1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.3泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.65泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌100元/吨，制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差300元/吨(0)。海南胶水制全乳价格持稳，制浓乳胶价格上涨200元/吨，二者价差1500元/吨(+200)。胶水交割到RU01合约云南利润-185(+200)元/吨，海南利润295(+100)元/吨。
2）需求方面：预计本周期（20240510-0516）轮胎样本企业产能利用率将继续恢复性提升，据了解，周内前期检修企业排产逐步恢复至常规水平，将带动样本企业产能利用率继续小幅提升。
3）库存方面：截至2024年5月12日，中国天然橡胶社会库存135.5万吨，较上期下降2.58万吨，降幅1.87%。中国深色胶社会总库存为81.3万吨，较上期下降1.8%。其中青岛现货库存下降0.83%；云南下降4.96%；越南10#下降14.35%；NR库存下降1.82%。中国浅色胶社会总库存为54.2万吨，较上期下降1.96%。其中老全乳胶环比下降0.69%，3L环比下降11%，RU库存小计下降0.2%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格（全乳胶13650元/吨，-50/-0.36%；20号泰标1660美元/吨，+10/+0.61%，折合人民币11794元/吨；20号泰混13430元/吨，+80/+0.6%）。短期产区开割季天气扰动仍存，但后期供应上量预期乐观，继续上行空间有限，胶价震荡调整为主。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月15日 | 5月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13650 | 13700 | -50 | -0.36% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12900 | 12900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12700 | 12700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13400 | 13400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13700 | 13700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 17000 | 17000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2310 | 2310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1695 | 1700 | -5 | -0.29% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1670 | 1660 | +10 | +0.60% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1655 | 1660 | -5 | -0.30% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1690 | 1695 | -5 | -0.29% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1670 | 1660 | +10 | +0.60% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1695 | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1585 | 1580 | +5 | +0.32% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2130 | 2130 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1660 | 1650 | +10 | +0.61% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1650 | 1640 | +10 | +0.61% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1620 | 1620 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1665 | 1655 | +10 | +0.60% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1655 | 1645 | +10 | +0.61% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13430 | 13350 | +80 | +0.60% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13400 | 13320 | +80 | +0.60% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月15日 | 5月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14380 | 14310 | +70 | +0.49% | 元/吨 | |
RU01 | 15525 | 15415 | +110 | +0.71% | 元/吨 | ||
RU05 | 14060 | 14090 | -30 | -0.21% | 元/吨 | ||
RU09 | 14380 | 14310 | +70 | +0.49% | 元/吨 | ||
RU11 | 14485 | 14370 | +115 | +0.80% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 12020 | 11920 | +100 | +0.84% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1692 | 1678 | +14 | +0.83% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 318.3 | 313.3 | +5 | +1.60% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘上涨，多轮仓换月为主，现货成交价格坚挺，工厂少量询盘。今日进口美金胶市场报盘上涨，近港询盘尚可，贸易商少量补货加仓。
今日天然橡胶现货市场报价稳定，全乳询盘较少，报价稳定，实单成交一般；越南胶报盘表现坚挺，现货表现强势，远月稍弱，成交表现尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围僵持，现货供应紧张的情况下持货商无意低出，但下游对高价接货情绪谨慎，补库意愿有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月15日 | 5月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11075 | 11200 | -125 | -1.12% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13400 | 13400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13300 | 13400 | -100 | -0.75% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司稳定丁苯橡胶供价。主流销售公司丁二烯供价继续下调200元/吨至11400元/吨，主要原料价格下行对业者心态影响明显；下游终端入市买盘氛围一般，整体交投僵持难改。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续整理，关注丁二烯价格行情及下游终端采购跟进指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中下挫，合成橡胶期货盘面弱势，且原料丁二烯市场持续回落，均拖拽顺丁橡胶市场交投氛围，部分报盘承压走低，下游入市询盘有限，实单多压价，成交阻力加剧。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情或弱势整理，部分报盘或小幅下挫，关注原料价格及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短期天胶市场或偏强运行。短期产区供应紧缩状态维持，大面积开割仍需时间，国内天胶库存持续超预期去库，短期供应端对胶价形成有力支撑，或维持偏强运行。待天气条件达标供应上量预期依旧偏强，且下游需求端缺乏持续利好提振胶价上行空间有限。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月15日 | 5月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 78.95 | 78.07 | +0.88 | +1.13% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 75.8 | 75.5 | +0.3 | +0.40% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 56.35 | 55.7 | +0.65 | +1.17% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 709.00 | 710 | -1 | -0.14% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 14500 | 14300 | +200 | +1.40% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 13600 | 13700 | -100 | -0.73% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 13300 | 13400 | -100 | -0.75% | 元/吨 | ||
胶块 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1802 | 1775 | +27 | +1.52% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1725 | 1722 | +3 | +0.17% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 14300 | 14400 | -100 | -0.69% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 14000 | 14000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15710 | 15800 | -90 | -0.57% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 15230 | 15220 | +10 | +0.07% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -142 | -125 | -17 | 13.60% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -75 | -82 | +7 | 8.54% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 800 | 800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月15日 | 5月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1465 | 1325 | +140 | +10.57% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -320 | -220 | -100 | -45.45% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1145 | -1105 | -40 | -3.62% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -730 | -610 | -120 | -19.67% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2620 | 2690 | -70 | -2.60% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -950 | -960 | +10 | +1.04% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -153 | -120 | -33 | -27.50% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -32 | -28 | -4 | -14.29% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -226 | -196 | -30 | -15.31% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 220 | 350 | -130 | -37.14% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -68 | -68 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 40 | 30 | +10 | +33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 30 | -50 | +80 | +160.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 130 | -50 | +180 | +360.00% | 元/吨 | ||
数据类别 | 5月15日 | 5月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1049 | 7.1053 | -0.0004 | -0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1957 | 0.1946 | +0.0011 | +0.57% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7195 | 4.7330 | -0.0135 | -0.29% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯