本周(10.13-10.19日)华东LNG市场均价为4951元/吨,较上周涨1.83%。由于市场需求整体有限,国产资源价高难以长距离运输,套利空间处于收窄态势,但是受到高位成本支撑,国产资源价格回落至成本线之后趋稳。本周国际天然气价格继续走高,海油接收站理近期接收站船期偏少叠加库存处于中位,液态销售压力有所缓解。顺成本上调出货价之后,其余接收站进行跟涨,共同带动市场价格上涨。
图1 华东地区LNG市场价格走势
数据来源:隆众资讯
本周(10.13-10.19日)华东市场LNG槽批量为11.88万吨,较上周涨7.4%。供应方面,滨海接收站舒易购价格对比山东、山西等国产货源优势明显,周内大量出货。需求方面,由于LNG连续上涨,经济性明显降低,部分下游用户已经改用管道气,目前存量的LNG用户也有改用管道气的计划,LNG下游需求有继续减少的可能性。中石油东部分公司于10月13日举行的10月合同外资源线上竞拍交易,起拍底价为3.2元/方,投放量为1900万方。最终成交价为3.2-3.35元/方,全部成交,无流拍。当前华东地区城燃额外气采购价格在4640元/吨-4857.5元/吨,低于远低于当前市场价4951元/吨。在与业者沟通过程中了解到,江苏信义玻璃做为长期LNG用户,也在近期切换为管道气,用气价格在3.5元/方,与当前LNG价格持平。随着未来LNG价格进一步走高,管道气经济性将会进一步扩大。
图2 华东地区LNG槽批量走势
数据来源:隆众资讯
下周国产货源来看,成本支撑下,工厂出厂价格有大幅增长预期,同时,价格上涨预期下,下游有囤货预期,贸易有惜售心理,进一步对价格形成推涨。沿海市场仍旧主要受到接收站价格主导,国际天然气市场价格走势稳定性差,东北亚到岸价格上涨,沿海接收站出货价格后市存较大的调涨预期,对主消费地价格形成支撑。
隆众运数据显示,下周期(10.20-10.26日)共有7艘LNG船到达华东5座接收站,到港量为51.63万吨,对比上周期41.04万吨环比涨25.8%。国家能源局要求国内各接收站在11月底之前库存达到70%以上,本周期华东各接收站积极调配船期,进口量明显增长。但是考虑到进口成本持续居于高位,进口船期多以长协履约为主,现货进口量较少。
表1 华东LNG接收站船期预测
接收站 | 接货方 | 货物类型 | 船名 | 来源国 | 载重(吨) | 到船日期 |
申能上海 | 上海天然气 | 长协 | Shen Hai | 马来西亚 | 64807 | 2023/10/26 |
新奥舟山 | 中石油 | 长协 | Flex Rainbow | 卡塔尔 | 76535 | 2023/10/23 |
中海油北仑 | 中海油 | 长协 | Sk Supreme | 卡塔尔 | 60788 | 2023/10/27 |
中石化董家口 | 中石化 | 长协 | Duhail | 卡塔尔 | 92414 | 2023/10/23 |
中石化董家口 | 中石化 | 长协 | Spirit Of Hela | 巴布亚新几内亚 | 80694 | 2023/10/23 |
中石化董家口 | 中石化 | 长协 | Cesi Beihai | 澳大利亚 | 71732 | 2023/10/27 |
中石油如东 | 中石油 | 现货 | Amadi | 文莱 | 69317 | 2023/10/29 |
数据来源:隆众资讯
预计下周华东市场区内供应格局保持稳定,若海气资源进一步上涨,山西、湖北等国产资源流入量将会增加。需求方面,周后期上游价格开始上涨,下游采购量减少,预计下周市场价格先涨后跌,但成本作为主导因素,将引导市场价格居于高位。