导语：进入2024年以来，我国LNG进口总量环比去年上涨13.06%，实现恢复性进口增长，同时国产LNG供应同步持续增加，经过2023年被高价削弱的LNG下游需求能否重返？未来LNG的需求增长点又在哪里？本文通过解析下游工业及车用两大LNG主要消费板块来探讨阶段时间内下游需求能否支撑上游稳步增长的LNG供应。
进口LNG供应实现恢复性增长
2024年1-3月累计进口量为1166.35万吨，较去年同期增加134.92万吨，涨幅为13.08%。进入2024年以来，以国有“三大油”企业领衔，多家城燃参与的长协签订及执行带动国内LNG进口量稳步增加，国内天然气供应实现恢复性增长。预计未来二、三季度随新长协及现货合同的执行，国内LNG进口量较去年将有至少1500万吨以上的增量。
进口船期的增多同步带动接收站液态出货量的增加，自2024年至今，我国进口LNG槽批出货量超266万车，环比增长15.71%，一方面，去年华北、华东、华南均有新接收站投产，接收站年进口能力增长11.77%，且去年新投产的新天曹妃甸、北燃天津、温州浙能以及广州燃气LNG接收站均在今年实现正常接船，整体LNG供应量将有显著增加趋势。
国产液厂稳步上马，国内LNG供应节节攀升
为实现国产资源稳定托底的效应，国产LNG工厂中新投产工厂大都分布在新疆、陕西等西北地区，因此正如图所示，新投产工厂带动国产LNG供应稳步增加，华北地区由于远离主产地，因此LNG工厂多以焦炉煤气质的LNG工厂为主，原料为管道气的工厂生产天天数较少，未来两年来看，西北地区仍有不断规划建设的LNG工厂，作为调峰作用的LNG国产供应在2024年将有2385万方/日的供应增量。
进口及国产LNG供应稳步增加之时，下游需求能否给予有力支撑？工业及车用板块未来的发展情况又将如何？
LNG较管道气经济比的不稳定性，将导致LNG工业需求无法实现稳定增长
常规来说，天然气管道气合同签订日期自每年的4月份开启，因此，2024年1-3月为上一合同年，一季度中LNG较管道气经济比明显，因此工业点供需求提振力度较大，但随4月份管道气合同签订完毕，气态资源较LNG优势显现，LNG工业点供需求渐无，随后期国家管网集团“一张网”的逐步推进，气态资源选择范围逐渐增多，作为下游工业大户抑或城燃公司来讲，多路气态资源方的竞争将利好其降低生产成本，且LNG价格的不稳定及安全系数不高等劣势显现LNG点供需求有逐步萎缩趋势。
车用需求将成为2024年及未来更长时间内的刚需支撑
纵观近3年柴油与LNG经济性对比来看，仅2022年一季度较短时间内经济性价差，除此之外，2023-2024年LNG较柴油经济性持续存在，重卡销量在高增长的基础上再次维持135%超高增速。且估算2024年LNG重卡将会带动 LNG市场600万吨以上的年消费量，LNG车用需求将成为2024年LNG下游需求的重要刚需支撑，未来车用市场来看，江苏、广东等地区燃气重卡上牌量实现了千数级的巨大增幅，LNG重卡从传统的北方市场逐渐向华南延伸，因此LNG重卡上牌区域向沿海地区拓展为进口日益增多沿海进口LNG提供了新的增量市场，同时也为未来LNG下游需求提供稳定且持续的有力支撑。
综合来看，进口及国产LNG供应稳步增加，下游需求中工业板块能否带来增长仍有较大不确定性，甚至未来有逐渐萎靡之势，但持续较高的油气比将保证下游车用需求稳步增加，因此未来较长时间内，车用市场的用量及变化将成为衡量LNG市场走向的一大风向标，也将成为能否支撑上游增长的有力看点。