原油专区

市场对供应趋紧的预期升温，WTI结算价10个月来首次突破每桶90美元。周四(9月14日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2023年10月期货结算价每桶90.16美元，为2022年11月7日以来最高结算价，比前一交易日上涨1.64美元，涨幅1.85%，交易区间88.68-90.79美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2023年11月期货结算价每桶93.70美元，为2022年11月15日以来的最高结算价，比前一交易日上涨1.82美元，涨幅1.98%，交易区间92.02-94.21美元。

本周初美国能源信息署、欧佩克和国际能源署都发布了月度报告，对全球供应和需求趋势做了分析和预测。从这三份权威报告的预测数据看，都指向了如果欧佩克及其减产同盟国继续限制供应量，未来两年石油市场将供不应求，尽管欧佩克有充裕的闲置产量。据美国能源信息署周二发布的9月份《短期能源展望》预计，全球石油日产量将从2022年的9990万桶增加到2023年的1.012亿桶和2024年的1.029亿桶，而世界日均需求将从2022年的9920万桶增加到2023年的1.010亿桶和2024年的1.023亿桶。据美国能源信息署统计，2018年全球石油日产量达到创纪录的1.005亿桶，2019年全球液体燃料日均消费量达到创纪录的1.008亿桶。美国能源信息署预测美国原油日产量将从2022年的1190万桶增加到2023年的1280万桶和2024年的1320万桶，而液体燃料消费量将从2022年的日均2000万桶增加到2023年的2010万桶和2024年的2030万桶。而在此前，2019年美国原油日产量达到创纪录的1230万桶，2005年液体日均消费量达到创纪录的2080万桶。美国能源信息署预计2023年下半年全球石油日均库存将减少近50万桶，导致油价上涨，预计布伦特原油第四季度平均价格为每桶93美元。但是随着明年库存增长，全球石油需求增长减缓，沙特阿拉伯不再自愿减产，预计2024年布伦特原油均价将回落至每桶88美元。

欧佩克9月份《石油市场月度报告》报告认为，2023年全球市场对欧佩克原油日均需求2920万桶，而据二手资料来源，8月份欧佩克13国原油日产量只有2745万桶。值得重视的是，到年底之前的未来几个月，沙特阿拉伯和俄罗斯将继续自愿减少供应量。库存方面，欧佩克报告指出，初步数据显示，2023年7月份经合组织商业石油库存总量27.79亿桶，比前月减少790万桶，比2015-2019年平均低1900万桶；其中，原油库存比前月减少1420万桶，成品油库存比前月增加630万桶。7月份经合组织原油库存13.48亿桶；比2015-2019年平均低1.14亿桶；经合组织成品油库存14.3亿桶，比2015-2019年平均低7700万桶。7月份经合组织库存可抵消59.5天的需求量，比前月没有变化，比2015-2019年平均低3天。

国际能源署在9月份《石油市场月度报告》报告认为，沙特阿拉伯和俄罗斯已将石油供应削减延长至2023年底，此举可能导致2023年剩余时间出现严重的供应不足。国际能源署认为，8月份，俄罗斯石油出口收入激增18亿美元，达到171亿美元，价格上涨抵消了其出口量下降的影响。在产品出口量下降的带动下，8月份俄罗斯石油日均出口总量减少至720万桶，环比减少了15万桶。国际能源署在报告中说，炼油厂难以满足石油需求增长，8月份全球炼油厂利润率创下八个月新高，尤其是中质馏分油。由于计划外故障、原料质量问题、供应链瓶颈和库存不足，成品油裂解差价和利润率接历史最高水平。预计2023年全球炼油厂原油加工量日均增加170万桶，达到每日8240万桶的原油加工量，预计明年原油加工量达到8360万桶，比今年日均增加120万桶。国际能源署数据显示，8月份全球观察到的石油库存骤降至13个月来最低，环比减少7630万桶，海上浮动石油库存大幅下降。非经合组织石油库存减少2080万桶，其中中国石油库存下降最多，而经合组织库存则减少320万桶。7月份，经合组织商业库存28.14亿桶，环比增加2670万桶，但仍比五年平均水平低1.026亿桶。

道琼斯新闻网站MarketWatch援引SIA财富管理公司的首席市场策略师Colin Cieszynski的话说：“原油期货似乎再次对供应问题做出更多反应，因为有迹象表明需求可能会保持稳定甚至可能在未来增加。供应不足只是在需求健康或强劲时才会出现的问题，就像需求疲软时供应过剩会成为问题一样。”瑞银(UBS)分析师Giovanni Staunovo在给客户的一份报告中写道:“随着减产时间延长，我们预计第四季度的市场缺口将超过每天150万桶。”瑞银预计，布伦特原油到年底将升至每桶95美元。