1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨1.5泰铢/公斤，杯胶价格上涨1.3泰铢/公斤。云南产区停割原料价格暂无。海南产区停割原料价格暂无。
2）需求方面：预计本周期轮胎样本企业产能利用率仍将趋稳运行。企业订单缺口尚存，特别是半钢胎企业，常规规格短缺明显，短期企业产能利用率仍将维持高位，以补齐订单缺口；全钢胎方面，当前多数企业库存尚可，装置运行高位以储备库存，然整体出货一般，不排除个别企业会出现控产可能性。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年3月17日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量65.62万吨，环比上期增加0.36万吨，增幅0.55%。保税区库存9.12万吨，降幅0.78%；一般贸易库存56.50万吨，增幅0.77%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加3.87个百分点；出库率增加1.40个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.48个百分点，出库率减少1.12个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格上涨（全乳胶14650元/吨，+600/+4.27%；20号泰标1770美元/吨，+100/+5.99%，折合人民币12557元/吨；20号泰混14080元/吨，+560/+4.14%）。基本面利好支撑较强，看多情绪充斥市场，推高胶价。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月18日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 14650 | 14050 | +600 | +4.27% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 13050 | 12850 | +200 | +1.56% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 13000 | 12850 | +150 | +1.17% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13400 | 12900 | +500 | +3.88% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 13050 | 12850 | +200 | +1.56% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 14400 | 13700 | +700 | +5.11% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 17500 | 16750 | +750 | +4.48% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2800 | 2700 | +100 | +3.70% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1810 | 1740 | +70 | +4.02% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1760 | 1685 | +75 | +4.45% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1770 | 1700 | +70 | +4.12% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1805 | 1735 | +70 | +4.03% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1760 | 1685 | +75 | +4.45% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1720 | 1650 | +70 | +4.24% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1560 | 1510 | +50 | +3.31% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2300 | 2200 | +100 | +4.55% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1770 | 1670 | +100 | +5.99% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1760 | 1665 | +95 | +5.71% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1740 | 1645 | +95 | +5.78% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1760 | 1665 | +95 | +5.71% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1750 | 1655 | +95 | +5.74% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 14080 | 13520 | +560 | +4.14% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 14030 | 13480 | +550 | +4.08% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月18日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 15500 | 14790 | +710 | +4.80% | 元/吨 | |
RU01 | 16820 | 16100 | +720 | +4.47% | 元/吨 | ||
RU05 | 15500 | 14790 | +710 | +4.80% | 元/吨 | ||
RU09 | 15710 | 14985 | +725 | +4.84% | 元/吨 | ||
RU11 | 15770 | 15020 | +750 | +4.99% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 12760 | 12325 | +435 | +3.53% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1799 | 1737 | +62 | +3.57% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 354.2 | 352 | +2.2 | +0.62% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨，贸易商出货尚可，实单成交一般。进口干胶人民币市场报盘上涨，套利盘加仓，实单成交买涨，轮胎厂采购情绪不高。
今日天然橡胶现货市场报价再度大幅上调，市场上22年全乳询盘较少，成交冷清；越南胶报价上涨，买盘尚可，贸易商远月询盘火热，成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投平淡，贸易商加价出货为主，下游企业接货谨慎，对高价跟进积极性不足，少量按需成交。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月18日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11850 | 11725 | +125 | +1.07% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 14000 | 13150 | +850 | +6.46% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 14100 | 13450 | +650 | +4.83% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司上调丁苯橡胶供价200-300元/吨。天胶以及合成橡胶期货盘面价格快速拉高，对商家心态提振明显，午盘后主流供价全面上调，市场报价走高后成交跟进听闻有限，下游仍存在抵触情绪。短期市场看多情绪高涨，隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场价格涨后高位整理，关注下游终端买盘跟进情况指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格陆续上调300-500元/吨不等，市场价格亦大幅上涨，受天胶及合成橡胶期货盘面大涨提振，现货市场谨慎氛围明显，部分贸易商封盘观望，午后出厂供价上调，业者持仓积极报盘，然下游跟进仍显乏力，实单成交有限。隆众资讯预计国内顺丁橡胶市场价格涨后整理，业者或围绕新供价试探小幅加价，关注盘面走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场高位运行，泰国原料价格持续上涨成本支撑进一步增强，下游轮胎企业开工高位企稳，基本面利好驱动明显，短时场内看多氛围浓厚，情绪助涨胶价高位运行。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月18日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 86.22 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 94.44 | 91.45 | +2.99 | +3.27% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 79.5 | 78 | +1.5 | +1.92% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 56.9 | 55.6 | +1.3 | +2.34% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 719.00 | 699.5 | +19.5 | +2.79% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 2642 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1853 | 1822 | +31 | +1.70% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1752 | 1715 | +37 | +2.16% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -342 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -83 | -152 | +69 | +45.39% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 8 | -50 | +58 | +116.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月18日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1320 | 1310 | +10 | +0.76% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -210 | -195 | -15 | -7.69% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1110 | -1115 | +5 | +0.45% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -850 | -740 | -110 | -14.86% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2000 | 1960 | +40 | +2.04% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1420 | -1270 | -150 | -11.81% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -339 | -407 | +68 | +16.71% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -29 | -67 | +38 | +56.72% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -203 | -472 | +269 | +56.99% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 570 | 530 | +40 | +7.55% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -159 | 36 | -195 | -541.67% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 25 | +5 | +20.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 80 | 370 | -290 | -78.38% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -20 | 70 | -90 | -128.57% | 元/吨 | ||
数据类别 | 3月18日 | 3月15日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0943 | 7.0975 | -0.0032 | -0.05% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1993 | 0.2 | -0.0007 | -0.35% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7045 | 4.6860 | +0.0185 | +0.39% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯