【导语】11月SBS进出口持续变动,进口持续增加,增加的量主要在于俄罗斯西布尔的货源,截止11月底,西布尔SBS总进口量达到4.4万吨左右,远超其他国家及地区;11月出口量有所下降,10月以后SBS行情持续走弱,上游减产保价行为增多,11月国内SBS产量减少较多,出口量有所限制。
1、进出口数据概况
数据来源:海关总署
2023年11月中国SBS进口4713.39吨,环比+73.72%,进口均价1716.43美元/吨,环比-24.27%。2023年1-11月累计进口量为6.14万吨,较去年同期增加3.68万吨,增幅为149.59%。
数据来源:海关总署
2023年11月中国SBS出口6269.87吨,环比-9.94%,出口均价1768.28美元/吨,环比+4.17%。2023年1-11月累计出口量为7.20万吨,较去年同期增加0.30万吨,增幅4.35%。
2、影响因素
进口:11月进口量持续增加,主要是面临进入四季度末,部分国内大户及终端提前商谈“冬储”货源,且当时国内市场价格及进口存较大“套利”空间,进口商谈批量增量。
出口:11月出口量持续下降,国内多数工厂负利润加深,导致成本型减产明显,可出口货源骤降,出口减量。
3、净出口
数据来源:海关总署、隆众资讯整理
2023年11月,中国SBS净进口-1556.48吨,增速63.37%,11月SBS净进口量持续负值,但进口持续增加,出口持续减量,11月国内行情持续走弱,上游减产保价增多,国内SBS产能利用率降至年内新低,货源减量,出口随之下滑,进口增量主要还是在俄罗斯西布尔的货源,在国内仍有一定套利空间,吸引贸易商操盘兴致,进口持续增量。
4、进出口结构
4.1进口
4.1.1产销国
2023年11月,中国SBS进口量按产销国及地区统计,排名在前五位的分别是:俄罗斯、中国台湾、日本、韩国和美国。这五个国家的进口量之和为4454.58吨,约占当月总进口量的94.51%。俄罗斯仍居于首位,因价格低位以及国内市场推广尚可,国内贸易商操盘兴致较高;中国台湾和日本的量相差不大,较10月份小幅减少,韩国的进口量持续偏低,韩国锦湖SBS价格偏高,在国内市场无优势,操盘空间有限。
中国SBS进口量月数据统计(按产销国及地区)
国别/地区 | 数量(吨) | 美元价值 | 均价(美元/吨) |
俄罗斯 | 3126.26 | 3517223 | 1125.06 |
中国台湾 | 546.10 | 1323036 | 2422.70 |
日本 | 504.39 | 1849521 | 3666.85 |
韩国 | 142.30 | 267243 | 1878.03 |
美国 | 135.53 | 321028 | 2368.69 |
西班牙 | 109.40 | 252217 | 2305.46 |
巴西 | 50.40 | 159214 | 3159.01 |
德国 | 30.70 | 97122 | 3163.58 |
法国 | 24.54 | 67174 | 2737.33 |
中国 | 14.95 | 104968 | 7021.27 |
其他 | 28.82 | 131480 | 4562.11 |
合计 | 4713.39 | 8090226 | 1716.43 |
数据来源:海关总署、隆众资讯整理
4.1.2贸易方式
2023年11月,中国SBS进口量按贸易方式统计,一般贸易、海关特殊监管区域物流货物、进料加工贸易为排名前三位的贸易方式。该三种贸易方式进口量之和为4580.53吨,约占总进口量的97.18%。
中国SBS进口量月数据统计(按贸易方式)
贸易方式 | 数量(吨) | 美元价值 | 均价(美元/吨) |
一般贸易 | 2519.02 | 4604278 | 1827.81 |
海关特殊监管区域物流货物 | 1671.38 | 2066999 | 1236.70 |
进料加工贸易 | 390.13 | 1217134 | 3119.82 |
保税监管场所进出境货物 | 130.23 | 188296 | 1445.87 |
来料加工贸易 | 1.73 | 5059 | 2924.28 |
其他 | 0.90 | 8460 | 9400.00 |
合计 | 4713.39 | 8090226 | 1716.43 |
数据来源:海关总署、隆众资讯整理
4.2出口
4.2.1产销国
2023年11月,中国SBS出口量按产销国及地区统计,排名在前五位的分别是:印度、越南、荷兰、巴西、澳大利亚。这五个国家的出口量之和为3578.78吨,约占当月总出口量的57.08%。
中国SBS出口量月数据统计(按产销国及地区)
国别/地区 | 数量(吨) | 美元价值 | 均价(美元/吨) |
印度 | 1063.99 | 1568440 | 1474.11 |
越南 | 870.14 | 1735399 | 1994.39 |
荷兰 | 807.20 | 1454582 | 1802.01 |
巴西 | 501.42 | 759815 | 1515.33 |
澳大利亚 | 336.03 | 590283 | 1756.64 |
马来西亚 | 317.97 | 724689 | 2279.11 |
墨西哥 | 208.13 | 323776 | 1555.64 |
印度尼西亚 | 185.79 | 325694 | 1753.02 |
波兰 | 183.70 | 304405 | 1657.08 |
巴基斯坦 | 179.96 | 225546 | 1253.31 |
其他 | 1615.54 | 3074269 | 1902.94 |
合计 | 6269.87 | 11086898 | 1768.28 |
数据来源:海关总署、隆众资讯整理
4.2.2贸易方式
2023年11月,中国SBS出口量按贸易方式统计,一般贸易、海关特殊监管区域物流货物、进料加工贸易为排名前三位的贸易方式。该三种贸易方式出口量之和为6211.96吨,约占总出口量的99.08%。
中国SBS出口量月数据统计(按贸易方式)
贸易方式 | 数量(吨) | 美元价值 | 均价(美元/吨) |
一般贸易 | 6010.81 | 10518684 | 1749.96 |
海关特殊监管区域物流货物 | 149.15 | 217099 | 1455.57 |
进料加工贸易 | 52.00 | 181318 | 3486.88 |
其他 | 27.74 | 72189 | 2602.34 |
边境小额贸易 | 21.02 | 76291 | 3629.45 |
保税监管场所进出境货物 | 9.15 | 21317 | 2329.73 |
合计 | 6269.87 | 11086898 | 1768.28 |
数据来源:海关总署、隆众资讯整理
5、趋势预测
12月,中国SBS进口量预计在0.50万吨附近,环比增加6.38%;出口量预计在0.70万吨附近,环比增加11.11%。主要判断依据为,12月份进口持续相对高位,在于国外进口主流牌号同国内仍有一定价差,11月底部分SBS下游终端及贸易大户集中签订部分国外牌号长约,进口数量持续小涨;出口随着12月份启动装置,国内产量增加,且部分出口逃套利窗口仍在,或者促进出口上涨。
6、行情影响
近两个月来自俄罗斯西布尔的进口货源再度增加,因价格偏低,继续对国内SBS行情带来一定拖拽,但因为11月国内SBS减产力度较大,至12月中下旬,国内SBS行情逐步止跌企稳,部分牌号市场甚至出现小幅反弹的迹象,但后期来看,随着国内代理商与西布尔合作的加强,SBS进口量将保持高位,后期低价货源将持续冲击市场,而国内随着部分装置检修结束,后期供应预计逐步增加,价格走高仍面临较大阻力,还需持续关注1月份上游各工厂排产情况以及市场囤货心态。