一、2月后独立炼厂产能利用率进入下滑通道
截至本周,国内独立炼厂产能利用率为57.16%,环比下降1.99%,汽柴油总产量256.06万吨,环比下降2.82%,其中汽油产量89.78万吨,环比下降1.4%,柴油产量166.28万吨,环比下降3.56%。
2月后,独立炼厂产能利用率进入持续下滑通道,3月底连续两周微幅反弹,之后继续下滑。本周产能利用率连续两周下降,其中新海石化年产能300万吨装置检修、华东某大炼化一套1000万吨常减压装置停工检修,山东部分炼厂炼油利润下滑,导致产能利用率环比下降1.99%,汽柴油产量和原油加工量同步下滑。大型炼厂检修和炼油利润下滑是近期炼厂负荷下滑的主要推动力。
1月至今,汽柴累计产量达4140.43万吨,较去年同期增长2.6%,汽柴分别增长4.01%和1.88%,增幅主要来自汽油。
表1 国内独立炼厂汽柴油供应趋势表
单位:万吨,%
指标 | 3-21 | 3-28 | 4-4 | 4-11 | 环比 | 1-4月累计 | 同比 |
产能利用率 | 61.54% | 61.64% | 59.15% | 57.16% | -1.99% | 63.28% | 0.09% |
汽柴总产量 | 275.10 | 274.34 | 263.48 | 256.06 | -2.82% | 4140.43 | 2.60% |
汽油产量 | 94.38 | 93.68 | 91.05 | 89.78 | -1.40% | 1420.32 | 4.01% |
柴油产量 | 180.72 | 180.66 | 172.42 | 166.28 | -3.56% | 2720.11 | 1.88% |
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备注:1.产能利用率以及汽柴油产量为上周五至本周四的一周合计数据。
2.产能利用率=原油实际加工量/原油设计加工能力。
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二、本周独立炼厂柴油产量同比下滑明显,带动总产下滑
本周产量汽柴普降,总量处近三年同期中位水平,同比去年下滑,对比2022年上涨。回顾2022-2023年,1-4月份产能利用率介于62%-64%之间,2022年初受疫情影响,汽柴油产量基数相对较低;2023年炼厂生产相对平稳;今年受恒力石化、浙石化、江苏新海等炼厂集中检修影响,汽柴产量已经连续三周实现同比下滑,本周柴油产量同比下滑幅度明显,达8.93%,带动汽柴总产下滑5.64%。
本周国内成品油裂解价差均值为600元/吨,环比缩窄86元/吨;汽、柴油单产品裂解价差走势趋同。截至4月11日,汽油裂解价差为901元/吨,环比下跌45元/吨;柴油为400元/吨,环比下跌112元/吨。本周受地缘局势影响,国际原油保持高位;国内成品油市场因清明补货高峰结束而交投回冷,价格缺乏销量支撑,导致国内汽柴裂解价差缩窄。本周汽柴油裂解价差和产量同步走跌。
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三、下周独立炼厂产能利用率有望连续三周下降
预计下周独立炼厂产能利用率下降0.22%至56.94%,有望实现三连跌。汽柴油产量预计下降2.07%至250.76万吨,其中汽油预计上涨0.04%,柴油预计下降3.21%,随着炼油利润将至低位,下周部分炼厂还存降负空间。(4月11日当周山东独立炼厂加工进口原油周均综合利润36.99元/吨,环比下跌63.43%,同比下跌95.15%)。
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表2 国内独立炼厂供应趋势预测
单位:万吨,%
指标 | 4-18E | 4-25E | 5-2E | 5-9E |
产能利用率 | 56.94% | 56.90% | 57.07% | 56.94% |
汽柴总产量 | 250.76 | 252.46 | 252.83 | 251.83 |
汽油产量 | 89.81 | 89.74 | 91.20 | 91.20 |
柴油产量 | 160.95 | 162.72 | 161.64 | 160.64 |
表3 国内独立炼厂检修计划表
单位:万吨/年
炼厂名称 | 检修装置 | 检修产能 | 起始时间 | 结束时间 |
岚桥石化 | 全厂检修 | 350 | 2023/12/18 | 2024/4月下旬 |
奥星石化 | 轮检 | 240 | 2024/5月 | 2024/6月 |
神驰化工 | 全厂检修 | 260 | 2024/1/25 | 2024/4月底 |
山东海化 | 全厂检修 | 240 | 2024/1/31 | 2024/4月 |
海右石化 | 全厂检修 | 350 | 2024/1/31 | 2024/4/1 |
东辰石化 | 轮检 | / | 2024/2月下旬 | 待定 |
万达天弘 | 全厂检修 | 500 | 2024/6月 | 2024/8月 |
正和石化 | 全厂检修 | 500 | 2024/5/1 | 2024/6月 |
新海石化 | 常减压 | 300 | 2024/4/1 | 2024/5/15 |
辽宁华锦 | 全厂检修 | 600 | 2024/7月 | 2024/9月 |
大连恒力 | 加裂、重整等轮检 | / | 2024/4月 | 2024/6月 |
湖北金澳 | 全厂检修 | 500 | 2024/3/5 | 2024/5/31 |
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附: 2019-2023年中国炼油产能发展历程
截至2023年,国内全样本炼油企业162家,常减压装置总产能9.835亿吨,单炼厂平均产能在607万吨/年。其中,独立炼厂95家,常减压装置总产能3.83亿吨,占全国炼能的38.99%。据隆众统计,燃油型和综合型独立炼厂炼能合计3.69亿吨,占比96%;沥青型独立炼厂炼能合计1500万吨,占比4%。炼能排名前三名的省份为山东、辽宁、浙江,三省合计炼能占到全国独立总炼能的73%。
2019-2023年,国内炼油产能增速放缓至1.74%,独立炼厂产能复合增速达到2.42%,略高于全国增速0.68%。其中2019年随着浙石化一期年产2000万吨装置投产,中国炼油产能首次突破9亿吨,超越美国成为全球炼能第一大国。2021年随着盛虹年产1600万吨及其他炼油装置的相继投产,中国炼油产能突破9.8亿吨,年产能增速4.14%,截至2023年,中国炼油产能9.835亿吨,近五年累计产能净增长6550万吨。