1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格持稳，杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤。云南产区停割原料价格暂无。海南产区停割原料价格暂无。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为51.46%，环比-27.02个百分点，同比-20.04个百分点。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为30.26%，环比-26.16个百分点，同比-34.39个百分点。周内部分半钢胎企业在2月4日（腊月廿五）左右逐步进入收尾工作，多数企业集中在2月6日（腊月廿七）-2月9日（腊月三十）停工放假，仅个别企业春节期间正常生产，全钢胎企业周内停工放假增多，整体出货表现一般，成品库存延续高位。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年2月4日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量65.39万吨，环比上期减少0.41万吨，降幅0.63%。保税区库存环比减少3.73%至9.32万吨，一般贸易库存环比减少0.09%至56.07万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少0.71个百分点；出库率减少3.42个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.48个百分点，出库率增加0.59个百分点。
截至2024年2月4日，中国天然橡胶社会库存156.3万吨，较上期增加0.33万吨，增幅0.21%。中国深色胶社会总库存为93.4万吨，较上期下降0.12%。其中青岛现货库存环比下降0.63%；云南增加1.03%；越南10#增加2.07%；NR库存增加0.81%。中国浅色胶社会总库存为62.9万吨，较上期增加0.71%。其中老全乳胶环比下降1.26%，3L环比增加4.86%，RU库存小计增加0.93%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶12550元/吨，-50/-0.4%；20号泰标1535美元/吨，-5/-0.32%，折合人民币10906元/吨；20号泰混12180元/吨，-40/-0.33%）。节前市场氛围清淡，资金避险回撤，社会库存小幅累库，天然橡胶现货价格小幅下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12550 | 12550 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 11400 | 11450 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 11750 | 11800 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 11650 | 11700 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 15650 | 15700 | -50 | -0.32% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2160 | 2160 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1600 | 1600 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1550 | 1550 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1555 | 1555 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1595 | 1595 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1550 | 1550 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1515 | 1515 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2020 | 2020 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1545 | 1535 | +10 | +0.65% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1540 | 1530 | +10 | +0.65% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1530 | 1520 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1530 | 1520 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1520 | 1510 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 12250 | 12180 | +70 | +0.57% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 12200 | 12150 | +50 | +0.41% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13365 | 13240 | +125 | +0.94% | 元/吨 | |
RU01 | 14445 | 14370 | +75 | +0.52% | 元/吨 | ||
RU05 | 13365 | 13240 | +125 | +0.94% | 元/吨 | ||
RU09 | 13490 | 13375 | +115 | +0.86% | 元/吨 | ||
RU11 | 13545 | 13435 | +110 | +0.82% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11025 | 11010 | +15 | +0.14% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1551 | 1550 | +1 | +0.06% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 277.6 | 277.6 | 0 | 0.00% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘稳定，临近春节市场交投氛围不佳，买卖盘较少，价格仅供参考。今日进口美金胶市场报盘持稳，临近春节美金交投冷清，买盘观望，下游采买情绪不佳。
今日天然橡胶现货市场价震荡盘整，市场上22年全乳报价稳定，上下游各企业陆续进入节前放假阶段，买盘一般，越南胶报价始终表现较为坚挺，市场成交氛围一般。
天然胶乳市场现货较少，下游制品企业放假，贸易商陆续退市，场内少有听闻成交，价格仅供参考。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 10250 | 10250 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 12700 | 12500 | +200 | +1.60% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 12800 | 12700 | +100 | +0.79% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）短周期看丁二烯价格已突破万元大关，同时提振合成橡胶期货盘面价格，虽然春节前后丁二烯价格都会面临下游产品的抵触阻力，但考虑到3月份存在传闻中的盛虹炼化、浙石化丁二烯装置检修消息，以及红海事件导致的欧洲船货推迟到港使得港口库存维持偏低水平，双重提振下低价货源预计仍难补充。在成本端高位提振下，需要密切关注民营企业丁苯橡胶装置开工情况。从需求端分析看，半钢胎产销两旺，春节后部分轮胎企业刚需或较快出现。整体来看，丁苯橡胶春节后价格或仍将维持上探趋势，春节后需要密切关注轮胎企业全面复工后买盘情况。
（2）预计丁二烯市场高位整理，成本支撑延续；相关胶种天胶价格偏强整理，消息面存在提振；大庆石化、菏泽科信顺丁橡胶装置降负运行，然春节假期影响库存累库，整体供应端压力尚存；春节期间影响轮胎产能利用率将至低位，节后开工情况仍需密切关注；综上因素，成本高位支撑，预计节后顺丁橡胶市场价格或继续走高，关注原料价格及各装置运行情况指引。
5. 后市预测
春节期间，工厂贸易商以休市为主，年前订单多延后至年后交货，天然橡胶市场各胶种价格波动不大。春节后随着复工复产，需求端提振预期偏强，天胶库存或处于去库周期，泰南供应收紧下原料价格高位，叠加收抛储的脉冲式干扰，年后胶价支撑较强。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 69.01 | 69.8 | -0.79 | -1.13% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 70.69 | 71.39 | -0.7 | -0.98% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 66.6 | 66.6 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 51.05 | 51.3 | -0.25 | -0.49% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 649.00 | 653 | -4 | -0.61% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 2161 | 2185 | -24 | -1.10% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1699 | 1707 | -8 | -0.47% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1578 | 1585 | -7 | -0.44% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -141 | -165 | +24 | +14.55% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -154 | -172 | +18 | +10.47% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -38 | -55 | +17 | +30.91% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1080 | 1130 | -50 | -4.42% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -125 | -135 | +10 | +7.41% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -955 | -995 | +40 | +4.02% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -815 | -690 | -125 | -18.12% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2285 | 2460 | -175 | -7.11% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1115 | -1060 | -55 | -5.19% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -6 | -15 | +9 | +60.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -46 | -104 | +58 | +55.77% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 300 | 370 | -70 | -18.92% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -166 | -153 | -13 | -8.50% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -450 | -320 | -130 | -40.63% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -550 | -520 | -30 | -5.77% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 2月8日 | 2月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1063 | 7.1049 | +0.0014 | +0.02% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2008 | 0.2009 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7595 | 4.7655 | -0.0060 | -0.13% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯