液化气，CP价格，评述
图表1 国内LNG表观消费量
数据来源：隆众资讯
今年从4月份以来，国内LNG表观消费量连月下降，我们知道，LNG的主力下游除了工业点供外，最大的就是交通用气，尤其是在北方地区。但是今年据我们调研，在高价的LNG下，LNG车用市场发展并不良好，甚至有萎缩态势。
图表2 鄂尔多斯某气站零售价格与销量走势
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气站零售价格与气站销量呈现明显的负相关关系。从今年7月份开始，LNG的零售价格就一路上行，一路突破5块钱、6块钱每公斤。高昂的气价严重损害了物流运输车队的利益。据了解，普通的气头重卡每百公里的耗气量是30-40kg，而柴油重卡的每百公里的油耗也差不多是30-40升。现在内蒙地区的中字头的0号柴油价格是6.37元/升，而地炼价格更低，能够做到5.2-5.3每升左右，这样比较下来，LNG在车用方面的经济性优势已经消失殆尽。加气站销售量下降也是显而易见的结果，我们调研的结果也是，目前内蒙地区的车用消费量要比正常时期少了一半还要多。除了一些刚性的运输需求以及需要现金流支撑还贷款的车队，其他的气头车停运面积较大。另外还了解到，现在已经有部分气头车开始向油头车转换，加气需求下降。
图表3 鄂尔多斯某气站理论毛利润
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高价LNG损害的不仅是物流运输企业的利益，加气站的正常利润也很难得到保障。还以是鄂尔多斯气站为例，我们计算了气站的零售利润，发现气站的利润空间也在不断被压缩。
2020年，气站的平均利润是537元/吨，而今年截止到现在，平均利润仅为399元/吨，在如此的营收情况下，前几年火热的加气站投资热情在今年降温不少，预计今明两年加气站新建增速将会放缓。
图表4 LNG重卡销量
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全国LNG重卡的销量数据集来看，在LNG经济性不佳的情况下，今年国内LNG重卡销量同比大幅下降，至7月份，销量已经不足4000辆，高价LNG使得车用发展受到明显损害。
预计今年冬季，高价LNG行情将继续延续，下半年形势对LNG车用市场来说更加不容乐观，车用需求减少是必然趋势，预计下半年尤其是冬天车用需求将会降至年内最低点。