1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格75泰铢/公斤,杯胶价格55.3泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格12800元/吨,制浓乳胶价格13000元/吨。二者价差200元/吨(+200)。胶水交割到RU01合约云南利润950元/吨。
2)需求方面:下游轮胎据了解,目前检修企业开工提升,整体尚未恢复至高位,因出货偏慢,企业自主控产,以控制库存增长,近期部分企业适度回收上月政策,在1-2%。市场方面,当前社会库存高位,基建、工程等开工不足,市场需求不佳,库存消化缓慢,厂家价格政策回收后,部分品牌代理商亦适当回收政策,二批及零售商进货意愿不足。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2024年4月7日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量64.35万吨,环比上期减少1.64万吨,降幅2.48%。保税区库存8.88万吨,降幅1.13%;一般贸易库存55.47万吨,降幅2.69%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.65个百分点;出库率增加0.24个百分点;一般贸易仓库入库率减少2.10个百分点,出库率减少0.66个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格(全乳胶14200元/吨,+300/+2.16%;20号泰标1700美元/吨,+30/+1.8%,折合人民币12063元/吨;20号泰混13800元/吨,+220/+1.62%)云南产区干旱天气扰动开割进程,供应端消息提振场内氛围,现货价格上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 14200 | 13900 | +300 | +2.16% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 12900 | 12850 | +50 | +0.39% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 12700 | 12550 | +150 | +1.20% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 13500 | 13400 | +100 | +0.75% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 13050 | 12900 | +150 | +1.16% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 13900 | 13750 | +150 | +1.09% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 17500 | 17200 | +300 | +1.74% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2570 | 2550 | +20 | +0.78% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1740 | 1720 | +20 | +1.16% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1695 | 1675 | +20 | +1.19% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1700 | 1680 | +20 | +1.19% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1735 | 1715 | +20 | +1.17% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1695 | 1675 | +20 | +1.19% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1700 | 1685 | +15 | +0.89% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1600 | 1540 | +60 | +3.90% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2220 | 2200 | +20 | +0.91% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1700 | 1670 | +30 | +1.80% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1690 | 1660 | +30 | +1.81% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1670 | 1640 | +30 | +1.83% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1700 | 1670 | +30 | +1.80% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1690 | 1660 | +30 | +1.81% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 13800 | 13580 | +220 | +1.62% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 13720 | 13500 | +220 | +1.63% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 15140 | 14850 | +290 | +1.95% | 元/吨 | |
RU01 | 16305 | 16045 | +260 | +1.62% | 元/吨 | ||
RU05 | 14865 | 14595 | +270 | +1.85% | 元/吨 | ||
RU09 | 15140 | 14850 | +290 | +1.95% | 元/吨 | ||
RU11 | 15190 | 14945 | +245 | +1.64% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 12380 | 12195 | +185 | +1.52% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1745 | 1719 | +26 | +1.51% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 333 | 325.5 | +7.5 | +2.30% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨,部分胶种近月出货积极,套利盘少量加仓,工厂适量补货。进口干胶人民币市场报盘上涨,贸易商换货,套利盘加仓,近月买盘价格走弱,工厂采购情绪一般。
今日天然橡胶现货市场价格不断上涨,市场上22年全乳询盘较少,实单成交较少;越南胶出货积极,买盘询盘加仓下游补货,成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围平淡,部分港口货源存滞港风险,贸易商降价抛货,下游制品企业后市看空氛围较浓,对现货采购积极性有限,实单成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 11850 | 11825 | +25 | +0.21% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 13500 | 13450 | +50 | +0.37% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13750 | 13650 | +100 | +0.73% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日主流销售公司稳定 丁苯橡胶出厂价格,现货市场价格有所走高。中石化化销供价坚挺,且受到天胶、合成橡胶期现货价格上涨、丁二烯供价走高带动,贸易商报盘逐步走高;市场整体询盘气氛尚可,部分成交跟进。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场涨后整理,还需关注主流销售公司供价政策以及期货盘买盘跟进。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格维持稳定,市场价格持续上涨,午后原料丁二烯出厂价格上调200元/吨,合成橡胶期货盘面亦有走高,叠加相关胶种天胶价格上涨带动,顺丁橡胶现货报盘上涨,业者谨慎出货,听闻部分成交在13600-13700元/吨区间不等,然整体成交情况不及丁苯橡胶市场。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续涨势,业者或继续加价试探,关注原料价格及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶稳中偏强运行。当前云南产区受干旱天气影响,割胶进程受阻,胶水产出量整体偏低,部分地区出现停割现象,海南产区亦受到天气影响开割日期稍有延后,供应增多预期受到打压,短期场内氛围支撑价格运行偏强,但当前涨幅已将利好兑现,继续上涨动力不足。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 81.69 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 85.79 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 75 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 55.3 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 717.00 | 696 | +21 | +3.02% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 13000 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12800 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10900 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 2458 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1770 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1729 | 1686 | +43 | +2.55% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13800 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11700 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 15355 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -238 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -70 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -39 | -26 | -13 | -50.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1800 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1440 | 1450 | -10 | -0.69% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -275 | -255 | -20 | -7.84% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1165 | -1195 | +30 | +2.51% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -940 | -950 | +10 | +1.05% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2360 | 2350 | +10 | +0.43% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1340 | -1270 | -70 | -5.51% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -189 | -200 | +11 | +5.50% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -45 | -49 | +4 | +8.16% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -317 | -347 | +30 | +8.65% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 400 | 320 | +80 | +25.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 39 | 62 | -23 | -37.10% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
+STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 300 | 130 | +170 | +130.77% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 50 | -70 | +120 | +171.43% | 元/吨 | ||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0956 | 7.0947 | +0.0009 | +0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.195 | 0.1951 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.756 | 4.7465 | +0.0095 | +0.20% | 林吉特 |
来源:隆众资讯