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内容摘要:
2022年一季度国内沥青价格整体呈现上涨趋势,一季度沥青均价为3607元/吨,同比上涨380元/吨或23.2%。其中供应方面,2022年一季度沥青产量550.3万吨,同比跌25.93%,给价格以支持;库存方面,2022年一季度末,沥青生产企业库存100.7万吨,较上季度末涨34.2%,沥青社会库库存72.2万吨,较上季度末增加71.8%,对价格形成打压。
二季度沥青行情趋于稳定,回归基本面情况,大涨大跌情况减少,主要原因在于国际原油高位运行对于沥青市场有一定的支撑;另外预计供应端来看,国内沥青市场整体供应变化有望小幅增加;需求端,北方地区需求好转,但南方进入雨季,需求或表现欠佳。二季度国内沥青均价或在3600-4000元/吨运行。
一季度行情回顾
沥青近三年价格对比图
2022年一季度国内沥青价格整体呈现上涨趋势,一季度沥青均价为3607元/吨,同比上涨380元/吨或23.2%,其中国内沥青市场均价在2022年3月9日到达最高点为4098元/吨,市场价格最低点为年初价格3195元/吨。2022年一季度受原油价格大幅上涨受影响,国内沥青市场价格随之上行明显,尤其是原油价格高位宽幅震荡,沥青市场价格变动更为频繁。
山东地炼沥青理论利润走势图
2022年一季度山东地炼沥青理论利润均价为-264.1元/吨,同比减少138元/吨,减少幅度较为明显。山东地炼沥青理论利润收窄明显,一是原油价格大幅上涨,原油价格高涨对于沥青行业而言,成本端抬升导致炼厂生产利润持续收窄。二是稀释沥青消费税实行后,对于炼厂成本方面而言,稀释沥青征收消费税,无疑炼厂采购原料成本增加,成本端的增加相应的炼厂放货价格相对也会有所提高。
一季度沥青生产状况分析
国内沥青产量按月度
2022年一季度沥青产量550.3万吨,同比跌25.9%;一季度沥青平均产能利用率达到27.9%,同比跌14.7个百分点。其中分归属来看,中石化产量共计178万吨,同比跌26.8%;中石油产量共计78.62万吨,同比跌26.43%;中海油产量共计36万吨,同比涨0.4%;地炼产量共计257.7万吨,同比跌26.4%。2022年一季度产量下降较为明显,一方面受成本因素的影响,炼厂生产积极性相对较低,另一方面受疫情等因素的影响,个别炼厂减产以及检修,带动整体产量下降明显。
一季度沥青装置检修及损失量统计表
石油沥青装置损失量走势图
2022年一季度石油沥青装置检修统计表
区域 | 企业简称 | 常减压 | 产能 | 起始时间 | 结束时间 | 备注 |
华北 | 河北鑫海 | 常减压 | 250 | 2022/1/22 | 2022/2/10 | 常规检修 |
华北 | 河北凯意 | 常减压 | 180 | 2022/1/26 | 2022/3/10 | 常规检修 |
华南 | 广西东油 | 常减压 | 80 | 2022/2/9 | 未定 | 常规检修 |
华东 | 齐鲁石化 | 常减压 | 100 | 2022/2/9 | 2022/2/16 | 常规检修 |
华东 | 中海滨州 | 常减压 | 160 | 2022/1/30 | 2022/2/20 | 常规检修 |
华北 | 河北伦特 | 常减压 | 90 | 2022/1/26 | 2022/3/1 | 常规检修 |
华南 | 北海和源 | 常减压 | 36 | 2022/2/10 | 未定 | 常规检修 |
华南 | 广西东油 | 常减压 | 80 | 2022/2/9 | 未定 | 常规检修 |
华东 | 上海石化 | 常减压 | 150 | 2022/2/20 | 未定 | 常规检修 |
东北 | 盘锦宝来 | 常减压 | 200 | 2022/2/19 | 未定 | 常规检修 |
华东 | 扬子石化 | 常减压 | 200 | 2022/3/3 | 未定 | 常规检修 |
华东 | 上海石化 | 常减压 | 150 | 2022/3/6 | 未定 | 常规检修 |
西南 | 中海四川 | 常减压 | 35 | 2022/3/14 | 未定 | 常规检修 |
华东 | 齐岭南化工 | 常减压 | 60 | 2022/3/13 | 未定 | 常规检修 |
华东 | 山东金城 | 常减压 | 100 | 2022/3/10 | 未定 | 常规检修 |
西北 | 塔河石化 | 常减压 | 20 | 2022/3/16 | 未定 | 常规检修 |
山东 | 东明石化 | 常减压 | 150 | 2022/3/15 | 未定 | 转产 |
华东 | 宁波科元 | 常减压 | 180 | 2022/3/24 | 未定 | 常规检修 |
华东 | 江阴阿尔法 | 常减压 | 80 | 2022/3/22 | 未定 | 常规检修 |
华东 | 温州中油 | 常减压 | 60 | 2022/4/2 | 未定 | 常规检修 |
华东 | 中海滨州 | 常减压 | 160 | 2022/4/2 | 未定 | 常规检修 |
华南 | 中油高富 | 常减压 | 150 | 2022/4/8 | 未定 | 常规检修 |
华东 | 山东海右 | 常减压 | 180 | 2022/4/11 | 未定 | 常规检修 |
合计损失产能2851万吨 |
来源:隆众资讯
二季度沥青供应预测
单位:万吨
品类 | 2022Q1 | 2022Q2E | 环比(%) | 同比(%) |
产量 | 550.3 | 658 | 19.6% | -23.8% |
产能利用率 | 27.9 | 31.2 | 11.8% | -31.9% |
来源:隆众资讯
预计二季度,国内沥青总产量共计658万吨,环比增加19.6%,同比下降23.8%;沥青产能利用率二季度平均31.2%,环比涨11.8%,同比跌31.88%。二季度沥青产量增加一方面是考虑到市场终端需求会有所回暖,另一方面按照季节因素来看,通常一季度炼厂整体开工水平基本处于较低水平,随着进入二季度个别炼厂会有复产的计划,带动产量增加。
一季度沥青库存分析:
2022年一季度末,沥青生产企业库存100.7万吨,较上季度末涨34.2%;2022年一季度平均库存在91万吨左右,较上季度平均库存跌2%。造成生产企业库存波动的主要原因是一季度实际需求不及预期,大部分省份下游开工率不高,且受限于物流影响,炼厂实际出货不佳,库存增加明显。
沥青生产企业库存与价格对比图
2022年一季度末,沥青社会库库存72.2万吨,较上季度末增加71.8%;2022年一季度平均库存在57.6万吨左右,较上季度平均库存增加0.4%。造成社会库库存波动的主要原因是当前终端需求不温不火,且今年来国内沥青价格高位盘整,业者入市谨慎,前期投机需求,合同到期以入社会库为主。
沥青社会库库存与价格对比图
沥青库存统计表
单位:元/吨
品类 | 2022Q1期末 | 环比% | 2022Q1平均 | 环比% |
生产企业库存量 | 100.7 | 34.2 | 91 | -2.0 |
社会库库存量 | 72.2 | 71.8 | 57.6 | 0.4 |
数据来源:隆众资讯
一季度沥青出货量分析
沥青出货量与价格对比图
2022年一季度,沥青生产企业销量283.54万吨,较上季度跌30.30%;造成销量波动的主要原因是终端需求不及预期,业者多按需采购为主,实际交投冷清。
一季度沥青出货量统计表
单位:万吨
品类 | 2022Q1 | 2021Q4 | 涨跌值 | 涨跌幅 |
生产企业出货量 | 283.54 | 406.79 | -123.25 | -30.30% |
数据来源:隆众资讯数据来源:隆众资讯
2022年一季度,沥青进口量75.6万吨,环比涨22.7%,出口量14.4万吨,环比降6.5%。分析原因:主要是国内炼厂生产沥青积极性较弱,整体供应减少所致。
沥青进出口量统计表
品类 | 2022Q1 | 2021Q4 | 涨跌值 | 涨跌幅 |
进口量 | 75.6 | 61.6 | 14.00 | 22.7% |
出口量 | 14.4 | 15.4 | -1.00 | -6.5% |
数据来源:隆众资讯
进出口预测
预计二季度,沥青进出口将呈现增长态势,其中进口量预计达到93万吨,分析原因,随着天气向好,刚需整体缓慢恢复,需求对进口或存支撑。预计二季度,出口量预计达到12万吨。
二季度心态调查
隆众资讯二季度沥青行情调查中,市场参与者中有35%人对二季度行情看涨,主要认为部分地区需求会集中释放,加之炼厂成本高位,放货价格或有所抬升;25%人对二季度行情看跌,主要认为南方地区降雨天气,影响终端需求,库存或持续增加,加之原油高位震荡运行,存在回落可能性;40%人对二季度行情看稳,主要认为一季度价格相对高位,南北需求存在差异,价格或相对稳定运行。
心态调查统计饼图
隆众资讯分析师认为,二季度沥青行情趋于稳定,回归基本面情况,大涨大跌情况减少,主要原因在于国际原油高位运行对于沥青市场有一定的支撑,北方市场来看,刚需有所回暖,但是在低开工负荷下,随着合同执行结束,二季度低价资源减少;南方市场来看,二季度随着疫情好转,部分货源或恢复流通,但是未来降雨天气增加,影响道路施工需求,市场或承压运行。供应端来看,国内沥青市场整体供应变化有望小幅增加;需求端,北方地区需求好转,但南方进入雨季,需求或表现欠佳。预计二季度国内沥青均价或在3600-4000元/吨运行。