1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨1泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.55泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格持稳，制浓乳胶价格上涨100元/吨。二者价差400元/吨(+100)。海南胶水制全乳价格持稳，制浓乳胶价格下跌100元/吨，二者价差1200元/吨(-100)。胶水交割到RU01合约云南利润-447(+56)元/吨，海南利润33(+56)元/吨。
2）需求方面：预计本周期轮胎样本企业产能利用率将继续走低，其中全钢胎降幅更为明显。临近“五一”假期，多家全钢胎样本企业存5-10天检修计划，月底生产将逐步收尾，拖拽整体样本企业产能利用率走低。半钢胎也有部分企业存检修计划，但检修比例要明显低于全钢，产能利用率下滑幅度也将小于全钢。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年4月28日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量58.61万吨，环比上期减少2.3万吨，降幅3.77%。保税区库存7.65万吨，降幅7.68%；一般贸易库存50.96万吨，降幅3.16%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.31个百分点；出库率增加2.96个百分点；一般贸易仓库入库率减少0.06个百分点，出库率减少0.62个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格上涨（全乳胶13550元/吨，+100/+0.74%；20号泰标1610美元/吨，0/0%，折合人民币11442元/吨；20号泰混13140元/吨，+40/+0.31%）。节前观望氛围加重，市场交投动向偏淡，天胶现货价格小幅向上调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月29日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13550 | 13450 | +100 | +0.74% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12750 | 12650 | +100 | +0.79% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12500 | 12400 | +100 | +0.81% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13150 | 13000 | +150 | +1.15% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 12850 | 12750 | +100 | +0.78% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13500 | 13450 | +50 | +0.37% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 17000 | 16900 | +100 | +0.59% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2360 | 2375 | -15 | -0.63% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1650 | 1650 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1605 | 1605 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1645 | 1645 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1605 | 1605 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2130 | 2130 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1600 | 1600 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1580 | 1580 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1600 | 1600 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13140 | 13100 | +40 | +0.31% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13060 | 13040 | +20 | +0.15% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月29日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14215 | 14195 | +20 | +0.14% | 元/吨 | |
RU01 | 15295 | 15250 | +45 | +0.30% | 元/吨 | ||
RU05 | 13945 | 13935 | +10 | +0.07% | 元/吨 | ||
RU09 | 14215 | 14195 | +20 | +0.14% | 元/吨 | ||
RU11 | 14310 | 14270 | +40 | +0.28% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11500 | 11485 | +15 | +0.13% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1618 | 1616 | +2 | +0.12% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | -- | 305.4 | -- | -- | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘上涨，贸易商轮换为主，市场成交节奏一般。进口美金胶市场报盘波动不大，持货商出货尚可，工厂少量低价买盘，成交一般。
今日天然橡胶现货市场成交一般，全乳询盘较少，实单成交一般；越南胶报盘表现坚挺，市场交投较为火热，成交价格重心略有上移。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般，市场看跌情绪带动下贸易商节前抛货情绪明显，实单商谈重心稳中下行，下游制品企业节前逢低买盘。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月29日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11650 | 11775 | -125 | -1.06% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13350 | 13300 | +50 | +0.38% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13350 | 13350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流化销稳定丁苯橡胶供价，市场价格偏强整理。月末现货资源不多，贸易商倾向于挺价报盘，但节前下游采购多已完成，市场仅少量询盘且交投略显僵持，实际商谈重心变动不大且少有成交听闻。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场观望为主，关注节后主流供价政策及原料价格指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格略有上探，合成橡胶期货盘面上行为主，业者普遍谨慎观望操作，现货报盘表现坚挺，价格重心略有走高，下游入市询盘有限，实单刚需跟进。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情稳中盘整，假期氛围愈发明显，交投难有改观，关注盘面走势指引。
5. 后市预测
预计节前天胶价格相对低位运行，节后仍有继续走弱迹象。节前天胶产区割胶仍有干旱扰动，产区炒作情绪不减，但资金避险下，市场交易情绪走弱，无法对胶价形成强有力支撑。目前天胶社会库存整体呈现去化周期，总库存水平仍较高，供应端压力难以缓解。终端来看节前个别企业提前降幅，进入检修前准备工作，开工存走低预期，需求端节前节后增长动力不足，节后胶价仍有继续走弱迹象。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月29日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 74.88 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 77.79 | 76.09 | +1.7 | +2.23% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 73 | 72 | +1 | +1.39% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 53.8 | 54.35 | -0.55 | -1.01% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 691.00 | 689 | +2 | +0.29% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 14200 | 14300 | -100 | -0.70% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 13700 | 13600 | +100 | +0.74% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13300 | 13300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 2250 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1715 | 1729 | -14 | -0.81% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1668 | 1659 | +9 | +0.54% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 14300 | 14300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 14000 | 14000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15742 | 15753 | -11 | -0.07% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 15262 | 15273 | -11 | -0.07% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -120 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -105 | -119 | +14 | +11.76% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -68 | -59 | -9 | -15.25% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 550 | 400 | +150 | +37.50% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月29日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1350 | 1315 | +35 | +2.66% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -270 | -260 | -10 | -3.85% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1080 | -1055 | -25 | -2.37% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -665 | -745 | +80 | +10.74% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2785 | 2705 | +80 | +2.96% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1075 | -1095 | +20 | +1.83% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | 145 | 122 | +23 | +18.85% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -8 | -6 | -2 | -33.33% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -58 | -45 | -13 | -28.89% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 410 | 350 | +60 | +17.14% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 81 | 43 | +38 | +88.37% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -210 | -200 | -10 | -5.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -210 | -250 | +40 | +16.00% | 元/吨 | ||
数据类别 | 4月29日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1066 | 7.1056 | +0.0010 | +0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1938 | 0.1936 | +0.0002 | +0.10% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7675 | 4.7800 | -0.0125 | -0.26% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯