1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格75泰铢/公斤，杯胶价格55.3泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格12800元/吨，制浓乳胶价格13000元/吨。二者价差200元/吨(+200)。胶水交割到RU01合约云南利润950元/吨。
2）需求方面：下游轮胎据了解，目前检修企业开工提升，整体尚未恢复至高位，因出货偏慢，企业自主控产，以控制库存增长，近期部分企业适度回收上月政策，在1-2%。市场方面，当前社会库存高位，基建、工程等开工不足，市场需求不佳，库存消化缓慢，厂家价格政策回收后，部分品牌代理商亦适当回收政策，二批及零售商进货意愿不足。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年4月7日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量64.35万吨，环比上期减少1.64万吨，降幅2.48%。保税区库存8.88万吨，降幅1.13%；一般贸易库存55.47万吨，降幅2.69%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.65个百分点；出库率增加0.24个百分点；一般贸易仓库入库率减少2.10个百分点，出库率减少0.66个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格（全乳胶14200元/吨，+300/+2.16%；20号泰标1700美元/吨，+30/+1.8%，折合人民币12063元/吨；20号泰混13800元/吨，+220/+1.62%）云南产区干旱天气扰动开割进程，供应端消息提振场内氛围，现货价格上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 14200 | 13900 | +300 | +2.16% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12900 | 12850 | +50 | +0.39% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12700 | 12550 | +150 | +1.20% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13500 | 13400 | +100 | +0.75% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 13050 | 12900 | +150 | +1.16% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13900 | 13750 | +150 | +1.09% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 17500 | 17200 | +300 | +1.74% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2570 | 2550 | +20 | +0.78% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1740 | 1720 | +20 | +1.16% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1695 | 1675 | +20 | +1.19% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1700 | 1680 | +20 | +1.19% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1735 | 1715 | +20 | +1.17% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1695 | 1675 | +20 | +1.19% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1700 | 1685 | +15 | +0.89% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1600 | 1540 | +60 | +3.90% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2220 | 2200 | +20 | +0.91% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1700 | 1670 | +30 | +1.80% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1690 | 1660 | +30 | +1.81% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1670 | 1640 | +30 | +1.83% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1700 | 1670 | +30 | +1.80% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1690 | 1660 | +30 | +1.81% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13800 | 13580 | +220 | +1.62% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13720 | 13500 | +220 | +1.63% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 15140 | 14850 | +290 | +1.95% | 元/吨 | |
RU01 | 16305 | 16045 | +260 | +1.62% | 元/吨 | ||
RU05 | 14865 | 14595 | +270 | +1.85% | 元/吨 | ||
RU09 | 15140 | 14850 | +290 | +1.95% | 元/吨 | ||
RU11 | 15190 | 14945 | +245 | +1.64% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 12380 | 12195 | +185 | +1.52% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1745 | 1719 | +26 | +1.51% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 333 | 325.5 | +7.5 | +2.30% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨，部分胶种近月出货积极，套利盘少量加仓，工厂适量补货。进口干胶人民币市场报盘上涨，贸易商换货，套利盘加仓，近月买盘价格走弱，工厂采购情绪一般。
今日天然橡胶现货市场价格不断上涨，市场上22年全乳询盘较少，实单成交较少；越南胶出货积极，买盘询盘加仓下游补货，成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围平淡，部分港口货源存滞港风险，贸易商降价抛货，下游制品企业后市看空氛围较浓，对现货采购积极性有限，实单成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11850 | 11825 | +25 | +0.21% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13500 | 13450 | +50 | +0.37% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13750 | 13650 | +100 | +0.73% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司稳定 丁苯橡胶出厂价格，现货市场价格有所走高。中石化化销供价坚挺，且受到天胶、合成橡胶期现货价格上涨、丁二烯供价走高带动，贸易商报盘逐步走高；市场整体询盘气氛尚可，部分成交跟进。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场涨后整理，还需关注主流销售公司供价政策以及期货盘买盘跟进。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格维持稳定，市场价格持续上涨，午后原料丁二烯出厂价格上调200元/吨，合成橡胶期货盘面亦有走高，叠加相关胶种天胶价格上涨带动，顺丁橡胶现货报盘上涨，业者谨慎出货，听闻部分成交在13600-13700元/吨区间不等，然整体成交情况不及丁苯橡胶市场。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续涨势，业者或继续加价试探，关注原料价格及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶稳中偏强运行。当前云南产区受干旱天气影响，割胶进程受阻，胶水产出量整体偏低，部分地区出现停割现象，海南产区亦受到天气影响开割日期稍有延后，供应增多预期受到打压，短期场内氛围支撑价格运行偏强，但当前涨幅已将利好兑现，继续上涨动力不足。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 81.69 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 85.79 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 75 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 55.3 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 717.00 | 696 | +21 | +3.02% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 13000 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 12800 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10900 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 2458 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1770 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1729 | 1686 | +43 | +2.55% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13800 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 11700 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15355 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -238 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -70 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -39 | -26 | -13 | -50.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 1800 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1440 | 1450 | -10 | -0.69% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -275 | -255 | -20 | -7.84% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1165 | -1195 | +30 | +2.51% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -940 | -950 | +10 | +1.05% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2360 | 2350 | +10 | +0.43% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1340 | -1270 | -70 | -5.51% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -189 | -200 | +11 | +5.50% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -45 | -49 | +4 | +8.16% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -317 | -347 | +30 | +8.65% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 400 | 320 | +80 | +25.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 39 | 62 | -23 | -37.10% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
+STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 300 | 130 | +170 | +130.77% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 50 | -70 | +120 | +171.43% | 元/吨 | ||
数据类别 | 4月9日 | 4月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0956 | 7.0947 | +0.0009 | +0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.195 | 0.1951 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.756 | 4.7465 | +0.0095 | +0.20% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯