1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格持稳，杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均持稳。二者价差300元/吨(0)。海南胶水制全乳价格持稳，制浓乳胶价格下跌-300元/吨，二者价差1500元/吨(-300)。胶水交割到RU01合约云南利润-340(-53)元/吨，海南利润-960(-53)元/吨。
2）需求方面：下游轮胎据了解，全钢胎及半钢胎企业生产差异化，半钢胎企业开工高位运行，全钢胎部分企业开工存走低预期，目前销售压力增加，部分企业成品库存高位，月底部分企业存检修计划，近日，个别企业整体开工走低，进入放假前准备工作。市场方面，渠道商促销政策逐步显现，实际效果一般，运输车辆利润低，替换意愿不强，终端实际去库速度缓慢，当前渠道库存充足，缺货补齐为主。
3）库存方面：截至2024年4月21日，中国天然橡胶社会库存145.1万吨，较上期下降4.3万吨，降幅2.9%。中国深色胶社会总库存为88万吨，较上期下降3.03%。其中青岛现货库存下降3.94%；云南下降1.9%；越南10#下降4.87%；NR库存增0.63%。中国浅色胶社会总库存为56.8万吨，较上期下降2.7%。其中老全乳胶环比下降0.69%，3L环比下降13%，RU库存小计下降0.38%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格（全乳胶13450元/吨，-100/-0.74%；20号泰标1615美元/吨，-5/-0.31%，折合人民币11474元/吨；20号泰混13110元/吨，-70/-0.53%）。市场前期利好出尽，对新胶上市供应增多预期偏强，情绪走空，多数持货方出货踩踏，叠加下游部分全钢胎工厂计划五一检修停工，现货价格走跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月24日 | 4月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13450 | 13550 | -100 | -0.74% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12700 | 12800 | -100 | -0.78% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12400 | 12500 | -100 | -0.80% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13050 | 13150 | -100 | -0.76% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 12800 | 12900 | -100 | -0.78% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13500 | 13600 | -100 | -0.74% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 16900 | 17000 | -100 | -0.59% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2395 | 2430 | -35 | -1.44% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1660 | 1680 | -20 | -1.19% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1605 | 1620 | -15 | -0.93% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1620 | 1640 | -20 | -1.22% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1655 | 1675 | -20 | -1.19% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1605 | 1620 | -15 | -0.93% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1650 | 1650 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1525 | 1550 | -25 | -1.61% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2150 | 2180 | -30 | -1.38% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1615 | 1620 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1605 | 1610 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1585 | 1590 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1615 | 1620 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1605 | 1610 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13110 | 13180 | -70 | -0.53% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13050 | 13120 | -70 | -0.53% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月24日 | 4月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14215 | 14280 | -65 | -0.46% | 元/吨 | |
RU01 | 15325 | 15380 | -55 | -0.36% | 元/吨 | ||
RU05 | 13970 | 14060 | -90 | -0.64% | 元/吨 | ||
RU09 | 14215 | 14280 | -65 | -0.46% | 元/吨 | ||
RU11 | 14275 | 14360 | -85 | -0.59% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11525 | 11635 | -110 | -0.95% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1622 | 1637 | -15 | -0.92% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 305.5 | 311.4 | -5.9 | -1.89% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，美金市场出货一般，买盘低价询盘，成交偏淡。进口干胶人民币市场报盘下跌，贸易商换月，套利盘平仓，买盘压价，工厂备货一般。
今日天然橡胶现货市场成交尚可，随着今日市场报价3L升水全乳胶，今日全乳实单成交明显好转；越南胶报盘小幅下调，市场多询货接货，买盘表现火热。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般，国内产区开割上量预期走强，市场看跌情绪加重，贸易商出货速度加快，下游制品企业谨慎买盘，维持小单刚需。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月24日 | 4月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13200 | 13300 | -100 | -0.75% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13300 | 13400 | -100 | -0.75% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流化销稳定丁苯橡胶供价。亚洲丁二烯CFR中国外盘价格下跌10美元/吨，加之合成橡胶期货盘面延续下挫，商家恐跌心态明显；下游买气清淡，各地实单交投僵持难改。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱运行，关注期货盘面以及主流化销供价政策。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格暂稳，市场价格继续走低，受部分低出资源拖拽，业者交投阻力加剧，倒挂报盘幅度逐步放大，市场观望氛围明显，普遍等待供价消息指引，下游入市询盘有限，成交情况难有改观。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中盘整，业者或随行就市操作，关注盘面走势及供价消息指引。
5. 后市预测
短期天然橡胶市场胶价走弱信号明显，维持弱势震荡为主。国内外产区即将进入新一轮开割季，新胶上市对市场心态形成一定冲击。天胶社会库存进入去库周期，但上方高库存仍有压制，终端市场成品库存消化相对平淡，短期天胶市场整体呈现偏弱，连续下跌后下方存成本支撑，预计或维持低位震荡为主。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月24日 | 4月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 75.38 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 76.88 | 78.36 | -1.48 | -1.89% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 71 | 71 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 54.7 | 54.85 | -0.15 | -0.27% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 697.00 | 700 | -3 | -0.43% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 15500 | 15800 | -300 | -1.90% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 14000 | 14000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 13500 | 13500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13200 | 13200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 2267 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1742 | 1741 | +1 | +0.06% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1677 | 1682 | -5 | -0.30% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 14200 | 14200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 15000 | 15000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15665 | 15667 | -2 | -0.01% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 16285 | 16287 | -2 | -0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -117 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -127 | -121 | -6 | -4.96% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -72 | -72 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 450 | 550 | -100 | -18.18% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月24日 | 4月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1355 | 1320 | +35 | +2.65% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -245 | -220 | -25 | -11.36% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1110 | -1100 | -10 | -0.91% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -765 | -730 | -35 | -4.79% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2685 | 2720 | -35 | -1.29% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1105 | -1100 | -5 | -0.45% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | 87 | 32 | +55 | +171.88% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -7 | -17 | +10 | +58.82% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -51 | -123 | +72 | +58.54% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 340 | 370 | -30 | -8.11% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 14 | 42 | -28 | -66.67% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -90 | -120 | +30 | +25.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -190 | -220 | +30 | +13.64% | 元/吨 | ||
数据类别 | 4月24日 | 4月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1048 | 7.1059 | -0.0011 | -0.02% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.194 | 0.1934 | +0.0006 | +0.31% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7775 | 4.7825 | -0.0050 | -0.10% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯