欧佩克近期发布的石油需求预测中坚持石油需求增长强劲的预期,并强调中长期内世界仍然需要石油。叠加前期美国解除委内瑞拉多项制裁,委内原油或重返全球市场的消息带动,10月份全球原油运输市场VLCC型油轮运价延续涨势,涨至4月份以来的的高点。中东到中国、西非到中国的进口VLCC运输市场运价四季度存上涨可能。主要是地缘局势影响,市场担心冲突进一步扩散,可能会给油市带来溢价风险,延伸至运输市场。
图1 西非及沙特至中国航线VLCC TCE价格走势
表1 2023年VLCC TCE运价季度对比一览
单位:美元/吨
VLCC航线运费 | 一季度均价 | 二季度均价 | 三季度均价 |
中东(沙特)→中国 | 13.47 | 12.86 | 11.26 |
西非(安哥拉)→中国 | 26.83 | 23.75 | 21.31 |
来源:隆众资讯
表2 2023年VLCC TCE运价月对比一览
单位:美元/吨
VLCC航线运费 | 2023年8月 | 2023年9月 | 2023年10月 |
中东(沙特)→中国 | 10.67 | 9.45 | 10.98 |
西非(安哥拉)→中国 | 20.99 | 19.17 | 22.54 |
来源:隆众资讯
从运价表现来看,VLCC 船型上半年运价波动明显,一季度VLCC型油轮运价涨至年内高点,市场活跃度较高。年内二季度末全球原油运输市场VLCC型油轮运价触及年内第一个低点后反弹,但整体上行动力不足,二季度较比一季度下跌5.7%,同比2022年二季度上涨57.71%。进入三季度后,中东-中国的运价主要徘徊在10-12美元/吨;西非-中国的运价主要徘徊在20-23美元/吨。其运价较比二季度下跌约12%,中东-中国的运价同比2022年三季度上涨0.32%。四季度中VLCC 船型运价先跌至年内地点后快速上涨,10月份中东-中国的运价触底到7.54美元/吨。近期运价触底的主要原因是油轮市场较为安静,船位充足,船东推涨运价动力不足。
目前来看,在美国解除对委内瑞拉多项制裁后,带动市场情绪,运价窄幅上涨。且听闻个别山东独立炼厂采2024年1月到货期的马瑞原油,独立炼厂进口原料或进入新的转折点。加之原油市场供需面向好,短期内全球原油运输市场VLCC型油轮运价或将延续小幅上涨。