1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格较节前上涨0.75泰铢/公斤,杯胶价格较节前上涨0.95泰铢/公斤。云南产区停割原料价格暂无。海南产区停割原料价格暂无。
2)需求方面:节后,轮胎企业多按计划复工复产,目前来看,全钢胎企业产能利用率缓慢提升中,多数半钢胎企业凭借节前订单优势,节后产能利用率恢复较快,整体来看,轮胎样本企业产能利用率处于恢复性提升状态。
市场方面,随着渠道商陆续返市,近期部分品牌代理商订货会逐步召开,在工厂给予会议政策基础上,多存2-3个点额外政策支持。整体来看,节后市场逐步复苏,但订货积极性一般,多数客户维持观望。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2024年2月18日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量67.57万吨,环比上期增加2.18万吨,增幅3.34%。保税区库存环比增加4.93%至9.78万吨,一般贸易库存环比增加3.08%至57.79万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加4个百分点;出库率减少2.88个百分点;一般贸易仓库入库率增加0.02个百分点,出库率减少3.04个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格较节前上涨(全乳胶12750元/吨,+200/+1.59%;20号泰标1550美元/吨,+5/+0.32%,折合人民币11010元/吨;20号泰混12350元/吨,+100/+0.82%),原料价格继续探涨,成本端支撑较强,下游轮胎厂复工积极性较好,场内氛围回暖,提振天胶价格小幅上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月19日 | 2月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12750 | 12550 | +200 | +1.59% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11700 | 11600 | +100 | +0.86% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11550 | 11400 | +150 | +1.32% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11850 | 11750 | +100 | +0.85% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11750 | 11650 | +100 | +0.86% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12600 | 12400 | +200 | +1.61% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 16100 | 15650 | +450 | +2.88% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2180 | 2160 | +20 | +0.93% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1610 | 1600 | +10 | +0.63% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1565 | 1550 | +15 | +0.97% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1565 | 1555 | +10 | +0.64% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1605 | 1595 | +10 | +0.63% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1565 | 1550 | +15 | +0.97% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1530 | 1515 | +15 | +0.99% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1415 | 1400 | +15 | +1.07% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 2040 | 2020 | +20 | +0.99% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1550 | 1545 | +5 | +0.32% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1545 | 1540 | +5 | +0.32% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1535 | 1530 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1540 | 1530 | +10 | +0.65% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1530 | 1520 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 12350 | 12250 | +100 | +0.82% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 12300 | 12200 | +100 | +0.82% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月19日 | 2月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13465 | 13365 | +100 | +0.75% | 元/吨 | |
RU01 | 14570 | 14445 | +125 | +0.87% | 元/吨 | ||
RU05 | 13465 | 13365 | +100 | +0.75% | 元/吨 | ||
RU09 | 13585 | 13490 | +95 | +0.70% | 元/吨 | ||
RU11 | 13595 | 13545 | +50 | +0.37% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11190 | 11025 | +165 | +1.50% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1575 | 1551 | +24 | +1.55% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 298.5 | 277.6 | +20.9 | +7.53% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨,节后市场心态尚可,下游采购一般。今日进口干胶人民币市场报盘上涨,节后市场交投情绪偏好,买盘积极,工厂逐步复工复产,采买情绪未见明显提升。
今日天然橡胶现货市场价上行,市场上22年全乳报价上调,买盘一般;越南胶报价表现相对坚挺,市场交投火热,成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围清冷,高成本支撑下持货商加价出货,下游制品企业多数尚未复工复产,多以试探性询盘为主,仅少量刚需成交。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月19日 | 2月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 10150 | 10250 | -100 | -0.98% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 12850 | 12700 | +150 | +1.18% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 13050 | 12800 | +250 | +1.95% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定,行情窄幅整理。日内市场交投热度小幅回暖,受丁苯橡胶供价高位带动,早间多数业者围绕供价小幅加价试探,市场询盘较多但难有成交跟进,实单存在一定商谈空间,午后交投多围绕供价附近商谈,下游仍有一定观望情绪,部分小单成交听闻,成交清淡。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场观望整理,谨慎关注原料端行情及下游采购跟进指引。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格涨后整理,市场价格小幅整理,目前出厂及市场价格行至高位,业者积极报盘出货,然下游企业处于恢复阶段,入市采购情况一般,虽期货盘面上行为主,然对现货市场提振不大,整体交投听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中整理,实单不乏存商谈空间,关注盘面走势及实际成交指引。
5. 后市预测
节后归来天然橡胶市场表现出较好预期,短期逐渐进入全球天胶供应淡季,原料价格提供强支撑,下游轮胎厂复工积极性较好,需求端提振预期偏强,预计短期天然橡胶市场氛围仍然偏暖,但国内现货库存累库,基本面尚未出现持续性利好提振下,涨幅有限。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 2月19日 | 2月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 70.35 | 69.01 | +1.34 | +1.94% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 74.3 | 70.69 | +3.61 | +5.11% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 67.3 | 66.6 | +0.7 | +1.05% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 52 | 51.05 | +0.95 | +1.86% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 666.50 | 649 | +17.5 | +2.70% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 2178 | 2161 | +17 | +0.79% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1708 | 1699 | +9 | +0.53% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1610 | 1578 | +2 | ++2.03% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -138 | -141 | +3 | +2.13% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -158 | -154 | -4 | -2.60% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -65 | -38 | -27 | -71.05% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月19日 | 2月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1105 | 1080 | +25 | +2.31% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -120 | -125 | +5 | +4.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -985 | -955 | -30 | -3.14% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -715 | -815 | +100 | +12.27% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2635 | 2285 | +350 | +15.32% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1115 | -1115 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -25 | -6 | -19 | -316.67% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -180 | -46 | -134 | -291.30% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 400 | 300 | +100 | +33.33% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -141 | -166 | +25 | +15.06% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -500 | -450 | -50 | -11.11% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -700 | -550 | -150 | -27.27% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 2月19日 | 2月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1032 | 7.1063 | -0.0031 | -0.04% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1987 | 0.2008 | -0.0021 | -1.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7775 | 4.7595 | +0.0180 | +0.38% | 林吉特 |
来源:隆众资讯