原油 国际市场 评论分析
官方数据显示汽油和馏分油库存大幅增加，引发了人们对燃料需求的担忧，且美国原油出口量创历史新高，尽管美国原油库存下降，欧美原油期货回跌。周四(1月4日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2024年2月期货结算价每桶72.19美元，比前一交易日下跌0.51美元，跌幅0.70%，交易区间71.06-74.00美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2024年3月期货结算价每桶77.59美元，比前一交易日下跌0.66美元，跌幅0.84%，交易区间76.5-79.41美元。
红海局势仍然紧张，很多驶往亚洲地区的船运绕道非洲推迟了交货时间并增加了运输成本。但美国到亚洲的航线未受影响，美国原油出口量激增。预计未来几周，美国原油出口量可能继续维持在每日500万桶以上，以抵消来自欧洲特别是西北欧地区的原油供应迟滞。美国原油出口量达到历史最高水平，美国商业原油库存减少；然而成品油需求急剧下降，馏分油需求降至1999年以来的最低水平，汽油库存和馏分油库存大幅度增加，汽油库存增幅达到30多年来最高水平。
美国能源信息署数据显示，截止2023年12月29日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量7.85453亿桶，比前一周下降444.8万桶；美国商业原油库存量4.31065亿桶，比前一周下降550.3万桶；美国汽油库存总量2.36954亿桶，比前一周增长1090万桶；馏分油库存量为1.25855.5亿桶，比前一周增长1009万桶。商业原油库存比去年同期高2.48%；比过去五年同期低2%；汽油库存比去年同期高6.42%；比过去五年同期略高；馏份油库存比去年同期高5.95%，比过去五年同期低6%。美国商业石油库存总量增长688.7万桶。美国炼厂加工总量平均每天1667.9万桶，比前一周增加12.1万桶；炼油厂开工率93.5%，比前一周增长0.2个百分点。上周美国原油进口量平均每天689.5万桶，比前一周增长61.9万桶，成品油日均进口量209.2桶，比前一周增加21.1万桶。备受关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存3467.9万桶，增长70.6万桶。过去的一周，美国石油战略储备3.54388亿桶，增加了105万桶。美国汽油需求和馏分油需求大幅度下降。美国能源信息署数据显示，截止2023年12月29日的四周，美国成品油需求总量平均每天2058.6万桶，比去年同期高0.6%；车用汽油需求四周日均量867.8万桶，比去年同期高2.7%；馏份油需求四周日均数356万桶, 比去年同期低1.5%；煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期高2.1%。单周需求中，美国石油需求总量日均1905.9万桶，比前一周低235.6万桶；其中美国汽油日需求量795.4万桶，比前一周低121.4万桶；馏分油日均需求量265.8万桶，比前一周日均低131.8万桶。
美国能源信息署数据显示，截止2023年12月29日当周，美国原油出口量日均529.2万桶，比前周每日出口量增加137.7万桶，比去年同期日均出口量增加108.5万桶。过去的四周，美国原油日均出口量427.5万桶,同比增加4.6%。今年以来美国原油日均出口421.9万桶,同比增加19.3%。过去的一周，美国原油净进口量日均160.3万桶，比前周减少75.8万桶。美国成品油净出口总量日均447.9万桶，比前周减少85.1万桶。美国原油和成品油净出口总量日均287.8万桶，比前周减少9.3万桶。美国能源信息署数据还显示，截止12月29日当周，美国原油日均产量1320万桶，比前周日均产量减少10万桶，比去年同期日均产量增加110.0万桶；截止12月29日的四周，美国原油日均产量1322.5万桶，比去年同期高9.5%。
瑞银下调.油价预测。瑞银分析师Giovanni Staunovo在报告中称，将今年3月末布伦特原油价格预期下调至每桶84美元，将6月和9月下调至每桶86美元，而原先预测为每桶95美元。瑞银下调.油价预测原油是欧佩克及其减产同盟国减产后闲置产能增加。瑞银预计今年布伦特原油价格将在每桶80-90美元区间内波动。石油日均需求增速将放缓至140万桶，但仍高于长期趋势水平。报告说：“我们预计欧佩克及其减产同盟国限制产量将有助于油价回升，既要确保供应不增加太多，又不让库存再次上升，这将是难以取得的平衡。”
国际油价小幅下跌，其原因被报道是美国汽油和馏分油需求骤降，导致汽油和馏分油库存大幅度增长。但是油价的涨跌通常是交易商对事件和数据瞬间的条件反射，一旦反应到事件和数据的原因，可能会逆转多空操作。美国所谓的汽油和馏分油需求急剧减少，实质上是购买量减少，而不是供应量减少；成品油库存增加的原因很复杂，既有需求因素，也有产量增加和净出口量减少的因素。从历史数据看，库存对油价的影响不是单周能决定的，通常是较为长期的变化影响。