1.本月市场关注点
1）沙特将100万桶/日的额外减产进一步延期至12月，俄罗斯也将30万桶/日的出口量削减延期至12月。
2）减产氛围的利好继续发酵，沙特上调10月销往亚洲地区官价、反映出其对需求前景仍有信心。
3）美联储9月维持利率不变，但暗示年底前仍有加息操作。
2. 本月行情分析
数据来源：隆众资讯
全球原油期货月均价统计表
单位：美元/桶
原油期货 | 2023年9月 | 2023年8月 | 涨跌幅 |
WTI | 88.97 | 81.32 | 9.41% |
布伦特 | 92.06 | 85.10 | 8.18% |
阿曼 | 92.50 | 86.57 | 6.85% |
SC主力合约 | 689.81 | 633.53 | 8.88% |
注：中国SC原油期货单位为元/桶
数据来源：隆众资讯
9月国际原油价格呈现持续上行态势，刷新年内高点纪录，且均价较8月大幅上涨约7美元/桶。上旬沙特将100万桶/日的额外减产直接延期至12月，俄罗斯也将30万桶/日的出口量削减延期至12月，供应趋紧预期推动国际油价显著上涨。中旬OPEC月报对今明两年需求前景持乐观态度，且OPEC+减产背景下市场对供应趋紧的担忧增强，国际油价创下年内新高。下旬美联储暗示年底前仍有加息操作，全球经济增长放缓难以迅速扭转，但市场对供应趋紧的担忧依然存在，国际油价月末刷新年内高点。截至2023年9月27日，WTI区间85.55-93.68美元/桶，布伦特88.55-96.55美元/桶。
3. 市场主要影响因素分析
1）沙特将额外减产100万桶/日的举措延期3个月至12月底，10月、11月和12月，沙特的原油日产量将约为900万桶。
2）俄罗斯将每日30万桶的原油出口量削减延期至12月，将每月对自愿减少原油出口的决定进行审查，以考虑进一步减产或增加产量的可能性。
3）沙特将沙轻原油对亚洲地区的官方销售价格上调至10个月高点，显示了沙特对原油需求前景的信心。
4）能源调查显示，沙特原油产量降至了2021年5月以来的最低水平，为895万桶/日。
5）OPEC月报称，由于沙特延长减产，供应缺口料达300万桶/日；全球经济具有韧性，维持今明两年全球原油需求增速预期不变。
6）OPEC+对于减产立场的频繁积极表态，令市场担忧未来供应仍将进一步趋紧。
7）美联储9月暂停加息，但暗示年内后续或还有一次加息。
4. 下月市场预测
10月来看，预计国际油价或前高后低，但高位坚挺态势延续，均价看涨。10月OPEC+减产氛围依然存在，供应端利好支撑未改，不过需关注美国和伊朗原油产量的表现。此外10月美国商业原油大概率将进入累库周期，且全球经济增速缓慢难以迅速改善，也存一定的利空压力。不过美联储大概率不加息，叠加基本面利好犹存，底部支撑或依然坚固。