1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.3泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.05泰铢/公斤。云南产区停割原料价格暂无。海南产区停割原料价格暂无。泰国原料货少价扬。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.48%，环比-0.35个百分点，同比+42.08个百分点。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为56.42%，环比-7.26个百分点，同比+23.23个百分点。
3）库存方面：截至2024年1月28日，中国天然橡胶社会库存155.96万吨，较上期增加0.17万吨，增幅0.11%。中国深色胶社会总库存为93.5万吨，较上期增加0.01%。其中青岛现货库存环比下降1.88%；云南增加2.1%；越南10#增加3.9%；NR库存增加8.41%。中国浅色胶社会总库存为62.4万吨，较上期增加0.26%。其中老全乳胶环比下降1.86%，3L环比增加2.68%，RU库存小计增加1.88%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶12550元/吨，-100/-0.79%；20号泰标1540美元/吨，0/0%，折合人民币10942元/吨；20号泰混12230元/吨，-30/-0.24%）。商品市场氛围欠佳，节前下游陆续进入停工状态，原料采购走弱，现货价格小幅下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月1日 | 1月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12550 | 12650 | -100 | -0.79% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 15450 | 15450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2110 | 2080 | +30 | +1.44% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1600 | 1600 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1550 | 1565 | -15 | -0.96% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1555 | 1565 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1595 | 1595 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1550 | 1565 | -15 | -0.96% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1525 | 1525 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1410 | 1410 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2000 | 2000 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1535 | 1535 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1525 | 1530 | -5 | -0.33% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1515 | 1520 | -5 | -0.33% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 12230 | 12260 | -30 | -0.24% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 12200 | 12220 | -20 | -0.16% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月1日 | 1月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13385 | 13525 | -140 | -1.04% | 元/吨 | |
RU01 | 14480 | 14605 | -125 | -0.86% | 元/吨 | ||
RU05 | 13385 | 13525 | -140 | -1.04% | 元/吨 | ||
RU09 | 13505 | 13640 | -135 | -0.99% | 元/吨 | ||
RU11 | 13540 | 13650 | -110 | -0.81% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11085 | 11155 | -70 | -0.63% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1560 | 1570 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 283.6 | 285 | -1.4 | -0.49% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘稳定为主，美金混合小幅下跌，下游采购情绪一般。干胶人民币市场报盘下跌，贸易商换月，套利盘出货，轮胎厂刚需备货。
今日天然橡胶现货市场价低位盘整，市场上22年全乳报价稳定，下游工厂陆续进入节前放假阶段，买盘一般，越南胶报价贴合市场价，成交价格稳定。
今日天然胶乳现货流通偏少，市场报盘零星，且下游制品企业陆续放假，需求边际转弱，市场询盘买盘气氛偏淡，成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月1日 | 1月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9900 | 9950 | -50 | -0.50% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 12450 | 12450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 12650 | 12600 | +50 | +0.40% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）下周期预计丁苯橡胶价格涨后整理，需要密切关注轮胎企业全面复工后买盘情况，若节后下游迅速恢复开工带来连锁的补库需求，丁苯橡胶或继续出现阶段性炒作行情。
（2）预计原料丁二烯市场小幅震荡整理，成本支撑延续；相关胶种天胶价格偏弱震荡，消息面或存拖拽；随着部分停车装置陆续恢复正常运行，供应预期增量；下游轮胎产能利用率继续走低，春节假期影响，各企业逐步停工，需求拖拽加剧；综上所述，成本高位支撑下，现货市场低价资源难寻，预计国内顺丁橡胶市场行情稳中整理，随着春节假期临近，市场逐步进入休市状态，关注盘面及原料价格走势指引。
5. 后市预测
预计短时天胶市场存稳中走弱预期。下周期恰逢国内春节假期，年前供应炒作被市场消化后，市场交易逻辑矛头指向需求端。临近春节下游工厂多数进入放假状态，叠加资金避险情绪升温，节前天胶偏弱势震荡。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 2月1日 | 1月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 70.05 | 68.38 | +1.67 | +2.44% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 73.39 | 72.09 | +1.3 | +1.80% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 66 | 65.7 | +0.3 | +0.46% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 51.5 | 51.45 | +0.05 | +0.10% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 652.50 | 648.5 | +4 | +0.62% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 2194 | 2154 | +40 | +1.86% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1713 | 1719 | -6 | -0.35% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1595 | 1587 | +8 | +0.50% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -194 | -154 | -40 | -25.97% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -173 | -179 | +6 | +3.35% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -60 | -52 | -8 | -15.38% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月1日 | 1月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1095 | 1080 | +15 | +1.39% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -120 | -115 | -5 | -4.35% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -975 | -965 | -10 | -1.04% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -835 | -875 | +40 | +4.57% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2065 | 1925 | +140 | +7.27% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1155 | -1265 | +110 | +8.70% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -20 | -30 | +10 | +33.33% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -143 | -215 | +72 | +33.49% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 320 | 390 | -70 | -17.95% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -144 | -152 | +8 | +5.26% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -220 | -190 | -30 | -15.79% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -420 | -340 | -80 | -23.53% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 2月1日 | 1月31日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1049 | 7.1039 | +0.0010 | +0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.201 | 0.2018 | -0.0008 | -0.40% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7295 | 4.7275 | +0.0020 | +0.04% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯