隆众咨询认为，碳中和和碳达峰在行业内俗称“双碳”，是中国未来经济发展的主基调，是中国目前至2060年十分确定性的发展趋势和目标，也是给中国化工产业带来确定性影响的因素。在“双碳”发展趋势下，中国的化工产业将会出现前所未有的变革，其中“双碳”给传统石油化工行业带来的巨大“减碳”压力，和新能源行业带来的发展机遇，形成明显的“发展”落差。
“双碳”趋势给中国化工产业带来怎样的机遇与挑战？
（一）、“双碳”的来源和时间计划
在2020年12月份国务院发布的《新时代的中国能源发展》中，明确提及：主席在第七十五届联合国大会一般性辩论上宣布，中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。
碳达峰，是指的在2030年之前二氧化碳的排放达到峰值不再增长，意味着中国要在2030年前，使二氧化碳的排放总量达到峰值之后，不再增长，并逐渐下降。
碳中和，是指在2060年之前碳排放和碳汇相等，即为企业、个人或团体，在一定时间内产生的碳排放总量，需要通过植树造林、节能减排等形式，予以对排放的碳总量和吸收的总量相等，达到碳零排放的目的。其中对吸收的碳总量，主要是通过植物吸收和人工捕捉的形式予以实现。
2021年1月15日，中国发布了《中国石油和化学工业碳达峰与碳中和宣言》，文中明确提到关于化工行业的转变趋势：推进能源结构清洁低碳化、大力提高能效、提升高端石化产品供给水平等。
（二）、“双碳”趋势下对中国化工产业带来怎样的影响？
隆众咨询根据相关统计数据看到，截至2019年，中国碳排放已经超过100亿吨，占到全球总排放量的27%，远远超过第二位美国。根据对中国碳排放量的来源来看，其中煤炭消费产生的碳排放超过了70亿吨，石油消费产生的碳排放超过15亿吨，水泥生产产生的碳排放超过7亿吨，天然气生产及消费产生的碳排放超过5亿吨。可见煤炭是中国能源消费产生碳排放的最大来源，也是急需要调整和整合的行业。
图 1 中国不同能源结构的碳排放总量走势（单位：百万吨）
数据来源：CEADs，隆众咨询整理
根据相关统计数据显示，虽然中国碳排放超过100亿吨，但是碳汇总量仅有15亿吨水平。按照2060年中国实现碳中和的总体目标，在2019年碳排放总量的基础上，需要存在有86%的碳汇整合力度，才能实现碳中和的总体目标。或者，中国需要降低85%的碳排放，才能实现碳中和的总体目标。
也就是说，在目前基础上，需要缩减85%碳排放，或提升85%的碳汇能力，才能达到总体目标。并且，中国在2030年实现碳达峰，在此期间，还有巨大的新增二氧化碳的排放产能出现，也会造成更大的减碳压力。
隆众咨询根据碳排放能源类型来看，煤炭加工产生的碳排放占比最大，到达了69%左右，其中包括了煤炭开采、煤炭燃烧、传统煤化工、新型煤化工、煤炭仓储物流及其他形式的煤炭加工。中国富煤缺油少气的不平衡能源结构，也造成了不平衡的能源碳排放结构。所以，作为控制碳排放的主要能源结构煤炭，在碳中和大趋势下，必须实现煤炭利用的大幅缩减，才能实现碳中和的总体目标。
由此分析来看，碳中和对煤化工行业将会带来巨大的影响，其中煤炭作为基础燃料和煤炭的发电，以及对传统煤化工行业都将带来较大的影响。另外，在以石油为基础能源加工的产业链条中，碳中和对其加工总量的控制将成为束缚行业发展的关键，从而从规模化层面对其产生较大的影响。
（三）、“双碳”趋势下中国化工产业未来将会怎么走？
隆众咨询认为，碳中和大趋势下，未来化工产业将会集中在：能源结构调整、大力提高能效和提升高端石化产品供给的大方向，并且这也是国家对化工产业碳中和总体要求方针。
关于化工产业未来的发展大方向，隆众咨询认为，可能会延续以下三个发展过程：
第一，中国化工产业在2030年之前实现碳达峰，其中江苏、浙江、广东、上海等省份将会率先实现碳达峰，化工集中省份会陆续实现碳达峰，如山东、河北、辽宁、陕西等。在陆续实现碳达峰的省份，化工产业的审批及审核将会越发严格，通过项目审批手段控制化工项目产能增长，从而实现产能达峰后的二氧化碳达峰。
第二，碳达峰后，中国化工产业供给端竞争将会更加激烈，并且市场争夺范围将会逐渐扩大至东北亚及东南亚其他国家。在激烈的市场竞争前提下，有望驱动一体化企业的产业链进一步延伸，提高化工产业链的精细化率和高端材料的产出。另外，供给端的控能也将会驱动更多的生化及可降解材料的出现，从而形成进一步的替代及工业化升级。
第三，在碳中和大趋势下，规模化企业的市场影响力和地位将会越发重要，在中国范围内有望出现众多参与全球竞争的化工企业，在化工产品全球化贸易的基础下，中国的规模化和一体化企业，为了全球化市场的竞争，可能会出现在全球市场布局的普遍现象。此时的中国化工产业，将会越发接近全球化工巨头的市场地位。
（四）、“双碳”趋势下中国化工产业会有怎样的投资机会？
隆众咨询认为，碳中和大趋势下，带给中国化工产业的虽有挑战，也存在巨大的机遇，这种机遇，是长期性确定性的发展机会。这种机会，主要围绕在产业转型、效率提升及减碳的技术进步层面。
第一，碳中和大趋势下，对化工生产过程中的能耗技术提升十分迫切，技术进步是解决化工生产效率提升的关键，特别是煤化工生产过程中，技术进步带来的效率提升直接决定碳排放的降低。为此，隆众咨询认为，技术研发、技术工业化落地、催化剂等化工生产技术相关行业，在未来都将得到广泛的关注。
第二，降低煤炭燃烧发电是降低煤炭行业碳排放的关键，也是重要的改进方向，目前替代煤炭燃烧的关键在于煤改气锅炉的应用，以及煤炭发电的关键在于光伏新能源的广泛应用，以及解决煤化工行业碳排放的关键在于煤化工生产技术的进步。所以，煤改气、新能源发电和技术研发，都将是未来重要的关注方向。
第三，发展生物可降解材料和塑料制品回收行业，将会是碳中和趋势下的化工行业重要发展方向。目前国内大部分企业正在快速布局可降解材料，如PBAT、PLA、PHA、PBS等，可降解材料在碳排放规模中，要明显低于传统塑料材料。根据相关数据显示，每吨PLA的碳排放总量不及聚丙烯的10%，主要是基于PLA在生产过程中的碳利用率极高，从而有效降低了碳排放总量。
表 1 中国主要可降解材料的现有规模及未来增速
产品 | 2020年产能（万吨） | 2030年新增产能（万吨） | 2030年总产能（万吨） | 20-30年均增速 |
PLA | 9.8 | 163 | 172.8 | 33.2% |
PBAT | 31.6 | 473.4 | 505 | 31.9% |
PHA | 3.2 | 10 | 13.2 | 15.2% |
总计 | 44.6 | 646.4 | 691 | - |
数据来源：隆众咨询
另外，回收再利用，是使原本可以一次使用寿命的塑料，可以实现多次循环再利用，这可以大大降低石油用于生产新塑料的能源消耗，从而降低石油生产中的碳排放。其中欧美等国家，塑料回收技术是目前发达国家所重点关注的领域，如热解、分解、溶解等塑料回收技术。并且很多国际化工企业，也都在纷纷投身塑料回收领域，如巴斯夫、Polymetrix公司等。塑料回收再利用行业，极有可能是全球未来中长期重点关注的领域和产业，其中中国起步较晚，但随着供给端的增长，特别是对碳中和目标的设定，不排除在短期内实现爆发的可能。
第四，大规模长期电力储能材料、节能新材料、超高压输电材料、低碳新材料等化工新材料行业，将会在碳中和大趋势下应运而生，并且得到巨大驱动发展。
储能主要是指电能的储存，主要是电池储能、电感器储能、电容器储能等方式，其中电池储能是目前重要的应用方向。电池储能如铅酸电池储能、镍氢电池储能，锂离子电池储能等，这些电池的背后，是对中国化工新材的重要应用体现。另外，新型的储能电池也在快速发展，如sp2 杂化碳质储能电池、石墨烯电池等，都将是未来的重要方向。
超高压输电，是中国新能源发展的关键环节，承载着中国电力的长距离运输，以及新能源的应用。在超高压输电环节中，对电力传输损失的降低和传输效率的提升，是超高压输电的重要研究方向，这主要来自在超高压输电环境中对新材料的利用。特高压输电线路对新材料的需求，如XLPE等产品，也将迎来需求的爆发。
最后，隆众咨询认为，“双碳”趋势将重构化工产业格局，给化工产业带来长期性巨大影响的同时，也带来了巨大的发展机遇。如果能抓住此趋势，中国化工产业也将借助“双碳”发展的风帆，在全球化工产业中实现“超车”。
若想了解中国碳中和和碳达峰给化工产业带来的影响？以及“双碳”趋势下的新的投资机会？请致电隆众咨询“双碳”化工研究团队。