 56.09 | 55.59 | +0.5 | +0.90% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 54.1 | 53.8 | +0.3 | +0.56% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45 | 44.8 | +0.2 | +0.45% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 606.50 | 605 | +1.5 | +0.25% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12300 | 11800 | +500 | +4.24% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1735 | 1706 | 29 | 1.70% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1558 | 1544 | 14 | 0.91% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1517 | 1513 | 4 | 0.26% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13089 | 13092 | -3 | -0.02% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -45 | -16 | -29 | -181.25% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -68 | -69 | +1 | +1.45% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -37 | -43 | +6 | +13.95% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 450 | 400 | +50 | +12.50% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -175 | -195 | +20 | +10.26% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -55 | -55 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 230 | 250 | -20 | -8.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1060 | -1095 | +35 | +3.20% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 590 | 605 | -15 | -2.48% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -2010 | -1995 | -15 | -0.75% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 0 | 10 | -10 | -100.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 2 | 74 | -72 | -97.30% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 950 | 900 | +50 | +5.56% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -176 | -246 | +70 | +28.46% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 55 | +5 | +9.09% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 300 | 300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 0 | -100 | +100 | +100.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 12月22日 | 12月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0953 | 7.1012 | -0.0059 | -0.08% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2046 | 0.2036 | +0.0010 | +0.49% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6555 | 4.6575 | -0.0020 | -0.04% | 林吉特 |
来源:隆众资讯