1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨2泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.75泰铢/公斤。云南产区停割原料胶水价格暂无。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差1000元/吨(0)。胶水交割到RU01合约海南利润842(+27)元/吨。
2)需求方面:预计本周期轮胎样本企业产能利用率趋稳为主。月中,多数企业排产趋于稳定,且为补充库存,企业开工多数将延续偏高位运行状态,期间或因模具切换小幅波动。整体来看,企业产能利用率偏稳运行。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2024年1月14日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量67.58万吨,环比上期增加0.37万吨,增幅0.55%。保税区库存环比减少2.01%至11.26万吨,一般贸易库存环比增加1.07%至56.32万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.8个百分点;出库率增加3.03个百分点;一般贸易仓库入库率增加2.13个百分点,出库率增加2.27个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶12900元/吨,+50/+0.39%;20号泰标1550美元/吨,+5/+0.32%,折合人民币11018元/吨;20号泰混12270元/吨,+40/+0.33%)。国内外产区逐步进入停割期,原料价格持续上涨,供应端支撑走强,现货价格稳中探涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月15日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12900 | 12850 | +50 | +0.39% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11750 | 11700 | +50 | +0.43% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12500 | 12450 | +50 | +0.40% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 15100 | 15000 | +100 | +0.67% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1860 | 1840 | +20 | +1.09% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1610 | 1580 | +30 | +1.90% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1565 | 1555 | +10 | +0.64% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1585 | 1555 | +30 | +1.93% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1605 | 1575 | +30 | +1.90% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1565 | 1555 | +10 | +0.64% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1520 | 1510 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1410 | 1410 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1820 | 1810 | +10 | +0.55% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1550 | 1545 | +5 | +0.32% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1545 | 1540 | +5 | +0.32% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1535 | 1530 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1525 | 1520 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1520 | 1510 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 12270 | 12230 | +40 | +0.33% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 12230 | 12180 | +50 | +0.41% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月15日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13785 | 13770 | +15 | +0.11% | 元/吨 | |
RU01 | 13650 | 13635 | +15 | +0.11% | 元/吨 | ||
RU05 | 13785 | 13770 | +15 | +0.11% | 元/吨 | ||
RU09 | 13910 | 13900 | +10 | +0.07% | 元/吨 | ||
RU11 | 13975 | 13925 | +50 | +0.36% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11125 | 11070 | +55 | +0.50% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1565 | 1558 | +7 | +0.45% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 266.1 | 260.6 | +5.5 | +2.11% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨,持货方积极出货,工厂采购意愿偏低,少量套利盘补货。干胶人民币市场报盘上涨,套利盘加仓,贸易商换月,轮胎厂适量补货。
今日天然橡胶现货市场价小幅上涨,市场上22年全乳,买盘较少,越南胶现货3L报盘小幅上调,市场卖盘较多,多贸易商轮仓换月为主,3L交投市场较为活跃,成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围尚可,市场现货供应不多,泰国加工厂报盘走高,持货商加价惜售,下游制品企业买涨情绪引导下询盘补仓回暖,市场商谈重心上行。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月15日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9300 | 8950 | +350 | +3.91% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 12200 | 12100 | +100 | +0.83% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12300 | 12400 | -100 | -0.81% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日国内乳聚丁苯橡胶供价稳定。考虑到原料丁二烯国内竞拍资源成交溢价明显,丁苯橡胶成本面支撑增强,场内看空情绪明显消退,丁苯橡胶贸易商多坚挺加价报盘,下游仍多以刚需询盘为主,但询盘氛围较前期明显转好,交投重心多围绕供价小幅加价,成交表现较好。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏强整理,关注下游询盘跟进情况及原料行情指引。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格稳中整理,原料丁二烯市场继续上涨,成本面利好指引,合成橡胶期货盘面区间震荡,对现货市场影响有限,国营品牌价格变动有限,部分民营成交氛围尚可,价格重心小幅上移,下游入市依旧刚需跟进,整体交投氛围丁苯橡胶好于顺丁橡胶。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中上探,成本高位支撑,叠加相关胶种丁苯橡胶市场氛围好转,现货价格不乏小幅上探,另外关注盘面走势及实际成交指引。
5. 后市预测
预计短时天胶市场缺乏明显上下驱动,或震荡运行。继国内产区停割后,海外泰东北及越南产区本月中下旬陆续进入停割减产季,供应端存在收紧预期,原料价格易涨难跌,上游工厂成本压力增大。前期供应端利好打开深色胶交割利润空间,海外大量出货,近期青岛港库存累库压力较大,叠加下游需求年终难兑现乐观,天胶市场缺乏明显驱动下或震荡为主。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月15日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 58.28 | 55.9 | +2.38 | +4.26% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 62.6 | 60.07 | +2.53 | +4.21% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 59.2 | 57.2 | +2 | +3.50% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 47.15 | 46.4 | +0.75 | +1.62% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 638.50 | 633.5 | +5 | +0.79% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1881 | 1808 | +73 | +4.04% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1613 | 1589 | +24 | +1.51% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1592 | 1582 | +10 | +0.63% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12808 | 12820 | -12 | -0.09% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -61 | 2 | -63 | -3150.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -63 | -44 | -19 | -43.18% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -47 | -42 | -5 | -11.90% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 550 | 550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月15日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -135 | -135 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -125 | -130 | +5 | +3.85% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 260 | 265 | -5 | -1.89% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -885 | -920 | +35 | +3.80% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1315 | 1230 | +85 | +6.91% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1515 | -1540 | +25 | +1.62% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -15 | -13 | -2 | -15.38% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -107 | -93 | -14 | -15.05% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 630 | 620 | +10 | +1.61% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -110 | -104 | -6 | -5.77% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 70 | 130 | -60 | -46.15% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -30 | -170 | +140 | +82.35% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月15日 | 1月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1084 | 7.105 | +0.0034 | +0.05% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2041 | 0.2036 | +0.0005 | +0.25% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6465 | 4.6420 | +0.0045 | +0.10% | 林吉特 |
来源:隆众资讯