液态进口设施建设灵活，成为调峰保障主力
我国天然气进口主要通过天然气管道网络和液化天然气接收设施。我国天然气进口能力由液态占据主导，2023年我国液态进口能力为1943亿方，占全国总进口能力的64%。这主要是由于“十三五”以来国家大力推动LNG的调峰保供，LNG市场蓬勃发展，开放化程度高，准入门槛低，利润回转速度快，吸引了一大批国有和民间资本注入。尤其是国家管网集团成立之后，第三方窗口期租赁服务更为LNG市场增添了活力。“十三五”期间审批通过的LNG接收站在近年接连投运，液态进口能力快速释放，近五年年均复合增长率为10.8%。
数据来源：隆众资讯
相对于LNG接收站的灵活性而言，敷设进口天然气管道则困难重重。首要因素是建设进口天然气管道需要多个国家协作，受国际政治格局影响较大。同时敷设天然气管道成本高，利润回报周期长，对想要参与其中的资本方提出了更高要求，2023年气态进口能力为1089亿方，仅占到全国进口能力的36%。
国内进口商规模快速增长，梯队间战略布局逐渐鲜明
我国管道天然气进口商长期为中石油，进口商参与度更高的市场主要体现在液化天然气方面。上游液化天然气供应量最多的仍然是三大油,其战略重心逐步由进口商向国际贸易商转移。由于2022-2023年俄乌冲突风波带来的亚欧国际套利窗口开启，长协转卖为国内进口商带来了丰厚的利润，同时出于对资源供应越来越充裕的预判，三大油近些年新签长协逐步转变为FOB模式，便于其在国际市场进行资源转卖。
第二梯队进口队伍逐步扩大，新增新天、北京燃气、广州燃气、浙能和香港LNG等新进口商，其投运接收站逐步上马，为进口提供了强有力的基础设施支持。以上新增进口商2023年进口量170.61万吨，占到全国液态进口市场总量的2.38%。
第二梯队进口商数量大量新增，一方面以液态市场持续开放，LNG接收站投产作为设施基础，另一方面以已签订的长协履约作为资源基础。而2023年以来国际现货价格水平偏高，进口成本难以传导至下游，也在一定程度上限制新入进口商的进口情况。
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第三梯队进口商多为国内大中贸易商或有自有终端的大型用户，这部分用户普遍拥有较为稳定的分销客户或终端，能够合理消化资源。但是由于用户规模小于第一梯队进口商，或自营接收站处于未投运状态，故其多以窗口期或多方拼船购买资源为主。2024年开年至今，已经进行资源进口的企业有山东奥德、京燃能源、深圳能源、华润燃气等。
2024年我国液化进口能力仍将保持旺盛增长
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在2024年，预计有2座LNG接收站扩建项目投入运营，8座新增LNG接收站相继投产，并且多数项目将于2024年底投产，LNG接收能力将会达到17029万吨，较2023年提升4075万吨。另外，2023年新投运的四个接收站也将在2024年常态化运行，LNG进口量预期增幅较大，各进口商之间的竞争将会进一步加剧。
