1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.5泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨200元/吨，制浓乳胶价格上涨200元/吨。二者价差300元/吨(0)。海南胶水制全乳价格持稳，制浓乳胶价格上涨100元/吨，二者价差1800元/吨(+100)。胶水交割到RU01合约云南利润-62(-367)元/吨，海南利润-782(-167)元/吨。
2）需求方面：预计本周期轮胎样本企业产能利用率存走低预期。据闻下周期有个别全钢胎样本企业存降负计划，将对全钢胎样本企业产能利用率形成一定拖拽。半钢胎企业排产计划多延续高位，不排除个别企业因切换模具，造成产能利用率的小幅波动。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年4月21日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量60.91万吨，环比上期减少2.5万吨，降幅3.94%。保税区库存8.28万吨，降幅4.21%；一般贸易库存52.63万吨，降幅3.90%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.51个百分点；出库率增加2.77个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.10个百分点，出库率增加2.65个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶13650元/吨，-200/-1.44%；20号泰标1630美元/吨，-10/-0.61%，折合人民币11580元/吨；20号泰混13280元/吨，-80/-0.6%）。日内天胶价格涨后回落，短时新胶供应情况引发场内多空心态分歧，现货价格震荡走低。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月22日 | 4月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13650 | 13850 | -200 | -1.44% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12850 | 12900 | -50 | -0.39% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12500 | 12550 | -50 | -0.40% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13200 | 13250 | -50 | -0.38% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 12950 | 13000 | -50 | -0.38% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13600 | 13700 | -100 | -0.73% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 17100 | 17300 | -200 | -1.16% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2450 | 2450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1690 | 1690 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1635 | 1645 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1650 | 1650 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1685 | 1685 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1635 | 1645 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1665 | 1665 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1560 | 1570 | -10 | -0.64% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2200 | 2200 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1630 | 1640 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1620 | 1630 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1600 | 1610 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1630 | 1640 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1620 | 1630 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13280 | 13360 | -80 | -0.60% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13200 | 13280 | -80 | -0.60% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月22日 | 4月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14415 | 14565 | -150 | -1.03% | 元/吨 | |
RU01 | 15515 | 15695 | -180 | -1.15% | 元/吨 | ||
RU05 | 14185 | 14335 | -150 | -1.05% | 元/吨 | ||
RU09 | 14415 | 14565 | -150 | -1.03% | 元/吨 | ||
RU11 | 14500 | 14625 | -125 | -0.85% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11765 | 11830 | -65 | -0.55% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1656 | 1665 | -9 | -0.54% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 317 | 310.8 | +6.2 | +1.99% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，美金市场出货一般，交投氛围不佳，成交略显疲态。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，贸易商换月，套利盘平仓，出货增多，远月价格走弱，工厂刚需询盘备货。
今日天然橡胶现货市场成交尚可，市场上22年全乳询盘较少，实单成交难寻；越南胶报盘坚挺，贸易商无意低价出货，盘后成交尚可，成交较昨日小幅好转。
今日天然胶乳现货市场交投氛围平淡，市场看空情绪持续发酵，贸易商报盘松动，下游制品企业入市询盘刚需，压价商谈居多，成交维持小单。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月22日 | 4月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11700 | 11725 | -25 | -0.21% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13350 | 13350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13400 | 13450 | -50 | -0.37% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日中油东北丁苯橡胶出厂价格下调100元/吨，其他销售大区价格暂稳。考虑到现货开单成本高位，多数贸易商稳价报盘为主，部分报盘小幅加价等待询盘，但下游观望心态明显，仍以少量刚需采购为主，整体买盘跟进偏弱，午后天胶及合成橡胶期货快速走低影响丁苯市场情绪，且有极个别低价成交听闻。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理，关注期货盘面以及丁二烯价格波动。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格承压下挫，交投情况继续承压，相关胶种天胶价格下跌，且合成橡胶期货日盘收盘大幅走低，业者心态偏空，多维持观望姿态，下游入市询盘氛围清淡，实单跟进乏力。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情或延续下挫局面，现货报盘或继续承压，关注盘面走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场利空因素频现，胶价走弱信号明显。随着国内产区干旱情况逐渐缓解，海外亦即将进入新一轮开割季，短期新胶供应有小幅增量预期，但降雨是否有持续性有待进一步观察。天胶社会库存进入去库周期，但上方高库存仍有压制，且深色胶仓单数量增速明显，市场前期乐观情绪受挫，终端市场成品库存消化相对平淡，短期胶价走弱信号明显。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月22日 | 4月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 77 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 78.59 | 80.01 | -1.42 | -1.77% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 70.5 | 70 | +0.5 | +0.71% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 54.35 | 54.5 | -0.15 | -0.28% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 705.50 | 700 | +5.5 | +0.79% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 15800 | 15700 | +100 | +0.64% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 14000 | 14000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 13400 | 13200 | +200 | +1.52% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13100 | 12900 | +200 | +1.55% | 元/吨 | ||
胶块 | 11700 | 11600 | +100 | +0.86% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 2313 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1733 | 1743 | -10 | -0.57% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1694 | 1682 | +12 | +0.71% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 14100 | 13900 | +200 | +1.44% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 15000 | 15000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 12500 | 12400 | +100 | +0.81% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15577 | 15390 | +187 | +1.22% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 16297 | 16310 | -13 | -0.08% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -113 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -103 | -103 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -74 | -52 | -22 | -42.31% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 700 | 850 | -150 | -17.65% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月22日 | 4月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1330 | 1360 | -30 | -2.21% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -230 | -230 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1100 | -1130 | +30 | +2.65% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -765 | -715 | -50 | -6.99% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2685 | 2735 | -50 | -1.83% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1135 | -1205 | +70 | +5.81% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -14 | -8 | -6 | -75.00% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -26 | -25 | -1 | -4.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -185 | -178 | -7 | -3.93% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 370 | 490 | -120 | -24.49% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 65 | 64 | +1 | +1.56% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -70 | 10 | -80 | -800.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -120 | -90 | -30 | -33.33% | 元/吨 | ||
数据类别 | 4月22日 | 4月19日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1043 | 7.1046 | -0.0003 | 0.00% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1941 | 0.1947 | -0.0006 | -0.31% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.783 | 4.7835 | -0.0005 | -0.01% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯