原油 国际市场 评论分析
美联储周三发出2024年降低借贷成本的信号后，周四美元汇率下跌四个月低点，国际油价连续第二天上涨。周四(12月14日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2024年1月期货结算价每桶71.58美元，比前一交易日上涨2.11美元，涨幅3.04%，交易区间69.54-72.46美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2024年2月期货结算价每桶76.61美元，比前一交易日上涨2.35美元，涨幅3.16%，交易区间74.44-77.35美元。
此前美联储表示加息可能已经结束，2024年借贷成本将降低。美联储主席鲍威尔在周三的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上表示，收紧货币政策的行动可能已经结束，关于削减借贷成本的讨论正进入视野。美联储决策者的预测暗示明年利率将从当前水平下调75个基点。降息会降低消费者借贷成本，从而促进经济增长和石油需求。美元走软使非美元购买石油的成本降低。与此同时，欧洲央行周四重申尽管预期通胀降低，但借贷成本仍将维持在纪录高位，从而回击了即将降息的押注。非美元不降息，也意味着非美元地区购买原油期货成本下降，从而提振石油需求。周四美元指数继续走软，ICE美元指数下跌101.994，这一衡量美元对其主要竞争对手强弱的流行指标下跌了0.9%。道琼斯新闻网站MarketWatch援引盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen的话说：“在国际油价创下2018年以来最长跌幅后，做空的交易员帮助推高了价格。在美元汇率走软、美国收益率大幅下降和明年美联储利率下调的共同推动下，原油价格因空头回补而走高，最近几周的头寸越来越倾向于更低的价格，但是随着美联储转向降息，我们可能已经看到了石油目前的低点。”机构Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn在一份每日报告中表示：“最近的油价暴跌是让美联储发出加息周期已经结束的信号的主要因素。”芝加哥商业交易所集团的联邦基金期货表示：“2024年美联储可能有三次降息的机会。这使得股票出现了看起来几乎令人恐惧的史诗般的风险反弹，大宗商品也出现了大幅反弹，而近来这些商品一直对世界的发展前景感到失望。”
周三美联储的决定对市场产生了广泛的影响，交易员们基本上忽略了国际能源署周四发出的关于明年石油需求增长减缓的警告。国际能源署周四上调明年全球石油需求增长预测，理由是美国前景改善和油价下跌,尽管全球经济前景黯淡。然而代表工业化国家的国际能源署与欧佩克对20224年需求前景的看法仍存在相当大的差距。近年来，这石油出口国组织与石油消费国组织在长期需求和投资新供应问题上存在分歧。9月份以来，欧美原油期货每桶下跌近20美元。欧佩克将近期油价下跌归咎于对需求过分担忧。
国际能源署在12月《石油市场月度报告》中表示，预计2024年全球石油日均消费量增加110万桶，比上月报告预估上调13万桶。国际能源署表示，上调需求增长预测反映出与上月报告相比经济前景有所改善，这尤其适用于即将实现软着陆的美国。国际能源署表示油价下跌对石油消费起到额外的推动作用。欧佩克及其减产同盟国延长减产协议对提振油价作用不大，其他国家增产将抵消产油国减产同盟的影响。原油产量持续增长和需求增长放缓，将使主要产油国捍卫其市场份额和维持高油价的努力复杂化。国际能源署预计，2023年全球石油日均需求1.1017亿桶，同比增加230万桶，但是报告指出这一预测掩盖了宏观经济环境进一步疲软的影响。国际能源署警告称：“石油需求增长放缓的证据越来越多，增长速度将从今年第三季度的每日280万桶，同比大幅放缓至2023年最后三个月的每日190万桶。随着全球经济增长低于主要经济体的趋势，预计明年石油消费增长将减半。此外，能源效率提高和电动汽车发展也减少了对石油能源的需求。”
欧佩克在12月份《石油市场月度报告》中预计全球石油日均需求增长225万桶，远高于国际能源机构对明年的石油需求增长预测。周二美国能源信息署发布的月度报告预测，2024年全球石油日均需求增加134万桶。供应方面，国际能源署在周四发布的报告中指出，美国石油供应增长继续超出预期，每日突破2000万桶大关。再加上创纪录的巴西和圭亚那产量以及激增的伊朗供应量，2023年世界日均产量将达到1.019亿桶，同比增加180万桶。在欧佩克及其减产同盟国深化自愿减产后，非欧佩克国家将在2024年再次推动全球产量增长，预计为日均增长120万桶。
根据美国能源信息署周二发布的数据，截止2023年12月，美国石油和其他液态油产品日均供应量为2013万桶，其中原油产量日均1326万桶，炼油厂加工增益103万桶，天然气液化产量651万桶，可更新和氧合产品产量132万桶，其中燃料乙醇含100万桶，此外还有一系列的进出口和成品油加工调整数据。然而，截止2023年12月美国石油消耗总量也是2013万桶。也就是说美国石油供应和需求基本平衡，这意味着美国原油进口量将减少，出口量将增加，逆转了多年前石油净进口国为当今的石油净出口国。