表1 主要集散地价格成交统计
指标 | 2024/1/11 | 2024/1/4 | 2023/1/11 | 环涨跌 | 环涨跌幅(%) | 同涨跌 | 同涨跌幅(%) |
全国均价 | 3651 | 3644 | 3850 | 7 | 0.19% | -199 | -5.17% |
华南 | 3805 | 3800 | 4255 | 5 | 0.13% | -450 | -10.58% |
华东 | 3685 | 3695 | 4000 | -10 | -0.27% | -315 | -7.88% |
山东 | 3480 | 3470 | 3535 | 10 | 0.29% | -55 | -1.56% |
西北 | 4075 | 4025 | 3950 | 50 | 1.24% | 125 | 3.16% |
东北 | 3925 | 3925 | 3800 | 0 | 0.00% | 125 | 3.29% |
华北 | 3515 | 3495 | 3625 | 20 | 0.57% | -110 | -3.03% |
西南 | 4060 | 4060 | 4325 | 0 | 0.00% | -265 | -6.13% |
分地区来看,山东地区中石化价格持稳,市场参考价在3440-3520元/吨,周内区内地炼价格涨跌互现,其中个别品牌受期现货流出影响报价跌至3400元/吨,多数地炼品牌报价上涨,主流报价在3470-3530元/吨。供应方面,齐鲁石化1月5-9日转产渣油,部分地炼小幅降量,区内开工有所减少。需求方面,北方以社会库入库囤货需求为主,区内部分资源外流至南方地区。
华北地区沥青市场参考价至3510-3520元/吨之间,区内供应平稳,炼厂执行前期合同出货为主,下游提货积极性较高,部分多为前期合同入库为主,炼厂库存维持低位。原油价格下跌带动期货价格下行,少量套利盘低价资源报盘,成交有所支撑,贸易商接货积极性尚可。
西北地区周内中石油主营价格上调100元/吨,中石化价格持稳为主,带动区内重交主流参考价在3750-4400元/吨。疆内主力炼厂小幅提产,但出货仍旧维持限量,多疆内发货为主,部分移库至南疆合作库;区内下游需求停滞,部分贸易商有冬储入库囤货需求,但疆内资源供应偏低,同时观望区外低价资源。
华东地区价格涨跌互现,中石化炼厂上涨30-60元/吨不等,地炼江苏新海价格下调30元/吨,同时因原油震荡走跌,部分期现资源报盘增加,目前市场参考3530-3830元/吨之间。供应方面,主力炼厂扬子石化间歇停产,江苏新海间歇转产,区内供应压力不大;需求方面,天气尚可仍有刚需支撑,但整体出货量略显一般,业者多小单采购为主。预计下周随着金陵石化降产和新海复产,供应将变化不大,需求方面仍要关注价格、天气等因素,届时区内或呈现供需双弱态势,价格或大局持稳。
图1 国内重交沥青炼厂开工率走势图
供应端来看,隆众对81家主要沥青厂家统计,本周综合开工率为31.0%,环比增加1.6个百分点。西北地区个炼厂小幅提产,区内开工有所增加;华东地区本周主营炼厂供应增加,江苏新海间歇生产,区内开工增加;华南地区本周珠海华峰恢复生产,区内开工增加;西南地区本周云南石化间歇生产,区内开工增加。
图2 国内沥青产量分归属走势图
隆众对96家沥青厂家统计,沥青周度总产量为53.6万吨,环比增加2.5万吨。其中地炼总产量33吨,环比增加2.1万吨,中石化总产量13万吨,环比下降0.4万吨,中石油总产量4.7万吨,环比增加0.8万吨,中海油2.9万吨,环比持平。
表2 国内54家主要地区厂库库存数据
区域/牌号 | 2024/1/8 | 2024/1/2 | 2023/1/10 | 环比 | 同比 |
东北 | 9.4 | 9.6 | 4.0 | -2.1% | 135.0% |
华北 | 12.8 | 13.0 | 5.3 | -1.5% | 141.5% |
华东 | 11.5 | 8.6 | 10.4 | 33.7% | 10.6% |
华南 | 3.9 | 3.7 | 4.2 | 5.4% | -7.1% |
山东 | 36.5 | 37.5 | 35.6 | -2.7% | 2.5% |
西北 | 10.2 | 9.4 | 15.2 | 8.5% | -32.9% |
西南 | 1.3 | 1.1 | 1.3 | 18.2% | 0.0% |
合计 | 85.6 | 82.9 | 76.0 | 3.3% | 12.6% |
国内54家沥青样本生产厂库库存共计85.6万吨,环比增加2.7万吨或3.3%。本期厂库库存华东累库较为明显,主要由于主力炼厂集中复产,整体沥青供应有所增加,带动厂库出现累库。其他地区厂库库存变化不大,西北地区厂库累库主要由于厂库限量发货,且近期市场价格提价,出货较少。
表3 国内76家主要地区社会库库存数据
区域/牌号 | 2024/1/8 | 2024/1/2 | 2023/1/10 | 环比 | 同比 |
东北 | 6.8 | 4.7 | 5.1 | 44.7% | 33.3% |
华北 | 15.3 | 13.8 | 6.8 | 10.9% | 125.0% |
华东 | 19 | 19.9 | 10.9 | -4.5% | 74.3% |
华南 | 8.4 | 8.5 | 2.7 | -1.2% | 211.1% |
华中 | 5.9 | 4.7 | 2.1 | 25.5% | 181.0% |
山东 | 50 | 46.5 | 24.4 | 7.5% | 104.9% |
西北 | 2.6 | 2.4 | 1.6 | 8.3% | 62.5% |
西南 | 9.3 | 8.3 | 9.3 | 12.0% | 0.0% |
合计 | 117.3 | 108.8 | 62.9 | 7.8% | 86.5% |
国内沥青76家样本贸易商库存量(原企业社会库库存)共计117.3万吨,环比增加8.5万吨或7.8%。周内国内各区域社会库存涨跌互现,其中北方地区社会库累库较为集中,主要由于短期刚需表现停滞,业者入库积极性较高,带动社会库累库较为明显。
整体来看,沥青现货低价资源需求有所支撑,部分套利资源报盘,但是对于现货市场冲击有限,炼厂库存压力有限,部分挺价意向较重。供应端来看,下周来看,山东地区供应平稳,个别炼厂有望转产沥青,华东地区主力炼厂间歇生产,个别有降低负荷预期;需求端来看,节前赶工需求为主,但是下周仍有雨雪天气影响,或对实际刚需有所阻碍。短期来看,现货预计维持大稳走势为主。