原油 国际市场 评论分析
沙特阿拉伯大幅度下调2月份原油官方销售价，引发市场对供应过剩和需求疲软的担忧，欧美原油期货大跌。周一(1月8日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2024年2月期货结算价每桶70.77美元，比前一交易日下跌3.04美元，跌幅4.12%，交易区间70.13-73.95美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2024年3月期货结算价每桶76.12美元，比前一交易日下跌2.64美元，跌幅3.35%，交易区间75.26-78.95美元。
沙特阿拉伯一边通过大幅度减产试图防止油价大幅度下降，一边大幅度下调原油官方销售价试图防止市场份额丢失。沙特阿拉伯阿美石油公司供应的2月份原油官方销售价大幅度下调，其中对亚洲供应的阿拉伯轻质原油官方销售价比1月份官价每桶下调2美元，每桶比阿曼/迪拜原油均价高1.50美元，这是2021年11月份以来最低差价水平，这也是13个月以来最大的下调幅度。同时阿美石油公司将2月份供应给亚洲的其他等级的原油与基准原油差价也下调了2美元左右。此外，阿美石油公司2月份供应给西北欧的阿拉伯轻质原油官方销售价每桶比ICE布伦特原油期货高0.90美元，比1月份官价每桶下调2美元；2月份供应给美国的阿拉伯轻质原油官方销售价每桶比阿格斯含硫原油指数高5.15美元，比1月份官价每桶下调2美元。沙特阿拉伯大幅度下调2月份原油官方销售价符合市场预期，因为各地炼油厂在寻求从中东其他产油国和欧美及非洲原油取代沙特阿拉伯原油，从而降低沙特阿拉伯原油市场份额。
道琼斯新闻网站MarketWatch援引XM的高级投资分析师Marios Hadjikyriacos在一份报告中所说：“当沙特阿拉伯这样的主要石油生产国原油价格下调时，要么是对需求状况疲软的担忧，要么是试图阻止美国等外国生产国抢占市场份额。不管怎样，这都是能源价格下跌的信号。”机构Price Futures Group的高级市场分析师Phil Flynn表示：“尽管沙特阿拉伯下调原油官方销售价可能是为了在减产的情况下保持市场份额，但市场认为这是经济放缓的明显迹象。”美国美国消费者新闻与商业频道援引瑞穗(Mizuho)能源期货策略师Bob Yawger的话说：“沙特阿拉伯正在大幅降价以阻止客户购买美国原油，同时压低伊朗和俄罗斯原油的价格。很明显他们有点惊慌失措。你越来越接近2020年的情况，他们试图通过将一切降价到最低限度并引发价格战来夺回市场份额。”
岁末年初，在清淡的交易中，投机商和管理基金在欧美原油期货和期权中减持净多头。截止1月3日当周，投机商在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所美国轻质原油和布伦特原油期货和期权持有的净多头总计221058手，比前一周减少62583手；相当于减少6258.3万桶原油。
投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头减少17.8%。美国商品期货管理委员会最新统计，截止1月3日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1586914手，增加32232手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头163729手，比前一周减少35555手。其中多头增加275手；空头增加35830手。
管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净空头减少了28.65%，而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头减少了6.88%。根据新的分类，截止1月3日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的125199手减少到89330手；其中多头减少3466手；空头增加32403手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净空头从前一周的40933手减少到38115手；其中多头增加1001手；空头减少1817手。
管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头减少14.81%。据洲际交易所提供的数据分析，截止1月2日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2541566手，比前一周减少了92836手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头169843手，比前周减少29532手。其中持有多头减少954手，空头增加28578手。
管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头减少16.97%。据洲际交易所提供的数据分析，截止1月2日当周，布伦特原油期货持仓量2022017手，比前一周减少了100179手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头165800手，比前周减少33888手。其中持有多头减少2828手，空头增加31060手。
2023年是欧佩克及其减产同盟国加大力减产试图保价的一年，但是基准原油价格在涨至每桶超过90美元后急速下跌，欧美原油期货一年净跌10%。2024年第一季度该减产联盟还在加大减产数额，但是尚未能提振石油市场气氛。这一凸显了欧佩克及其减产同盟国控制市场的作用在减弱，甚至在美国增产的情况下失去市场份额。回顾2020年3月份，欧佩克与合作限制产量的非欧佩克减产协议到期，双方一言不合打起了抢占市场战和价格战，导致WTI原油期货一度陷入负值。然而，当时仅仅一个月时间，欧佩克与俄罗斯为首的非欧佩克减产联盟再度合作大规模减产，支撑起油价。但是，近来在欧佩克及其减产同盟国以外的国家增加产量并抢占市场份额，欧佩克减产保价的作用就难以维系了。然而，从正面看，美国增产的是页岩油，而页岩油生产成本远高于传统油田，一旦油价垮塌，美国原油产量也将下降。因而油价将继续在合理的价位范围内波动，既不会太高，也不会过低。