1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格75泰铢/公斤，杯胶价格55.8泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨100元/吨，制浓乳胶价格持稳。二者价差300元/吨(-100)。海南胶水制全乳价格持稳，制浓乳胶价格上涨100元/吨，二者价差1000元/吨(+100)。胶水交割到RU01合约云南利润-306(+186)元/吨，海南利润274(+286)元/吨。
2）需求方面：预计本周期样本企业产能利用率将继续恢复性提升。检修企业产能逐步恢复，将带动样本企业产能利用率继续提升。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年5月12日，青岛天然橡胶样本一般贸易库存较上期(20240505)减少0.52万吨至49.12万吨，降幅1.05%。青岛天然橡胶样本保税库存较上期(20240505)增加0.05万吨至7.51万吨，增幅0.65%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格上涨（全乳胶13700元/吨，+300/+2.24%；20号泰标1655美元/吨，+35/+2.16%，折合人民币11755元/吨；20号泰混13360元/吨，+180/+1.37%）泰国产区连续降雨天气影响割胶进程，青岛库存去库顺畅，叠加宏观氛围好转天胶现货价格上行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月13日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13700 | 13400 | 300 | 2.24% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12800 | 12750 | 50 | 0.39% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12550 | 12500 | 50 | 0.40% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13400 | 13400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 12900 | 12850 | 50 | 0.39% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13600 | 13500 | 100 | 0.74% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 16850 | 16750 | 100 | 0.60% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2310 | 2310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1680 | 1670 | 10 | 0.60% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1660 | 1640 | 20 | 1.22% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1645 | 1630 | 15 | 0.92% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1680 | 1665 | 15 | 0.90% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1660 | 1640 | 20 | 1.22% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | -- | 1680 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | -- | 1555 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2130 | 2130 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1655 | 1620 | 35 | 2.16% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1645 | 1610 | 35 | 2.17% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1625 | 1590 | 35 | 2.20% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1660 | 1625 | 35 | 2.15% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1650 | 1615 | 35 | 2.17% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13360 | 13180 | 180 | 1.37% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13330 | 13100 | 230 | 1.76% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月13日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14405 | 14130 | 275 | 1.95% | 元/吨 | |
RU01 | 15505 | 15220 | 285 | 1.87% | 元/吨 | ||
RU05 | 14040 | 13845 | 195 | 1.41% | 元/吨 | ||
RU09 | 14405 | 14130 | 275 | 1.95% | 元/吨 | ||
RU11 | 14470 | 14200 | 270 | 1.90% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11980 | 11685 | 295 | 2.52% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1687 | 1646 | 41 | 2.49% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 308 | 306.2 | 1.8 | 0.59% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘上涨，贸易商多轮仓换月为主，近月买盘相对偏多，工厂询盘偏淡。今日进口美金胶市场报盘上涨，买盘少量接货，实际交投一般。
今日天然橡胶现货市场成交一般，全乳询盘较少，报价上调，实单成交一般；越南胶报盘表现坚挺，现货表现强势，远月稍弱，成交表现尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般，港口现货供应紧张，持货商无意低出，但下游接货情绪谨慎，成交多以低价国产胶船货商谈为主。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月13日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11400 | 11650 | -250 | -2.15% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13400 | 13350 | 50 | 0.37% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13300 | 13400 | -100 | -0.75% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司稳定丁苯橡胶供价。虽前期丁二烯供价松动，但合成橡胶供价下调预期较弱，考虑现货成本因素，贸易商多围绕供价报盘等待下游询盘，实单存在窄幅商谈空间，但华东地区部分品牌成交仍有明显倒挂。下游多刚需采购跟进，小单成交尚可。隆众资讯预计明日 丁苯橡胶市场观望整理为主，关注国内原料端行情及下游终端采购跟进指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格企稳，市场价格稳中整理，合成橡胶期货盘面震荡整理，业者报盘区间小幅整理，主流报盘变动不大，下游询盘有限，交投氛围更趋清淡。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情或延续稳中盘整，短期交投氛围难有明显改观，关注盘面及原料价格走势指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场或偏强运行。短期产区供应紧缩状态维持，大面积开割仍需时间，国内天胶库存持续超预期去库，短期供应端对胶价形成有力支撑，或维持偏强运行。待天气条件达标供应上量预期依旧偏强，且下游需求端缺乏持续利好提振胶价上行空间有限。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月13日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 77.57 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 75 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 55.8 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 699.50 | 702.5 | -3 | -0.43% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 14000 | 13900 | +100 | +0.72% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 13700 | 13700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13400 | 13300 | +100 | +0.75% | 元/吨 | ||
胶块 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1780 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1696 | 1708 | -12 | -0.70% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 14400 | 14300 | +100 | +0.70% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 14000 | 14000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15811 | 15712 | +99 | +0.63% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 15231 | 15232 | -1 | -0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -125 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -51 | -98 | +47 | +47.96% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 800 | 800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月13日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1465 | 1375 | +90 | +6.55% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -365 | -285 | -80 | -28.07% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1100 | -1090 | -10 | -0.92% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -705 | -730 | +25 | +3.42% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2445 | 2620 | -175 | -6.68% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1045 | -950 | -95 | -10.00% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -177 | -24 | -153 | -637.50% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -32 | -26 | -6 | -23.08% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -225 | -181 | -44 | -24.31% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 340 | 220 | +120 | +54.55% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -94 | 11 | -105 | -954.55% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -40 | -170 | +130 | +76.47% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 60 | -220 | +280 | +127.27% | 元/吨 | ||
数据类别 | 5月13日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.103 | 7.1011 | +0.0019 | +0.03% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1948 | 0.1947 | +0.0001 | +0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.739 | 4.7395 | -0.0005 | -0.01% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯